衆華会計士事務所（特殊一般パートナー）
について
質問状回答の再編成
衆会字（2022）第06541号深セン証券取引所：
貴社より発行された『＊ Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) に対する再編に関する質問状』（非許可類再編に関する質問状［2022］第8号）（以下「質問状」と略称する）を受領しました。
衆華会計士事務所（特殊一般パートナー）（以下「衆華」または「会計士」と略称する）は、この質問状に含まれる会計士に関する問題を検証し、その上で、「衆華会計士事務所（特殊一般パートナー）＜ Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) への再編に関する質問状＞回答」（以下「本文質問状回答」と略称する）を発行した。
本質問状回答における部分合計数と各加数を直接加算した和は、データを四捨五入した誤差に起因する端数に差がある可能性があります。
質問状に対して以下のように返信します。
再編報告書によると、2011年、海四達電源製品はカドミウムニッケル電池を中心とした。2017年7月、 Aotecar New Energy Technology Co.Ltd(002239) の株式を発行して海四達電源の100%株式を購入し、関連資金を募集する取引が終了した。主な原因は新エネルギー自動車の退補、新エネルギー自動車業界の監督管理が厳しくなったことなどで、海四達電源業務構造は新エネルギー自動車業務を主とし、将来の経営業績の予想には不確実性がある。現在、海四達電源の製品は電動工具と通信予備電源を主な応用分野としている。しかし、2020年、2021年の海四達電源は依然として電気自動車または新エネルギー自動車に関する政府補助を受けており、また、個別に売掛金の貸倒引当金を計上している顧客も新エネルギー自動車業界の顧客であり、最近2年間の金額はそれぞれ858998万元、588325万元だった。2020年と2021年、海四達電源の営業収入はそれぞれ8億1700万元、18億5300万元、帰母純利益はそれぞれ410.30万元、10219993万元、控除後純利益はそれぞれ-673.27万元、877938万元だった。
あなたの会社：
（1）2011年から現在までの海四達電源の主要電池製品とその主要応用分野の変化状況と原因を説明し、各段階の主要生産技術、研究開発技術、機械設備、技術人材需要などに重大な変化が発生したか、関連調整と過去の在庫、機械設備、固定資産などの処理に多額のコスト費用が発生したか、あるいは多額の減損を計上したか、標的会社の報告期間及び将来の財務状況と経営成果に重大な不利な影響を与えるかどうか、
（2）海四達電源の2020年の純利益が低く、非後純利益の損失を差し引いて報告期間内の経営業績の変動が大きい場合と結びつけて、海四達電源が電動工具と通信予備電源などの分野に進出する具体的な時間を説明し、安定した業務モデルを形成するかどうかを説明し、その上で標的会社の収益能力に重大な不確実性が存在するかどうかを説明し、もし、十分なリスク提示をしてください。
（3）報告期間内に海四達電源が新エネルギー自動車企業に電池製品を供給する数量、販売収入及び比率を説明し、前回のリストラ中止の実質的な障害が依然として解消されていない状況があるかどうかを説明する。
独立財務顧問は上記のすべての事項、会計士は上記の問題（1）を審査し、明確な意見を発表してください。
返信
一、2011年から現在までの海四達電源の主要電池製品及びその主要応用分野の変化状況及び原因、各段階の主要生産技術、研究開発技術、機械設備、技術人材需要などに重大な変化が発生したか、関連調整と過去の在庫、機械設備、固定資産などの処理に多額のコスト費用が発生したか、或いは多額の減損を計上したか、標的会社の報告期間及び将来の財務状況と経営成果に重大な悪影響を与えるか
（Ⅰ）2011年から現在までの海四達電源の主要電池製品及びその主要応用分野の変化状況及び原因
2011年現在、海四達電源の主な電池製品の販売収入の変動状況は以下の通り：
海四達電源の製品別収入変動（単位：万元）
200000
180000
160000
140000
120000
100000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
リチウムイオン電池ニッケル系電池その他
2011年から現在まで、海四達電源の主な製品応用分野の年々の変動状況は以下の通り：
海四達電源の製品別応用分野の収入変動（単位：万元）
140000
120000
100000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
電動工具及びスマート家電通信予備電源及びエネルギー貯蔵新エネルギー自動車その他
海四達電源は1994年の設立以来、小型二次化学電池の研究開発、生産、販売に専念してきた。小型二次電池は主にリチウムイオン電池とニッケル系電池があり、初期はカドミウムニッケル電池を主としていたが、リチウムイオン電池のコストが絶えず低下し、性能が絶えず向上していること、及び新エネルギー自動車、新エネルギー貯蔵エネルギー、電動工具などの急速な発展に伴い、小型二次電池は徐々にリチウムイオン電池を主として発展している。
2011年に海四達電源がIPOを申請した時、標的会社の製品はカドミウムニッケル電池を主とし、中国の少数のハイエンドニッケル系動力電池と大出力高性能角型カドミウムニッケル電池を生産製造できる企業であった。しかし、業界の発展傾向に順応するため、標的会社は2002年からリチウムイオン電池関連技術の研究開発と備蓄を開始し、2009年に産業化を完了し、徐々に電動工具、新エネルギー自動車、通信予備電源及びエネルギー貯蔵などの分野に向けてリチウムイオン電池製品を徐々に発売している。
海四達電源は2016年から新エネルギー自動車分野に進出し始めたが、その後、国の補助金政策の減少、市場競争の激化などの影響を受け、新エネルギー自動車の顧客には返金不良、資金占用が大きいなどの問題があったため、標的会社は徐々に関連分野から撤退した。2019年から、海四達電源は新エネルギー自動車分野の販売収入がなくなった。
現在、海四達電源はすでに三元、リン酸鉄リチウムのリチウムイオン電池及びそのシステムなどの研究開発、生産と販売を主とする新エネルギー企業に発展し、報告期間内に、リチウムイオン電池の販売が会社の主要業務の収入に占める割合は94%を超えた。
ニッケル系電池は優れた大電流放電性能、高い安全信頼性、突出した高低温性能を備えているため、軌道交通、航空宇宙などの特殊な応用分野では現在も代替されにくいため、少量の販売規模を維持している。
（Ⅱ）各段階の主要な生産プロセス、研究開発技術、機械設備、技術人材需要などに重大な変化が発生しているか
2011年、標的会社の生産経営構造はニッケル系電池を主とし、リチウムイオン電池を補助とし、現在、会社の生産経営構造はリチウムイオン電池を主とし、ニッケル系電池を補助とするように転換した。標的会社は2010年からリチウムイオン電池製品を中心に一連の建設プロジェクトを次々と展開しており、ニッケル系電池製品は大規模な生産拡大建設を行っていない。
ニッケル系電池とリチウムイオン電池は生産技術、研究開発技術、機械設備などの面で一定の違いがあり、具体的には以下の通りである：
1、生産工程
（1）リチウムイオン電池の生産工程フローチャート
②リン酸鉄リチウムイオン電池の生産工程フローチャート
③ポリマー軟包リチウムイオン電池の生産プロセスフローチャート
（2）ニッケル系電池の製造工程フローチャート
2、研究開発技術
ニッケル系電池は水酸化ニッケル、酸化カドミウムを正負極材料とし、発泡ニッケル、鋼帯をベースバンドとする、リチウムイオン電池はリン酸鉄リチウム 三元リチウム、黒鉛を正負極材料とし、銅箔、アルミニウム箔をベースバンドとする。電池の材料体系が異なり、研究開発技術に違いがあることが決定した。
3、機械設備
ニッケル系電池に必要な主要な機械設備は以下を含む：糊付け機、糊付け自動生産ライン、超音波電池ニッケル網粉機、精密交流スポット溶接機、巻取機、注液機、槽転機、封口機、高精密電池性能試験システム、二次電池性能測定分容システムなど。
リチウムイオン電池に必要な主要な機械設備は以下を含む：スラリー化システム、精密間隙塗布機、ローラープレス、全自動ストリップ分離機、シート製造機、全自動組立ライン、全自動成分収容システムなど。
4、技術人材の需要
ニッケル系電池、リチウムイオン電池の研究開発、生産には電気化学、化学工学、応用化学、機械工学、電子工学などの専門的な技術人材が必要である。標的会社はプロジェクト建設の過程で、主に内部技術者の育成、外部専門人材の招聘を通じて企業のモデルチェンジとグレードアップの発展要求を満たす。（III）関連調整と過去の棚卸資産、機械設備、固定資産等の処理により多額の原価費用が発生したか、または多額の減損を計上したか、標的会社の報告期間及び将来の財務状況と経営成果に重大な不利益を与えたか
前述の分析から、標的会社の近年の投資は主にリチウムイオン電池を中心にしており、リチウムイオンの収入比率は上昇し続け、ニッケル系電池の収入比率は低下していることが分かった。
2021年末現在、標的会社の固定資産のうち、機械設備の帳簿価額は59968万2700元で、そのほとんどはリチウムイオン電池関連の生産設備または汎用型設備である。その中で、標的会社の新エネルギー自動車分野と通信基地局向けの電気準備分野はすべてリン酸鉄リチウム電池であり、関連設備には一定の汎用性がある。標的会社の機械設備減価償却計上年限は3-10年であり、既存設備に減損の兆候は存在しない。
2021年末現在、標的会社の在庫帳簿価値は6580780万元で、そのうち在庫商品は204.88万元にすぎず、在庫価値の0.31%を占めている。その他の在庫タイプには、原材料、在来品、委託加工物資、出荷品が含まれ、多くはリチウム電子電池の注文に必要な品目であり、ニッケル系電池が多額に滞留することはない。
そのため、標的会社の歴史上の関連製品構造の調整はすでに完了し、報告期間内の在庫、機械設備、固定資産などの関連資産価値に多額の減損が存在しない場合、歴史上の関連調整は標的会社の報告期間及び将来の財務状況と経営成果に重大な不利な影響を与えない。
検証意見
監査により、会計士は：2011年から現在までの海四達電源の主要電池製品とその主要応用分野の変化状況は合理性があり、各段階の主要生産技術、研究開発技術、機械設備、技術人材需要などは一定の変化が発生し、関連製品構造の調整はすでに完了し、報告期間内の在庫、機械設備、固定資産などの関連資産価値に多額の減損が存在しない場合、歴史上の関連調整は、標的会社の報告期間及び将来の財務状況と経営成果に重大な不利益を与えない。
再編報告書によると、2020年度、2021年度、海四達電源はそれぞれ営業収入8.17億元、18.53億元を実現した。地域別に見ると、海外収入の占める割合はそれぞれ8.92%と22.46%で、2021年の海外販売収入の伸びは比較的速い。主要製品を見ると、2020年と2021年の三元円筒リチウムイオン電池の営業収入はそれぞれ4.51億元と12.17億元で、リン酸鉄リチウムイオン電池の営業収入はそれぞれ2.67億元と5.43億元だった。2020年末、2021年末の海四達電源売掛金の帳簿残高はそれぞれ6.59億元、7.00億元だった。
あなたの会社：
（1）海四達電源の生産能力拡張と生産経営状況、同業界の比較可能な会社状況を結合し、海四達電源の2021年の全体営業収入、海外営業収入と三元円筒、リン酸鉄リチウムイオン電池の営業収入が大幅に上昇した具体的な原因と合理性を説明する、
（2）2020年の海四達電源の売掛金残高が営業収入に占める割合が高い原因と合理性を説明する、
（3）標的会社の2021年の営業収入が大幅に増加した場合と合わせて、営業収入確認の具体的な政策、関連収入政策が2020年と差異があるかどうか、突貫的に大口営業収入を確認する状況があるかどうか、営業収入確認の期間が正確かどうか、
（4）製品タイプ別説明三元円筒とリン酸鉄リチウムイオン電池の上位5大顧客の名称、金額及び比率、標的会社との関連関係、2021年新規顧客の協力安定性状況及び将来の生産経営への影響、単一顧客の重大な依存が存在するか。
独立財務顧問と会計士にこれらの事項を検証し、明確な意見を発表してください。
返信
一、海四達電源の生産能力拡張と生産経営状況、同業界の比較可能な会社状況を結合し、海四達電源の2021年の全体営業収入、海外営業収入と三元円筒、リン酸鉄リチウムイオン電池の営業収入が大幅に上昇した具体的な原因と合理性を説明する。
（Ⅰ）海四達電源の生産能力拡張と生産経営状況、同業界の比較可能な会社状況、海四達電源の2021年の全体営業収入と三元円筒、リン酸鉄リチウムイオン電池の営業収入が大幅に上昇した具体的な原因と合理性を説明する
海四達電源の主な製品は三元円筒リチウム電池とリン酸鉄リチウム電池であり、主に電動工具及びスマート家電、通信予備電源及び貯蔵エネルギーなどの分野に用いられる。報告期間内に、海四達電源三元円筒リチウムイオン電池の新規生産能力は主に「年産2 GWh高比エネルギー高安全動力リチウムイオン電池及び電源システム一期」プロジェクトであり、このプロジェクトは2021年下半期に生産を開始し、新規生産能力は1 GWh/年である。りん酸鉄リチウム電池
