3.2兆元の規模、配分比率は13％以上に上昇！？ 最新のデータによると、保険金のうち株式・証券投資ファンドに振り向けられる割合はさらに上昇している。6月末時点で、この割合は13.02%に達し、今年に入ってからの月次データとしては過去最高となり、昨年末の水準も上回った。
業界関係者の間では、長期金利の低下という環境の中で、多くの保険会社が利回りの安定化を図るために株式投資が重要な手段となっており、保険資産の配分において株式資産の重要性がますます高まってきていると考えられています。
保険会社は、株式資産配分の最初のシグナルの一つとして、最近、A株上場企業について集中的に研究している。 セクター別では、電気部品・機器、産業機械、電子部品、地方銀行が保険会社のトップ・オブ・マインドとなっています。
保険会社によっては、引き続き構造的な投資機会を探し、成長力のある対象を探し、太陽光発電、新エネルギー車、消費者などの分野における中長期的な投資機会に焦点を当てることを提案している。
株式投資比率はさらに回復BIRCのデータは、今年6月末時点で、保険資金の使用の残高は24.46兆元に達し、そのうちの株式や証券投資ファンドに割り当てられた資金の残高は3.19兆元、13.02パーセントを占め、前月に比べて上昇し続け、今年以来最高レベルに達し、2021年の終わりにも12.70パーセントと比較して増加しています。
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出典：BCI
今年1月末から5月末まで、保険金のうち株式および証券投資信託に配分された割合はそれぞれ12.38%、12.60%、12.13%、11.89%、12.37%となり、いずれも昨年末の水準より低くなりました。 特に今年4月末には、上記の配分比率が12％を割り込むこともあった。
今年5月末時点で、株式や証券投資ファンドに割り当てられた保険金の残高は2兆9800億元で、4月末から回復し12.37％を占めた。
市場関係者は、5月以降、株式市場が回復し、保険会社が保有する株式資産の時価が上昇したと考えています。 また、4月以降、市場の下落で多くの保険機関は、評価額は、ポジションを増やすために、カウンタートレンドの低購入時に投資価値を持って、株式資産の配分を増やすための機会、配分比率も上昇しています。
中・長期的な確実性のある機会を把握する業界関係者の間では、一般に、長期金利の低下環境下では、運用末端の保険機関にとって満足な運用利回りを維持することがより大きな課題となり、株式投資は多くの保険機関にとって利回り安定化のための重要な手段となっており、保険資産の配分における株式資産の重要性はますます高まっている、と考えられています。
みんな保険の投資ディレクターである陳子陽は、高品質の株式資産は市場の強気と弱気のサイクルをまたぐことができ、投資利回りの基本的な安定を達成することができると述べている。 同時に、株式資産は短期変動が大きいという特徴があるため、保険会社は継続的に運用能力を向上させ、より高いリスク調整後リターンを得るために株式資産に積極的に参加する必要があります。
今後、多くの保険会社が株式投資の分野に期待を寄せています。
国民生活資産の王俊慧総裁は、株式資産の戦略的配分価値について、引き続き楽観視していると述べた。 経済の構造転換に伴い、伝統的なセクターの限界的な貢献度が低下し、より質の高い発展を表す科学とイノベーションを含む消費と新しい経済の要素が高まり、A株上場企業の構造最適化を効果的に推進し、企業収益の持続的成長を高め、評価の軸に緩やかな上昇をもたらすでしょう。
“今年後半、保険会社は株式投資を積極的に行うべきである。長期的な戦略配分と短期的な構造的機会を捉えるため、特にグリーン投資、戦略的新興産業、ハイテク分野における中長期の確実な機会を把握するために。”。 王俊慧はこう指摘する。
“新会計基準のもとでは、持分法適用資産の会計上の区分が決算上、差別化され、投資サイドに合理的なレイアウトが求められるようになりました。 業種や企業の選択に関しては、ボラティリティが低く、長期的に安定した成長を維持できるような基盤を好む傾向があり、流通市場への依存を減らすために未上場株式投資を増やしています。” 陳子陽はこう言った。
研究は昨年より強化されている株式アセットアロケーションの最初のシグナルの一つとして、保険会社は最近、セカンダリーマーケットリサーチにかなり積極的である。
今年の下半期から、保険資本は頻繁にA株上場企業を調査し、その強度は前年同期より大きくなっています。
データは、7月以来、85の保険機関は、A株上場企業211を含む554回の研究の合計に関与していることを示し、一方、昨年同期、169のための研究会社の数。
ビューの観点から、電気部品や機器、産業機械、電子部品、地方銀行は、保険資本の中心となっている、上記の業界は、保険資本の研究によって17、17、10、10上場企業であった。
個別銘柄の観点からは、保険資本から高い支持を受けている Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 、 Estun Automation Co.Ltd(002747) 、 Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) 、 Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) が、10以上の保険機関の積み上げ研究を受けている。 特筆すべきは、上記5社のうち、2社が科学技術イノベーションボード企業、1社がGEM企業で、科学技術イノベーション企業が半分以上を占めていることです。
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リサーチと買い付けを同列に扱うことはできないが、リサーチの強化は、保険会社が株式のアセットアロケーションを重要視していることをある程度示すことができると思われる。
A 株市場の後半については、一部の保険会社は比較的楽観的な見方をしており、投資家は構造的な投資機会を積極的に探し、太陽光発電、新エネルギー車、消費といった分野の中長期的な投資機会を中心に、成長力のあるターゲットを探しているとのことである。
Huatai Assetの副社長であるJiang Guangming氏は、消費回復の底辺への注目は産業部門にチャンスをもたらすと指摘する。 政策と経済構造の改善により、消費に長期的な投資機会がもたらされる。 消費者産業のレイアウトを優先し、インテリジェントカー産業チェーン、食品・飲料、革新的な医薬品・医療サービスなどの分野に重点を置いています。
大康資産調査（Taikang Asset Research）によると、市場は依然として業績の裏付けが確実な銘柄やセクターに注目する。 技術と革新のメインラインの下で、成長トラックはまだ高いブームを持って、流動性環境の緩和の継続もセクターの評価のためのサポートを提供しますが、太陽光発電、自動車、短期売買混雑の上昇の他のセクターは、フォローアップは、企業収益の成長の大きさと持続可能性に細心の注意を払う必要があります。
「流動性の確保は、現在のA株市場を支える核となるものです。 今後、相場の底値圏は比較的明確であり、株式市場は中期的な次元でまだアロケーションバリューがある。”と述べた。 中国証券報の記者に関連する保険管理会社の責任者は、投資戦略が徐々に資本ヘッジの論理から、より積極的に割安、間違って殺された構造投資の機会を探して、疫病回復産業チェーン、新エネルギー車とその産業チェーン、太陽光発電エネルギー貯蔵とその産業チェーン、革新的な薬とその産業チェーン、またインターネットなどの分野に焦点を当てていると述べた。
