江西天新薬業株式会社
（江西省楽平市楽安江工業園）
株式の初公開発行
株式募集説明書の概要
推薦人（主引受人）
（広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場（二期）北座）
発行者ステートメント
本募集説明書の要約は、今回の発行に関する簡単な状況を一般に提供することを目的としており、募集説明書の全文の各部分の内容は含まれていない。投資家は買収決定を下す前に、株式募集説明書の全文をよく読み、投資決定の根拠としなければならない。
発行者及び全取締役、監査役、高級管理職は、株式募集説明書及びその要約に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な脱落がないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法的責任を負う。会社の責任者と会計業務を主管する責任者、会計機構の責任者は、株式募集説明書及びその要約における財務会計資料の真実、完全性を保証する。
推薦人は、発行者のために株式を初めて公開発行して作成し、発行した書類に虚偽記載、誤導性陳述または重大な脱落があったため、投資家に損失を与えた場合、投資家の損失を先に賠償することを約束した。
中国証券監督管理委員会、その他の政府部門は今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、発行者の株式の価値や投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は発行者自身が責任を負い、それによる投資リスクは、投資家自身が責任を負う。
投資家は本募集説明書とその要約に疑問があれば、自分の株式仲買人、弁護士、会計士、その他の専門顧問に相談しなければならない。
第一節重要事項の提示
一、特別リスク提示
会社は特に投資家に注意を促し、投資決定を行う前に、必ず本募集説明書の要約「第5節リスク要素」章節のすべての内容をよく読んで、特に以下の重要事項に注目してください：（I）製品価格変動リスク
会社は主に単体ビタミン製品の研究開発、生産と販売に従事し、主な製品はビタミンB 6、ビタミンB 1とビオチンである。報告期間内、同社の主要製品の価格はいずれも大幅な変動を示し、2019年、2020年、2021年、ビタミンB 6の平均販売単価はそれぞれ164.89元/kg、149.92元/kg、145.07元/kgであった。ビタミンB 1の平均販売単価はそれぞれ185.97元/kg、182.33元/kg、161.49元/kg、ビオチン（純換算）の平均販売単価はそれぞれ230803元/kg、456548元/kg、215211元/kgである。
会社の製品価格は主に市場価格によって変化し、市場価格は主に政策環境、市場供給構造、下流需要の変化、競争企業の進出または撤退、技術進歩などの要素に影響される。新規生産能力の放出、環境保護政策の調整、突発事件などは市場の需給に変化をもたらす。需給関係が不均衡であれば、製品価格の大幅な下落を含むが、それに限らず、会社が有効な措置を取らずに積極的に対応できなければ、会社全体の経営業績に不利な影響を与える可能性が高い。（Ⅱ）原材料価格変動リスク
当社の主要製品であるビタミンB 6、ビタミンB 1とビオチンの生産に必要な原材料は主に基礎化学工業及び精密化学工業製品であり、原材料製品の価格は石油価格、下流需要及び経済周期の影響を大きく受けている。報告期間内に、会社の一部の中間体の自己生産実現などの要素の影響を受けて、会社の主要業務コスト構成における直接材料の割合は変動して、報告期間内の割合はそれぞれ52.33%、50.71%と54.35%で、原材料価格の変動は会社の利益に大きな影響を与えることができる。上流業界の周期変動、原材料供給構造の変化、インフレなどの予見できない要素による原材料価格の変動は将来的にも会社の生産コスト、収益力などに一定の影響を与える可能性がある。会社の生産に必要な主要原材料の価格が大幅に上昇したり、異常な変動があったりしても、会社が有効な対応策を講じることができなければ、会社の収益力に不利な影響を与えることになる。（III）主要製品粗利益率変動リスク
会社のあるビタミン業界は一定の周期性を持ち、主要製品の粗金利は市場価格の変動の影響を大きく受け、報告期の各期の会社の主要業務の粗金利はそれぞれ51.80%、55.09%、43.99%だった。会社の主な業務製品の粗金利が比較的に高く、主な原因は会社が生産効率と技術改善を最適化し続け、製品コストを下げ続け、製品の品質が安定し、顧客に認められ、市場競争力を備えているため、ビタミン市場価格が変動している状況下でも一定の利益空間を保持している。
会社の製品価格は主に市場価格によって変化し、市場価格は主に政策環境、市場供給構造、下流需要の変化、競争企業の進出または撤退、技術進歩などの要素に影響される。新規生産能力の放出、環境保護政策の調整、突発事件などは市場の需給に変化をもたらす。市場供給が需要より大きいと、製品価格の下落を引き起こし、会社の主要業務の粗金利水準に不利な影響を与える可能性がある。（IV）国際貿易環境と政策の不利な変化リスク
報告期間内、会社の外販収入額は大きく、比較的に高く、2019年、2020年と2021年、外販収入が会社の主要業務収入に占める割合はそれぞれ61.56%、58.13%と61.54%で、会社全体の業績にとって非常に重要である。自由貿易は依然として現在の世界の主な旋律であるが、同時に国際貿易環境にも多くの不利な変化が存在する。当社製品を輸入する国や地域の国際貿易環境や政策に不利な変化が生じた場合、例えば当社製品や当社下流の顧客の製品に対して関税を大幅に増加させたり、当社製品、当社下流の顧客の製品に対して反ダンピングと反パッチ訴訟を起こしたりすると、当社製品の国際競争力が大幅に低下し、会社製品の販売量と収益力に不利な変化が生じる可能性があり、その結果、会社の業績に不利な変化が生じた。（Ⅴ）業界構造に不利な変化が生じるリスク
会社の主要製品はビタミンB 6、ビタミンB 1とビオチンで、報告期の各期の合計が会社の主要業務収入に占める割合はそれぞれ89.83%、87.15%と83.59%で、会社全体の収入に重要な影響を与えた。この3種類のビタミン製品の市場集中度は高く、市場需給はバランスがとれている。博亜和信の統計によると、2020年初め現在、ビタミンB 6、ビタミンB 1、ビオチン業界の生産能力別上位3メーカーの合計生産能力はそれぞれ対応する製品の世界生産能力の70%以上を占めている。
例えば、既存メーカーが大幅に生産能力を増加し、新技術、新技術の出現により生産量の大幅な向上またはその他の業界メーカーが本業界に進出し、ビタミンB 6、ビタミンB 1またはビオチンの世界的な生産能力レベルの大幅な増加を招いた場合、本業界の市場構造に不利な変化が現れ、業界の需給構造が不均衡になり、製品市場価格が低下し、業界全体の利益レベルの低下を引き起こす可能性があり、会社の主要製品が直面する市場競争が激化する可能性があり、会社の製品エンドユーザーの価格交渉能力がさらに強化され、ひいては会社の利益水準に不利な変化が生じる。
（VI）環境保護リスク
会社の主要汚染物は生産過程で発生した排気ガス、廃水と固体廃棄物であり、もし処理が適切でなければ環境に一定の影響を与える。2019年、2020年と2021年、会社の環境保護への投入と費用支出はそれぞれ1058016万元、1089794万元と1329638万元で、全体は平穏を維持しているが、人民の生活水準の向上と社会の環境保護への意識の継続的な増強に伴い、国と地方政府は将来、より厳格な環境保護法律法規を公布し、環境保護基準を高め、会社の環境保護管理活動に対してより高い要求を提出する可能性がある。これにより、会社の環境保護への投資と費用支出が大幅に上昇し、会社の利益水準に影響を与える可能性がある。また、今回の資金募集投資プロジェクトの実施に伴い、会社の生産過程で発生する汚染物が増加し、環境保護支出と環境保護管理の難しさが増加し、会社の全体的な経営状況に影響を与える可能性がある。
2020年6月、生態・環境保護部は「重汚染気象重点業界応急排出削減措置制定技術ガイドライン（2020年改訂版）」を公布し、重点地域の各省（市）はこのガイドラインに従い、重点業界企業に対して業績の等級を継続的に展開し、重汚染ガス期間中に差異化管理制御を実施すべきだと規定した。会社の所在地である江西省はこのガイドラインがカバーする重点地域ではないが、将来的には環境保護の強化に伴い、深刻な汚染天気の間、会社はピークを間違えた生産、操業停止などの措置を要求され、会社の生産経営に影響を与えることは排除できない。（8550）安全な生産リスク
会社は安全生産を高度に重視し、完備した安全管理制度と標準作業プロセスを確立した。報告期間の各期、会社の安全生産への投入と費用支出はそれぞれ997.07万元、899.18万元と1050万91万元で、全体は安定している。しかし、会社は生産中に可燃性、爆発性、有毒性などの危険物質に関連し、例えば使用または管理が適切でないと火災、爆発、中毒などの安全事故を引き起こす可能性がある、操作が適切でなかったり、設備が老朽化して修理を怠ったりすると、安全事故の発生につながる可能性もあります。同時に、会社が所在する園区の他の化学工業、製薬などの企業で重大な安全生産事故が発生した場合、政府部門は所在する地域のすべての企業に安全生産検査を要求し、さらに操業停止を要求する可能性がある。上記の潜在的な安全生産リスクは会社の正常な生産経営に不利な影響を与え、安全生産への投入と費用支出の大幅な上昇を招き、ひいては会社の業績に影響を与える可能性がある。（8551）商業賄賂リスク
賄賂は業界と社会が共同でボイコットする違法行為であり、会社は賄賂のリスクを防止するために反腐敗反賄賂基準操作規程を制定し、同時に会社の実情と結びつけて、従業員の行為規範、行為処罰、反賄賂反腐敗監督管理などの角度から賄賂リスクを防止している。報告期間内に、会社は賄賂で公安、商工などの行政機関に行政処罰されることはなく、賄賂事件の関係者として起訴されることもない。それでも、発行者の業務は国と顧客が多く、薬品級、食品級と飼料級の単体ビタミンの研究開発、生産、販売などの多くの部分に関連しているため、関連制度が効果的に貫徹・執行されず、会社は従業員などの関係各方面を効果的に拘束・管理できず、その行為が汚職防止、賄賂反対の関連法律法規に違反した場合、会社の名声、業務資質や経営業績などが悪影響を与える。二、今回の発行前に会社が未分配利益を転用する手配
2020年の第3回臨時株主総会で審議・採択された「株式公開発行前の自己利益分配政策に関する議案」によると、今回の発行前に発生した株主分配可能な自己利益は、発行後の新旧株主が共有している。三、発行後利益分配政策（I）利益分配の形式
会社は現金、株式、現金と株式を結合したり、法律、法規で許可された他の方法で利益を分配することができます。現金配当に合致する条件の下で、会社は現金配当の方式を優先的に採用して利益分配を行わなければならない。株式配当方式を用いて利益分配を行う場合、会社の成長性、1株当たり純資産の償却などの真実で合理的な要素を考慮しなければならない。（Ⅱ）利益分配の順序
1、会社がその年の税引き後利益を分配する場合、利益の10%を会社法定積立金に計上しなければならない。会社の法定積立金の累計額が会社の登録資本金の50%以上である場合、再引き出しをしないことができる、
2、会社の法定積立金が前年度の損失を補うために不足している場合、前項の規定に従って法定積立金を抽出する前に、まずその年の利益で損失を補うべきである。
3、会社は税引き後の利益から法定積立金を抽出した後、株主総会の決議を経て、税引き後の利益から任意の積立金を抽出することができる、
4、会社が損失を補い、積立金を引き出した後の税引き後利益は、株主が保有する株式比率に基づいて分配するが、会社定款の規定では持株比率に基づいて分配しない場合を除く。（III）利益分配の間隔
今後3年間、利益分配に合致する条件の下で、会社の正常な生産、経営と長期的な発展を保証する上で、会社は原則として年度ごとに配当を行う。会社の取締役会は、会社の当期の利益規模、キャッシュフローの状況、発展段階及び資金需要などの状況に基づいて、条件がある場合に会社に中間配当を提案することができる。（IV）会社が現金配当を実施する際には、同時に以下の条件を満たさなければならない
1、会社の当該年度の分配可能利益（つまり、会社が損失を補い、法定積立金を引き出し、剰余積立金を計上した後の税引き後利益）は正の値であり、現金配当を実施することは会社の後続の継続経営に影響しない、
2、監査機構は会社の当該年度財務報告書に対して基準無保留意見の監査報告書を発行する、
3、会社は重大な投資計画或いは重大な現金支出などの事項が発生していない（資金募集項目を除く）、重大投資計画または重大現金支出とは、会社が今後12ヶ月以内に対外投資、資産買収または設備購入を予定している累計支出が、会社の直近1年間の監査済み純資産の30%に達し、または5000万元を超えたことを意味する。
会社は『中華人民共和国会社法』などの関連法律、法規の規定に基づいて、現金配当条件を満たす上で、取締役会が会社の現在の発展段階、自身の利益レベルと結合して現金配当の金額と割合を作成し、そして会社の株主総会の審議に提出する。（Ⅴ）会社の取締役会は、置かれた業界の特徴、発展段階、自身の経営モデル、利益水準及び重大な資金支出の手配の有無などの要素を総合的に考慮し、以下の状況を区別し、そして会社定款に規定された手順に従って、差異化された現金配当政策を提出しなければならない
1、会社の発展段階が成熟期であり、重大な資金支出の手配がない場合、利益分配を行う際、現金配当の今回の利益分配に占める割合は最低80%に達するべきである、
2、会社の発展段階が成熟期であり、重大な資金支出の手配がある場合、利益分配を行う時、現金配当の今回の利益分配に占める割合は最低40%に達するべきである、
3、会社の発展段階が長期に属し、重大な資金支出の手配がある場合、利益分配を行う時、現金配当が今回の利益分配に占める
