6月27日、時価総額千億円の「医美茅」 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) .sz）は再び港交所マザーボードに上場材料を提出し、2回目に「A+H」株の両地上場を図った。
2021年7月下旬、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は初めてH株の上場申請を港交所に提出したが、今年2月に会社が港に上場申請材料が「失効」した。4カ月ぶりに、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) が巻き返し、再び材料を渡し、「A+H」上場第2ラウンドの衝撃を引き起こした。
調査によると、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 2020年9月に深交所創業板市場に上陸したばかりで、会社のA株上場時には19.35億元の資金募集を計画し、最終的に実際の募集資金は34.35億元に達し、15億元の超募集資金に達した。
21世紀の経済報道記者は、＊＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ＃＃＃の巨額の超募集資金の大部分が現在も会社の銀行口座に横たわって有効利用されていないことに気づいた。この場合、会社はなぜ2度も資本市場に赴きIPO融資を急ぐのか。
前回の募集の進捗が遅い
当時、医美概念が話題になった影響で、2020年9月に Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) が創業板に上陸した後、会社の株価は一時、投資家に連続して上昇した。2020年の売上高はわずか7億9000万元の Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 、株価は2021年7月初めに844.44元の高値を記録し、時価総額は1800億元を超え、創業板市場の「医美茅」と呼ばれている。
「 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は上場以来積極的に『A＋H』プロセスをスタートさせ、もし今回の上場が成功すれば初の『A＋H』上場の医米企業になるだろう。現在の戦略拡張とマトリックスはすでに医米トップの発展の核心ルートを構築しており、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 今回の香港上場が成功すれば国際資本市場に新たな一歩を踏み出し、将来的には会社が良質な国際医米資産を買収し、製品マトリックスを拡張する能力を強化することが期待されている」 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 今回の香港株の再上場申請について、 Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) アナリストの鄧欣氏らの機関分析者は非常に期待している。
21世紀経済報道記者の初歩的な統計によると、6月28日の当日だけで、 Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Guosen Securities Co.Ltd(002736) Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) 、徳邦証券、安信証券の5つの証券会社が会社に対して香港株の上場申請を再提出したことについてコメントを発表した。この動きは「会社がエピタキシャルM&A及びグローバル化配置を推進する決意を固め、将来的には内生エピタキシャルM&A方式を通じて、会社の製品マトリックス建設を持続的に強化し、会社の競争障壁を打ち固めることが期待される」と考えている。
Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 上場以来の業績表現を見ると、医美茅と呼ばれる Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) も決して虚名があるわけではない。その2021年の年報によりますと、2021年通年の営業収入は14.48億元で、前年同期比104.13%増加し、純利益は9.57億元に達し、前年同期比120.89%増加し、会社の資産総額は52.65億元で、期初より12.70%増加したということです。
しかし、21世紀の経済報道記者は、上場から2年間、＊＊＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ＃＃＃の経営業績が持続的に伸びていることは、これまでの募集計画とあまり関係がないようだと注目した。
21世紀経済報道記者の調査によると、現在までに、＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ＃＃創業板の上場募集プロジェクトは進展が遅く、大量の募集資金と超募集資金は遊休状態にある。
2020年9月上場創業ボードは、これまでの募集計画に基づき、会社はインプラント医療機器生産ラインの二期建設、医療用材料と医療機器革新転化研究開発センター及び新品研究開発建設、遺伝子組換えタンパク質研究開発生産基地建設、注射用A型ボツリヌス毒素研究開発、マーケティングネットワーク建設、スマート工業管理プラットフォーム建設、注射用デオキシコール酸薬物の研究開発など8つの建設プロジェクトに13億3500万元を融資し、同時に6億元を募金して流動資金を補充した。
最終的に、会社は35.72億元の資金募集に成功し、発行費用1.37億元を差し引いて、実際の募集純額は34.35億元で、その中で15億元以上は超募集資金である。
その募集書に開示された投資計画によると、＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ＃＃上記の募集計画はいずれも2年から3年の建設期間内に完了するが、21世紀の経済報道記者は、上場に成功した後、＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ＃＃の上記募集項目は流動資金を補充する以外、すべての項目が遅々として進展していることに気づいた。
会社の2021年年報によると、報告期間末までに、＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は医療用材料と医療機器の革新転化研究開発センター及び新製品の研究開発建設、注射用A型ボツリヌス毒素の研究開発、マーケティングネットワークの建設、知能工業管理プラットフォームの建設などのプロジェクトの投入度は10%を超え、その中で知能工業管理プラットフォームの建設プロジェクトは最も速く、2021年末までに27.74%の投資しか完成していない。
Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) で募集したデオキシコール酸薬物研究開発プロジェクト、遺伝子組換えタンパク質研究開発生産基地建設プロジェクト、移植医療機器生産ライン二期建設プロジェクトの募集・投入の進展は10%にも満たず、2021年末現在ではそれぞれ4.08%、0.19%、7.43%にとどまっている。
これに対して、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) の関係責任者は21世紀経済報道記者の取材に答え、会社の募集プロジェクトの進展が遅いのは主に疫病の影響を受けており、会社の一部の募集プロジェクトは延期されたが、会社の今後は進展に応じて適時に調整すると述べた。
募集プロジェクトの進展が遅れている中、＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ＃＃＃以前の高額募金の大部分は遊休状態にある。
その最新発表された財務データによると、2021年12月31日現在、同社が保有する現金と現金の等価物は31億9400万元に達し、2021年末の同社の総資産に占める貨幣資金の割合は61億999%に達した。
高額配当はかつて規制当局の注目を集めていた
募集プロジェクトは進まず、巨額の遊休資金を手にした Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) はなぜ香港株の上場を急いでいるのか。
「今回の香港株上場計画は主に国際市場を早期に配置する戦略と資金需要である」。上述の＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 責任者は21世紀経済報道記者に対し、標的医療業界の国際会社の時価総額と売上高に対して、＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) の資金面での需要はまだ不足していると答えた。
注目すべきは、国際市場の配置を計画し、大挙投資を計画している Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は、ここ2年間で巨額の配当を連発していることだ。
2021年、＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は2020年度利益分配案を実行し、会社の2020年末総株式1.20億株を基数として、全株主に10株当たり35元の現金（税込み）配当を配布するとともに、資本積立金で全株主に10株当たり8株の増資を行った。その年、会社は合計4億2100万元の現金配当を配布し、会社が2020年に監査を経て株主に分配できる利益8億9000万元の半分を占めた。
2021年度、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は再び高額配当計画を打ち出し、会社の配当金2.16億株を基数とし、10株当たり21元（税込み）の配当金、合計現金配当金4.54億元は、会社のその年の配当可能利益総額の35.01%を占め、会社の2021年の純利益の47.44%を占めている。
連続した高比例配当は一時、規制層の注目を集めたこともある。
深セン証券取引所創業板会社管理部はかつて Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 「所属する業界の特徴、会社の発展段階、経営モデル、業績成長の持続可能性、将来の発展戦略、長期短期投融資及び生産経営計画、研究開発投資、運営資金の手配及びキャッシュフローの状況などの方面を結合して、利益分配の事前案を制定する主な考慮、確定根拠及び合理性を補足説明し、会社の業績成長と一致するかどうかを説明する」
これに対して、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は「企業の通貨資金残高が高く、流動性に余裕がある」と述べた。
会社の資金フローに余裕があることを示しながら、資金準備のために上場資金を継続する計画を立てている、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) の戦略的配置は興味深い。
21世紀経済報道記者は、「 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) が発表した2022年の経営計画で、会社は「国際市場戦略を推進し、投資のチャンスを探し、業界の革新的な発展をリードする」と表明し、2022年に会社はH株の株式発行を引き続き推進し、国際資本市場に進出することに注目した。投資面では、将来的には世界をリードする医療機器やバイオ医薬の研究開発方向に注目している。戦略計画の整合性、協同効果、市場の位置づけ、管理チームの経験、研究開発能力及び過去の運営財務表現などの次元からビジネスパートナーや投資目標を総合的に選択することを考慮する。
2021年、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) はすでに半分の超募集資金を使って増資及び韓国Huons BioPharma Co.，Ltd.の一部の株式を買収し、取引対価約8.56億元を支払い、持株比率は25.42%で、A型ボツリヌス毒素製品の配置業務を強化した。
今回の会社が香港株の上場を急ぐことは、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) が世界的な買収合併の幕を開けることを意味するのだろうか。
「香港株上場予定企業の株式募集書が失効することは上場失敗を意味するものではない」 Northeast Securities Co.Ltd(000686) アナリストは21世紀経済報道記者に対し、＊＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 前回の香港株IPO停滞は会社の香港株上場プロセスに影響を与えなかったと分析した。
香港株式募集書の有効期間は6カ月で、監査報告の有効期間が満了するなどして上場申請資料が失効することがよくあり、発行予定者は資料を更新することでいつでも上場プログラムを再活性化することができる。これは、香港株の上場計画にプログラム上の障害が存在しないことを意味し、「医美茅」 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) はすぐに香港株市場に上陸するかもしれない。その時に狙っていた国際M&Aの標的が誰の家に落ちたのか、すぐに答えが分かるかもしれない。
