ファンドマネージャーは、これらの銘柄に焦点を当て】2022年中間報告パフォーマンスプレビューに集中開示期間、上海と深センの2都市は1761企業がパフォーマンスプレビューを公開している、そのうちの1月4日純利益の増加は2倍、より33社最大事前増加幅10倍以上。 来たる中間報告シーズンには、ファンドマネージャーは、石炭や石油などの資源上流、太陽光発電やエネルギー貯蔵、風力発電、新エネルギー車などのトラックなど、業績が市場予想を上回ったセグメントや上場企業の追跡に力を入れると述べた。 (中国基金報)
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中間決算をプレビューしている企業は1,761社にのぼる
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1/4が純利益の伸びを2倍にした 7月上旬中旬の業績予測の集中開示期間に、データによると、7月23日現在、上海と深セン2都市は1761社が業績予測の状況を開示し、442社が2022年上半期に達成する見込みの純利益の増加上限100％以上、33社最大事前増加10倍以上。
その中で、最も事前増加率が高いのは、 Andon Health Co.Ltd(002432) です。 業績予想によると、 Andon Health Co.Ltd(002432) は上半期に約151億-155億元の帰属利益を達成する見込みで、2746636％-281966％の増加です。 また、リチウム価格の高騰を背景に、多くのリチウム企業の業績が急回復しています。 その中で、 Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Youngy Co.Ltd(002192) 、 Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) と最大で10倍以上の事前上昇を記録した企業などが多数あります。
。の場合
業界からは、現在の基礎化学工業が最も多くの企業を倍増させた。 シェンワンレベルの業界では、442は、主に基礎化学（59）、電力機器（43）、エレクトロニクス（39）、機械装置（33）、医薬品、バイオ（28）、非鉄金属（28）6主要産業に集中して、100％以上の企業の上限で2022年上半期の純利益の増加を達成するために期待される。
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公募ナゲットの中間決算は予想を上回る業界・個別銘柄の活躍 中間決算の時期が近づいているが、ファンドマネジャーはどのセクターの追跡に力を入れるのだろうか。
劉芳旭、産業ファンドの株式投資の副ディレクターは、多くの場所で散発的な疫病の影響を受け、今年の第2四半期の中国の経済成長は比較的弱い、市場は一般的に上場企業の中間報告に対する低い期待である、と述べた。 したがって、石炭や石油などの上流資源、中流の太陽光発電、エネルギー貯蔵、風力発電、新エネルギー自動車など、市場の期待を上回る業績を上げている分野や上場企業に注目し、下流消費は初期段階での流行病の影響を重視する必要があり、将来は流行病を有効にコントロールすることによって徐々に回復、さらには航空、空港、ホテル、酒などのオプション消費産業の繁栄が期待されます。 これらのセクターは、年後半に投資機会を得る可能性が高いと考えます。 これらの業界は下半期に投資機会が増える可能性があり、追跡に注力する価値があると考える。
”当ファンドの投資戦略は、上場企業の中間報告書の開示に基づき、下半期における中国経済の四半期毎の回復傾向を総合的に勘案し、今後数年間のサブセクターの繁栄と合わせて、全体として比較的バランスのとれたセクター配分を基本とし、優先するサブセクターの中で強いコア競争力と高い確実性を持つ優良上場企業の選択的な投資を行い ポートフォリオを構築する” と劉芳旭は言った。
HSBC Jinxin Value Pioneer FundとPRD FundのマネージャーであるWu Peiwen氏は、多くの企業の最初の四半期報告書を広範囲に研究し、そこから2つのヒントを推論し、中間報告でより良い業績を上げる可能性があると述べています。 一つはデジタルエコノミーで、第1四半期のレポートの中では、データ生成に関わるIoT機器、データ消費に関わる事業者、データ処理に関わるサーバーや光通信などが比較的良い伸びを示していることが分かります。 その他、防衛産業、輸入代替のための部品や原材料など、独立・自立に関わる分野です。 この2つの分野は、今年のマクロ経済全体の成長トレンドに反して成長する傾向があります。
Everbright Prudential Fundのチーフストラテジーアナリスト兼ファンドマネージャーであるFang Lei氏は、新エネルギー、農業、一部の上流資源など、中間報告が良く、過去2ヶ月で最も強い株価パフォーマンスが期待できるはずの資産が、実は市場に反映されていると指摘した。 この2ヶ月でパフォーマンスが上がったセクターのうち、中間決算が良くないかもしれないが、強含みで推移すると予想される自動車を除き、いずれも中間決算が比較的良好であった。 しかし、投資は主に期待に左右されるものであり、中間報告の観点からは、市場心理がある程度解放され、流行や政策の影響によりパフォーマンスがあまり良くないと思われる分野でも、ファンダメンタルズが大幅に改善された後に徐々に上向きに回復するような分野に注目することがより重要であると思われます。
中国における散発的な疫病の再発と政策の影響。 当面は、消費者関連や医薬品の中間決算があまり良くないことが予想され、下半期に何が期待できるかがポイントになりそうです。 下半期においても、景気の回復にともない、防疫・抑制政策が効果的に実施されれば、緩やかな がら上昇傾向を示す可能性があります。 ただ、個人的には、消費の回復にはまだ時間がかかるのではないかと思っています。 それに比べて、医療は消費より少しましかもしれませんが、医療は政府の設備投資の影響もありますし、中間報告以降に良くなる可能性もあります。
トレンドの観点から、以前の強いセクターは、レポートのパフォーマンスが良好でない場合は、調整の可能性がありますが、その長期的な傾向を変更しない場合があります。 現在、より多くのスマートカーを懸念し、今知能運転の普及率はやや似ている2019年の半導体の普及率、始まったばかりの段階では、上方弾性は十分に大きく、ファンダメンタルズが特に貧しくない限り、徐々に検証に行くことができ、プレートの潜在空間は、比較的大きいかもしれません。
CITICプルデンシャルファンド株式投資部の王瑞部長も、長期的にはやはり電気自動車、太陽光発電、資産管理、新素材など、妥当な評価額の成長セクターに注目し、短期的には中間報告での業績の確実性に関心が集まるかもしれないと述べています。 彼は、今年の経済と株式市場にとって最悪の時期は過ぎ、指数が乱高下し、構造的な機会が常に存在する状態に入る可能性があると見ている。 成長とテクノロジーは中長期的に最も強気な方向性であり、銘柄選択プロセスでは成長とバリュエーションのマッチングに常に注目している。
