キー・ビュー
短期的には、流動性が緩和され、安定した経済を背景とした成長スタイルへの構造的な機会が見込まれることから、広範な市場は振動的な動きに支配されると思われます。
2022年第2四半期公的資金ロングポジション上位10銘柄今週のパフォーマンス：中国株式市場ニュース 、龍脊グリーンエネルギーなどの証券、新エネルギー株が上昇、 Byd Company Limited(002594) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) など自動車、貿易、小売株が下落した。
2022年半期業績が徐々に開示され、8月13日現在、上海と深センは、合計438の上場企業が2022年半期報告書を開示し、そのうち385利益、53損失、総収入248353億元、16.32％増、総純益255574億元、18.12％増であった。 現時点での半期純利益上位10社は、中国移動、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 、 Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) など、主に通信、電子半導体業界に分布しています。 半期純利益増加率上位10社は、産業機械・化学原料業界を中心に、 Anshan Heavy Duty Mining Machinery Co.Ltd(002667) 、 Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) 、 Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) 、 Astro-Century Education & Technology Co.Ltd(300654) 、 China Aluminum International Engineering Corporation Limited(601068) などです。
先週は、A株指数がCSI500を筆頭に上昇し、50以上下落、業種別指数は石炭、石油・石油化学、総合を筆頭に上昇し、農林水産、自動車、コンピュータが50以上下落した。
先週1週間の北上資金の純流入額は76億4900万元で、流入業種は自動車、ノンバンク金融、食品飲料に集中し、流出業種は家電、コンピューター、電力設備であった。 上海と深センの1兆6358億3600万元の最新の2つの融資残高は、以前の低と比較して、最近の基本的に横ばいで、反発している。 売上高の上位セクターは、ノンバンク金融、銀行、石炭であり、売上高の上位セクターは、石炭、防衛産業、ノンバンク金融です。
ダウ平均株価は2.91％、S&P500は3.25％、ナスダックは3.07％上昇するなど、米国の3大株価指数はすべて上昇しました。 セクター別では、最も上昇したのはエネルギー、最も低下したのは生活必需品でした。
流動性指標では、SHIBOR金利は反落、7月の1年物LPRは3.7%、5年物LPRは4.45%に留まり、中国債券利回りは低下傾向にあるなど、流動性は緩和傾向にある。 最近、新たに設立されたバイアスファンドのシェアが改善されたこと、ソーシャルファイナンスについては、7月のデータが引き続き急落し、人民元貸付が急減したこと、6月のA株デビューと追加発行額が低水準にとどまったことなどがあげられる。
各業種のPERの歴史的位置づけから見ると、先週の評価額の変化は主に上昇で、そのうち石炭、石油・石油化学、総合の比率が最も高く、運輸、農林水産、自動車の比率が最も低くなっています。
セクター配分の推奨
業界の直近の業績、バリュエーション、流動性などを総合的に勘案し、最近、以下の点に着目しました。
1.収益性のメインラインは、最近集中開示期間、エネルギー、化学、エレクトロニクス、強い収益と成長率と他の産業は、高品質の会社から掘っていくことができますです。
2.回転メインラインは、最近の市場はショックホットスポット回転性能に戻り、機械装置、ユーティリティ、プレートの他の比較的低い評価額は再評価のプレミアムである。
リスクのヒント
度重なる流行、予想を下回る経済指標、中米摩擦の激化、ロシア・ウクライナ紛争の深刻化、世界的な金融環境不安の影響、予想を下回る決算データ等。
