6月22日、 Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) .SZ）は、年間10万トンのリン酸鉄リチウム正極材料生産プロジェクト、研究開発検査センター建設プロジェクト、銀行ローン返済のために20億元を超えない資金を募集する予定だと発表した。
聞くところによると、＊ Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) は西南地区の最大の塩素アルカリ企業で、それは既存の塩素アルカリ産業循環の基礎の上で産業チェーンの延長を行って、チタン化学工業とリチウム電気材料産業に入って、現在すでに“資源エネルギー-＊ Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co.Ltd(600618) -化学工業新材料と新エネルギー電池材料”の一体化製造業循環産業チェーンを持っている。
中研普華研究員の袁静美氏は「中国経営報」の記者の取材に対し、「電池材料市場の構造から見ると、リン酸鉄リチウム電池の比率はすでに三元電池に対する反超を実現しており、企業もリン酸鉄リチウムの生産拡大の配置をさらに強化し、リン酸鉄リチウム電池は引き続き繁栄を維持する見込みだ」と述べた。これを受けて、リン酸鉄リチウム正極材料市場の需要量は全体的に急速に上昇し、供給不足の局面が現れ、製品価格が暴騰し、資本の入場を誘致している。
Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) によると、下流業界の市場容量が拡充されている中で、リン酸鉄リチウム正極材料製品の需要量は急速な増加傾向を呈しており、将来的には新エネルギー自動車の市場浸透が深まり、エネルギー貯蔵需要が持続的に増加することに伴い、リン酸鉄リチウム製品はより広い市場空間を迎えることになる。
下流需要駆動
リン酸鉄リチウム系リチウムイオン電池材料の重要な構成部分は、現在、主に新エネルギー自動車とエネルギー貯蔵業界に応用されている。
現在、リチウム電池正極材料には多種の技術路線が存在し、市場で規模化応用を形成するリチウム電池正極材料にはコバルト酸リチウム、マンガン酸リチウム、リン酸鉄リチウム、三元正極材料（NCMとNCAを含む）がある。
ここ数年来、利益政策の駆動の下で、新エネルギー自動車の急速な発展は、リン酸鉄リチウム電池の需要増加を推進した。
中央経済工作会議の配置に基づき、経済発展方式を転換し、経済構造を調整し、経済発展モデルを革新し、新エネルギー、新材料などの戦略的新興産業の発展を加速させ、経済工作の重要な任務と主な攻撃方向となる。また、2020年11月初め、「新エネルギー自動車産業発展計画（20212035年）」は、2025年までに新エネルギー自動車の販売台数が自動車新車販売総量の20%前後に達することを提案した。
新エネルギー車の急速な発展は、電池や材料などの関連産業にも発展の機会を提供している。
その中で、リン酸鉄リチウム材料の安全性とサイクル寿命の優位性が際立ち、大量生産後のコスト低下に加え、新型自動車動力電池と貯蔵電池の第一選択正極材料の一つとなった。
起点研究院のデータによると、世界のリン酸鉄リチウム電池の出荷量は2020年の51.3 GWhから2025年の490.1 GWhに増加し、年間複合成長率は57.05%となる。また、高工リチウム電気のデータ統計によると、2020年、中国のリン酸鉄リチウム正極材料の出荷量は前年同期比40.9%増の12万4000トンに達した。2021年、中国のリン酸鉄リチウム正極材料の出荷量は前年同期比277%増の47万トンに達し、将来の中国のリン酸鉄リチウム正極材料市場は依然として比較的に良い伸び率を維持すると予想されている。
Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) によると、リン酸鉄リチウムは安全性能がよく、コストが低く、サイクル寿命が長く、エネルギー密度が向上できることを前提に見直しられている。2021年、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の納車量は累計154.5 GWhで、前年同期比142.8%増加した。そのうち、三元電池の積載量は74.3 GWhで、総積載量の48.1%を占め、前年同期比91.3%増加した。リン酸鉄リチウム電池の積載量は79.8 GWhで、総積載量の51.7%を占め、前年同期比227.4%増加した。リン酸鉄リチウム電池は多方面で三元電池の追い越しを実現した。
袁静美氏は記者団に対し、現段階では新エネルギー専用車メーカーは動力電池の性価格比に注目しており、リン酸鉄リチウム電池はその比較的低いコストによって、ますます市場の愛顧を得ており、その装填量が新エネルギー専用車の動力電池装填量に占める比重は上昇し続けていると分析した。
袁静美氏によると、全体的に見ると、リン酸鉄リチウム市場の比率は年々上昇し、三元材料と「双龍戯珠」の競争局面を形成している。ここ数年来、需給の両端はいずれも高速成長し、業界の競争は比較的激しく、将来的にはリン酸鉄リチウムと三元材料が持続的に競争し、その業界の主導的地位を維持し、業界の発展の見通しは比較的に良い。
または競争「紅海」に進出
リン酸鉄リチウム業界の巨大な需要相場は、資本の強い上場企業を誘致した。
6月22日、 Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) は公告を発表し、同社は年間10万トンのリン酸鉄リチウム正極材料生産プロジェクト、研究開発検査センター建設プロジェクト、銀行ローン返済のために20億元を超えない資金を募集する予定だと発表した。そのうち、総投資額約16億4000万元の年産10万トンリン酸鉄リチウム正極材料プロジェクトは、募集金額12億8000万元を使用する予定である。
Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) によると、新エネルギー自動車の生産販売台数の急速な発展と透過率の向上、良好な価格比を持つリン酸鉄リチウム電池の占有率の向上に恩恵を受け、貯蔵エネルギー分野への応用を重ね、リン酸鉄リチウム正極材料の需要の大幅な増加を牽引し、将来の発展空間は広い。2025年の世界のリン酸鉄リチウム需要量は2020年の13.6万トンから2025年の272.4万トンに増加する見込みだ。
現段階では、リン酸鉄リチウム市場の供給不足の相場の下で、この分野の企業の収益水準はさらに向上している。
Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) .SH）を例にとると、2021年の営業収入は40.53億元で、前年同期比111.72%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は3億2800万元で、前年同期より76.72%増加した。このうち、同社の2021年のリン酸鉄リチウム事業の販売量は3050510トンで、営業収入は18億9500万元、純利益は2億2500万元、うち親会社の所有者に帰属する純利益は1億7600万元に達した。
Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) によると、同社は買収の方式で、リン酸鉄リチウム正極材料の分野に迅速に切り込み、新たなビジネスプレートを形成し、会社のために新たな利益成長点を創出した。
それだけでなく、産業チェーンの優位性と高額な利益に駆られて、近年リン酸鉄リチウム材料業界は生産拡大のブームを迎えている。
近年、リン化学工業、チタン白粉など多くの業界内のトップ企業がリン酸鉄とリン酸鉄リチウム材料の分野に進出していることが明らかになった。その中には、チタン白粉分野の＊ Lb Group Co.Ltd(002601) Lb Group Co.Ltd(002601) .SZ）、＊ Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) .SZ）、＊ Guangdong Huiyun Titanium Industry Co.Ltd(300891) Guangdong Huiyun Titanium Industry Co.Ltd(300891) .SZ）などのトップ企業が含まれ、リン化学業界の＊6 Chn Energy Changyuan Electric Power Co.Ltd(000966) 00096.SH）、＊ Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) .SH）などの上場企業も含まれている。
卓創情報の不完全な統計によると、2022年の中国リン酸鉄リチウムの生産開始計画は150万トンを超えた。2022年に中国の15社の企業がリン酸鉄リチウムの生産能力の新規増加計画を持ち、合計で約160.2万トン、そのうち約90%の企業の生産能力の投入時期は2022年下半期を計画している。
ある上場企業の関係者は記者に、リン酸鉄リチウムの市場空間は広いが、将来的には各社の生産能力が投入されると、市場競争も激化し、将来的には生産コストなどの制御を強化する必要があると話した。
Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) にもよると、リチウムイオン電池正極材料業界は国家政策支援産業であり、発展の見通しが広く、市場の潜在力が大きく、新エネルギー自動車の発展に伴い、多くの正極材料生産企業が業界の発展に伴い生産能力を拡大するとともに、絶えず市場競争に参入する企業があり、会社は製品と技術の研究開発の優位性を維持し続けることができず、急速に規模化生産を形成し、急速に成長する市場の需要を満たすために販売ルートを絶えず改善し、市場のチャンス期を逃し、技術、製品が競争相手に模倣され、追い越され、競争優位が徐々に弱体化するリスクがある可能性がある。
コスト競争優位
リン酸鉄リチウム産業チェーンの将来のコストダウン傾向が明確で、将来の業界競争が激化し、企業はいずれも多様な方法で生産コストを削減する。リン酸鉄リチウムの主な原材料としては、炭酸リチウム、リン酸鉄などが挙げられる。
現在、リン化学工業とチタン白粉などの企業はすべてリン源と鉄源の方向から配置され、産業チェーンを延長することによってコスト優位を構築している。
リン資源はリン酸鉄リチウム製品の前駆体の重要な原材料の一つであり、前駆体製品の中で占めるコストの割合は比較的高く、リン酸鉄リチウム業務チェーン全体の中で重要な位置を占めている。資源分布特性の影響を受け、中国のリン鉱石供給地域は比較的集中しており、主に貴州、湖北、雲南、四川などに分布しており、前記4省のリン鉱石保有埋蔵量の合計は80%を超えている。
Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) 側によると、四川省は中国の燐鉱資源の主要産地の一つであり、燐化学工業産業が発達しているため、同社は四川省内で燐酸鉄リチウム正極材料プロジェクトを実施し、原材料の供給と輸送の面で天然の地理的優位性を持っていると同時に、持株子会社の馬辺無窮鉱業有限公司は燐鉱資源と採掘加工能力を持っており、募集投資プロジェクトの実施に十分な保障を提供することができる。
袁静美氏は、リン酸鉄、リン酸鉄リチウム、六フッ化リン酸リチウムなどのリチウム電気関連材料にはリン元素が含まれており、生産には十分なリン源原材料が必要だと考えている。中国の燐鉱企業はリチウム電気産業チェーンの拡張に顕著に恩恵を受けるだろう。
Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) によると、現在の産業チェーンに所有されている Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co.Ltd(600618) 業務、チタン白粉業務、リン鉱採掘と加工業務は、いずれもリン酸鉄リチウムプロジェクトと優位性を補完することができ、リン酸鉄リチウムプロジェクトは会社の他の業務の戦略的相乗効果の恩恵を受け、プロジェクトの順調な実施のために良好な産業基盤を創造する。
しかし、原材料の中で炭酸リチウムの供給先は相対的に少なく、また近年炭酸リチウムの市場価格変動幅は大きく、将来的にはリン酸鉄リチウムの生産規模のさらなる拡大に伴い、その需要量も増大するだろう。
Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) 側は、国外のリチウム鉱山の供給と中国のリチウム源サプライヤーの生産能力の放出がリン酸鉄リチウムの市場需要に追いつかなければ、炭酸リチウムの市場価格に変動をもたらし、会社の生産経営に一定の影響を与えると述べた。
