証券会社株は「3、5斗多く受け取った」だけで、大株主たちはもう座っていられない。
6月28日、 China International Capital Corporation Limited(601995) は、株式保有5%以上の株主であるハイアール金盈の通知を受け、最近、大口取引方式を通じて9355万株を減少し、中金総株式の1.94%を占め、減少総額は36.85億元に達したと発表した。
注目すべきは、ハイアール金盈がこれまで減少計画を発表したのは6月13日で、その時に2.8%以下の株式を減少すると発表したことだ。つまり、わずか半月でハイアール金盈の減持計画は半分以上完了した。
偶然ではなく、同日夜には Huaan Securities Co.Ltd(600909) も株主減少の進展を発表した。最近の「牛市場風向標」の株価変動が定まらないうちに、大株主が次々と減持に乗り出したが、証券会社株は本当に「香りがしなくなった」のだろうか。
China International Capital Corporation Limited(601995) 大挙減持された
第3位株主からの大挙減額、 China International Capital Corporation Limited(601995) 株価は「耐えられる」か。
6月28日、 China International Capital Corporation Limited(601995) は持ち株5%以上の株主の株式保有減少の進展に関する公告を発表した。6月20日-6月28日の期間中、＊ China International Capital Corporation Limited(601995) 第3位株主のハイアールグループ（青島）金盈控股有限公司は大口取引方式を通じて、中金9355万株のA株を累計で減少させ、総株式の1.94%を占めた。
具体的には、今回の減持の価格帯は37.93-42.10元/株で、減持総金額は36.85億元に達した。今回の減持前、ハイアール金盈は総株式の8.26%を占める China International Capital Corporation Limited(601995) 3985億株を保有していた。減少後、ハイアール金盈は3億5000万株を保有し、総株式の割合は6.32%だった。
これに先立ち、6月13日にハイアール金盈の減持計画を発表し、その時ハイアール金盈は1.35億株（総株式の2.8%を占める）を超えない減持を発表した。つまり、わずか半月でハイアールの金盈の減持計画は半ばを過ぎた。
China International Capital Corporation Limited(601995) 第3位の株主として、ハイアール金盈が保有する China International Capital Corporation Limited(601995) 株式系IPO前に獲得したもので、中央匯金投資有限責任公司が北京金融資産取引所を通じて公開譲渡し、ハイアール金盈が公募プログラムを通じて譲り受けたものである。
2018年6月、香港株に対して、中央送金はハイアール金盈と株式譲渡契約を締結し、 China International Capital Corporation Limited(601995) 3985億株の株式は54.12億元の対価で譲渡されたと発表した。2019年3月、 China International Capital Corporation Limited(601995) は今回の株式譲渡変更登記手続きを完了し、ハイアール金盈の保有株式のロック期間は36カ月であった。
ハイアールの金盈氏が今回「自身の発展需要」から36.85億元を拠出した後、これまで支払った対価は2/3回収された。現在、ハイアールの金盈保有株式の時価総額は138億元を超えている。全体的に見ると、この取引の黒字は150億元を超えた。
＊ 月内の株価上昇率は20%を超えた＊
今年3月に解禁されたのに、ハイアールの金盈氏が軽率に「手を出さなかった」のは、今年に入ってからの株価の動きと関係があるのかもしれない。
今年3月、 China International Capital Corporation Limited(601995) は数本の陽線に触発されて、株価は一路44元に上昇し、その後41元前後で変動した。4月中旬から下落し、わずか半月で株価が35元前後まで下落したのは、本当にマイナスの好機ではない。
最近では、証券会社株も「牛市風向標」として久しぶりに春を迎え、複数の株が独立相場を歩き出している。 China International Capital Corporation Limited(601995) 株価も上昇し、最近20日の上昇幅は22.23%で、6月15日の株価は46.6元に達し、最近の記録を更新した。6月28日の終値まで、＊ China International Capital Corporation Limited(601995) ＃＃＃株価は45.41元、時価総額は2192億元だった。
今年第1四半期、 China International Capital Corporation Limited(601995) 営業収入50.71億元を実現し、前年同期比14.53%減少した、帰母純利益は16.60億元で、前年同期比11.49%減少した。基本的な1株当たり利益は0.318元で、前年同期比15.03%減少した。第1四半期の加重平均純資産収益率は2.01%で、前年同期比0.67ポイント減少した。
業務面では、第1四半期の China International Capital Corporation Limited(601995) 仲介業務の収入は13.40億元で、前年同期比11.14%減少した。投資業務の収入は14億8800万元で、前年同期比46.11%減少し、主に市場相場の影響を受けたため、権益投資関連の収益純額は減少した。
しかし、第1四半期の China International Capital Corporation Limited(601995) は投資業務において依然として明らかな優位性を維持し、業務の伸び率は明らかである。当期の投資業務収入は15億1700万元で、前年同期比58.85%増加した。資本管理業務も逆勢いの成長を実現し、第1四半期の収入は3.48億元で、前年同期比2.05%増加した。
また、最近の株価の上昇を受けて、 China International Capital Corporation Limited(601995) 株価は複数の証券会社が提示した価格に勝っている。例えば、＊＊ Huatai Securities Co.Ltd(601688) 非銀チームは初めて＊ China International Capital Corporation Limited(601995) をカバーして「購入格付け」を与え、2022 PBに2.2倍の評価プレミアムを与え、A株の株価43.01元に対応する。＊ Western Securities Co.Ltd(002673) は、1季報の評価で2.3倍のPBの評価値を与え、目標価格は44.99元だった。
証券会社株は「香りがしない」？
偶然ではなく、6月28日には、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) も株主減少の進展を発表した。
公告によると、＊ Huaan Securities Co.Ltd(600909) ＃＃株主の安徽国控集団と＊ An Hui Wenergy Company Limited(000543) ＃＃の合計は969766万株の株式を減持し、総株式の2.06%を占めた。減持株式数はすでに半分を超えており、減持計画はまだ実施されていない。
同様に、株価は同じく今年4月に飛び込み、5月から上昇を続けている。減持状況を見ると、安徽国控集団は6月16日に一挙に大口取引を通じて減持し、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) 株価の高値に写している。
最近の「牛市風向標」の株価変動が定まらないうちに、大株主が次々と減持に乗り出したのは、証券会社株が「香りがなくなった」のか、それとも別の予定があるのか。
China International Capital Corporation Limited(601995) と Huaan Securities Co.Ltd(600909) のほか、最近では Hongta Securities Co.Ltd(601236) Boc International (China) Co.Ltd(601696) Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) First Capital Securities Co.Ltd(002797) などの証券会社が株主減少公告または減少進展公告を次々と発表している。一方、減少の原因を見ると、各株主は「経営発展需要」、「自己資金需要」、「自己発展需要」などの公式理由を次々と提供している。
先週木曜日に「先頭軍」 Everbright Securities Company Limited(601788) が開板した後、最近の証券会社プレート全体の表現は回復した。しかし、最近のプレートの動きの継続性から見ても、将来の長期的な価値から見ても、業界内では依然として良好な態度を持っている。
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 2022年非銀金融業界中期戦略報告によると、証券会社プレートの投資収益は第2四半期に大幅に回復する見込みで、投資レバレッジ率はさらに向上する見込みだという。証券会社指数の安全限界は依然として高く、全体的な推定値は歴史的な低位にある。また、流動性の緩和、資本市場改革などの政策利益の持続的な打ち出しは、評価値の回復を触媒するのに役立つ。
オープンソース証券の非銀首席は、証券会社株の4要素の中で流動性、マクロ経済、評価条件の基礎が良いが、「自己主線論理」要素の中で、第2四半期の利益改善が期待でき、政策の利益が証券会社の2022年の重要な主線触媒になる見込みだと述べた。同時に、現在の大手証券会社の評価値は依然として大幅に上昇する余地があり、今回の証券会社の株式相場の持続性をよく見て、富管理、総合優位の突出と独立成長論理の3種類の成長型標的の機会をよく見ている。
