クライク電子:株式の新規公開およびGEM上場に伴う投資リスクに関する特別措置のお知らせ

リサーチセンターは、上海と深センの上場企業発表に関する最も包括的な情報、各中国上場企業の最新の発表内容、上場企業の最新の変化と重要事項に関する詳細な分析などを提供します。 個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズ変化をいち早く把握することを可能にします。

株式の新規公開とGEMへの上場について

投資リスクに関する特別なお知らせ

スポンサー(主幹事): Haitong Securities Company Limited(600837)

蘇州祟光電路有限公司(以下「祟」または「発行者」)による人民元建て普通株式(A株)の新規公開(以下「公募」)の申請が、深セン証券取引所により承認されたことをお知らせします。 人民元建て普通株式(A株)の新規公開(以下「本件募集」)の申請は、深セン証券取引所(以下「深セン証券取引所」)のGEM上場委員会で審議・承認され、中国証券監督管理委員会(以下「CSRC」)による登録が認められました(以下「本件募集」)。 (以下、「CSRC」といいます。)

発行者とスポンサー(主幹事会社)(以下「 Haitong Securities Company Limited(600837) 」又は「スポンサー(主幹事会社)」)は、交渉の結果、本公募をオンライン投資家に対するダイレクト・プライシング方式(以下「オンライン公募」)によって行うことを決定しました。 (以下、「オンラインオファリング」といいます)を、オフラインでの問い合わせや斡旋なしに行うことができます。 発行株式数は1, Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 株で、うち1, Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 株はオンライン発行となり、発行株式数の100.00%を占めます。 今回の発行株式はすべて新株であり、旧株式の譲渡はありません。 発行済み株式には流通経路の制限およびロックアップの取り決めはありません。 本件株式は、深セン証券取引所のGEMボードに上場される予定です。

この発行は、2022年7月26日(Tデー)に深セン証券取引所の取引システムを通じて実施される予定です。 発行者およびスポンサー(主幹事会社)は、投資家の皆様に特に以下の点にご注意いただきますようお願いいたします。

1.投資家の皆様におかれましては、今回の発行手続き、引受、払込および放棄された株式の処分につきまして、以下の通りご留意くださいますようお願い申し上げます。

(1) この発行は、直接価格決定され、すべての株式は、オフラインでの見積もりや配置を行わず、深セン市場の無制限A株および無制限預託証券を保有する一般投資家に対して時価でオンライン発行されます。

(2) 発行者とスポンサー(主幹事会社)は、発行者の属する業界、市場環境、同業種の上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスク等を勘案し、今回のオンライン発行における発行価格を1株当たり34.84元とすることを交渉しました。 投資家は、2022年7月26日(T日)にこの価格で、申込金の支払いなしでオンライン申込をすることができます。 今回の発行の申込日は2022年7月26日(T日)、申込時間は9:15~11:30、13:00~15:00。このオンライン発行は、深セン証券取引所の取引システムを通じて、時価申込による発行価格を使用しています。

(3)ネット投資家は、独自に募集の意思表示を行い、証券会社に新株募集の全権を委ねることはしないこと。

(4)オンライン投資家は、新株の抽選に当選した後、「蘇州快速光伏電子有限公司の新規株式公開と成長企業市場への上場のためのオンライン価格決定発行の抽選結果発表」に従って、資金決済の義務を履行する。 投資家は、そこから生じる結果および法的責任に責任を負います。 投資家の支払いは、投資家の所属する証券会社の関連法規に従う。

オンライン投資成功者が放棄した株式は、スポンサー(主幹事会社)が引き受けます。 オンライン投資家の応募株式数の合計が公募株式数の70%未満となった場合、発行体及びスポンサー(主幹事)は新株式発行を中止し、中止理由及びその後の対応について開示することとします。

(5) オンライン投資家が、抽選に当選した後、連続12ヶ月以内に合計3回支払いを怠った場合、決済参加者による最新の放棄宣言の翌日から6ヶ月間(翌日を含む180自然日を基準に計算)、新株、預託証券、転換社債、交換社債のオンライン申込みに参加することができません。

2.本件発行に関連する証監会、蘇州証券取引所またはその他の政府部門によるいかなる決定または意見も、発行者株式の投資価値または投資家の利益について重要な判断または保証を行うことを意味するものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。 投資家の皆様におかれましては、投資に関するリスクに留意し、当該銘柄の価格設定の妥当性を慎重に検討・判断し、合理的な投資判断をされるようお願いいたします。

3.本件は、GEM市場への上場が予定されており、高い投資リスクを伴うものです。 GEM企業の特徴として、業績が不安定、オペレーショナルリスクが高い、上場廃止リスクが高いなどがあり、投資家はより大きな市場リスクにさらされることになります。 投資家は、GEM市場の投資リスクおよび発行体が開示するリスク要因を十分に理解し、慎重な投資判断を行う必要があります。 GEM市場とメインボード市場には、発行条件、上場条件、情報開示ルール、上場廃止制度の設計など、制度やルールの面で一定の違いがあり、これらの違いをよく理解しないと、投資家に投資リスクを与える可能性があります。

4.本オンライン募集に参加しようとする投資家は、2022年7月22日(T-2)に証監会の指定するウェブサイト(住商情報サイト:www.cn.info.com.cn、CSIウェブサイト:www.cs.com.cn、中国証券ウェブサイト:www.cn.stock.com、証券時報ウェブサイト:www.cn.info.com.cn、証券時報ウェブサイト:www.cn.stock.com)で開示された情報を注意深く読む必要があります。 (www.stcn.com. and Securities Daily at www.zqrb.cn.)、特にその中の「重要な事項」及び「リスク要因」の項を十分に理解した上で、発行者の 特に、その中の「重要な事項に関する警告」及び「リスク要因」の項では、発行者の様々なリスク要因を十分に理解し、その経営状況や投資価値についてご自身で判断し、慎重な投資判断を行ってください。 発行体は、政治、経済、産業および経営の変化の影響を受け、それに起因する投資リスクは投資家が負担するものとします。

5.今回の公募増資のうち、オンライン発行の株式は流通制限および販売制限期間の取り決めがなく、今回の公募増資の株式が深セン証券取引所に上場された日から流通可能である。 投資家の皆様におかれましては、上場初日の発行部数の増加に伴う投資リスクにもご注意ください。

発行前の株式には販売制限期間が設けられています。 関連する販売制限の誓約および販売制限期間の取り決めの詳細については、目論見書に記載されています。 上記の取り決めは、関連する法令に基づき、コーポレート・ガバナンスの必要性及び事業・経営の安定性に基づいて、関連する株主が自発的に行ったものです。

6.本オンライン募集における発行価格は、発行者の業種、市場環境、同業種の上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスク等を勘案し、発行者とスポンサー(主幹事会社)が協議の上、1株当たり34.84元としました。 募集に参加した投資家は、発行価格に同意したものとみなされます。発行価格決定方法および発行価格に異議がある場合は、発行に参加しないことが推奨されます。

発行価格は1株あたり34.84元で、この価格に対応するPER(株価収益率)は次のとおりです。

(1) 27.05 倍(2021 年度の中国会計基準に基づく会計事務所の監査を受けた経常外損益控除後の親会社株主に 帰属する当期純利益を発行前の株式資本合計で除して算出した 1 株当たり利益)。

(2) 25.79 倍(中国の会計基準に準拠した会計事務所の監査を受けた 2021 年度の親会社の株主に帰属 する特別損益控除前利益を発行前の株式資本合計で除した1株当たり利益)。

(3) 36.07 倍(中国の会計基準に基づき会計事務所の監査を受けた 2021 年度の特別損益後の親会社の株主に 帰属する当期純利益を本件発行後の株式資本合計で除して算出した1株当たり利益)。

(4) 34.38 倍(中国の会計基準に準拠した会計事務所の監査を受けた 2021 年度の親会社の株主 に帰属する特別損益控除前利益を発行後の株式資本合計で除して得られる 1 株当たり利益)。

7.発行価格は1株当たり34.84元であり、投資家は以下の状況を踏まえて、発行価格の妥当性を判断するよう求められる。(I) 類似上場企業の業界別PERおよびバリュエーションレベルとの比較

中国証券監督管理委員会が2012年10月に公布した「上場会社産業分類指針(2012年改訂版)」の産業分類目録及び分類原則によれば、当社が現在事業を展開している産業は、(C38)電気機械器具製造業に属します。 2022年7月21日(T-3日)時点で、中国証券指数公司が発表した直近1ヶ月の業界平均の静止PERは36.92倍、直近1ヶ月の平均ローリングPERは35.15倍となっています。

類似企業との静的PERとローリングPERの比較は以下のとおりです。

T-3 2021年20日前 対応静止PER ローリングPER 平均取引日価格 除外前 除外後(回) 銘柄コード 銘柄略称(当日含む) EPS EPS(元/株) 除外前 除外後(元/株)(回) 前 後 後 後 後

301168.SZ 東陵 48.85 0.6646 0.616473.50 79.24 86.09 97.09

835435.NQ 江蘇省 ハイチアン – -0.4853 -0.4411 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 0

834874.NQ ハーモニック・テクノロジー – 0.1796 0.2014 – – – – 0

算術平均PER(江蘇海天、和諧企業を除く) 73.50 79.24 86.09 97.09

301278.SZ クライコ・エレクトロニクス 34.84 (発行 1.0133 0.965934.38 36.07 29.94 31.17 価格)

データソース:WIND、2022年7月21日(T-3日)時点のデータ

注1)類似企業の過去20取引日(含む)の平均株価および対応するPERは、2022年7月21日(T-3)時点のものです。

注2: PERの計算において、四捨五入による誤差が生じる可能性があります。

注3:2021年控除前EPS=2021年(2022年7月21日(T-3日))の経常損益前・後利益/資本合計。

注4)控除前ローリングPER=過去20取引日の平均株価/(2022年1月~3月、2021年4月~12月の経常損益前・後利益/株式資本合計(2022年7月21日(T-3)))。

注5)目論見書に開示されている類似企業のうち、江蘇海天及びハーモニック・テクノロジーは新第三板上場企業ですが、江蘇海天は2021年の親会社の所有者に帰属する純利益がマイナスであり、ハーモニック・テクノロジーは最近6ヶ月間の出来高が42株であり、活発に取引されていないため、類似企業のPERの算術平均値の計算には含まれておりません。

類似企業との予想PER水準の比較は以下のとおりです。

証券コード 証券略称

T-3の20取引日前 EPS (2022E) PE

平均株価(当日含む)(人民元/株) (2022E

(株)(回)

301168.SZ 東陵 48.85 1.158342.17

835435.NQ 江蘇省ハイチ – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1

834874.NQ ハーモニック・テクノロジー – – – (英語

301278.SZ クライコ・エレクトロニクス 34.84 (発行価格) 1.328126.23

データソース:WIND、2022年7月21日(T-3日)時点のデータ

注1)類似企業の過去20取引日(同日を含む)の平均株価および対応するPERは、2022年7月21日時点のものです。

注2: PERの計算は、四捨五入の関係で四捨五入の差が生じることがあります。

注3)予想EPS=ウインドが開示する類似企業の2022年の予想当期純利益/2022年7月21日時点の株主資本合計、ウインドでは江蘇海天ハーモニック・テクノロジーの2022年の予想当期純利益を開示していません。

注4)Cryco Electronicsの予想PERは、発行価格34.84元/株、発行後の総株式数64百万株、予想母体帰属当期純利益=2022年1月から6月の予想母体帰属当期純利益の上限+下限に基づいて算出されています。

発行価格である1株当たり34.84元は、2021年の発行者の控除前・控除後の純帰属利益の低い方の希薄化PER36.07倍に相当し、中国証券インデックス株式会社が発表した最新月(2022年現在)の業界平均静止PERを下回る水準となっています。

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