1.現在の新エネルギー産業サイクルは、2013年から2015年のインターネットサイクルと多くの類似点があり、経済と流動性環境、経済再編、総経済成長の勢いの文脈で「新旧」は弱い、流動性環境は比較的豊富で、構造市場の解釈を助長しています。2014年から2015年にかけての中国経済は、世界経済の成長モメンタムの弱まりと中国の投資成長率の低下を背景に、デフレ圧力に直面しました。 流動性の面では、当時米連邦準備制度が徐々に緩和を撤回したが、欧州、日本など主要国の金融政策はまだ限界緩和、海外の流動性環境と中国のインフレ水準は中国の金融政策の緩和の制約を形成していない、この状況で、2014年10月に中央銀行は1年半続く連続利下げのラウンドを開くために、中国の流動性環境が大幅に緩和、成長スタイル大幅に支配されています。 対照的に、中国の不動産市場の需要と供給が弱い、流行は現在の中国経済の成長の勢いの影響下で再発し続け、成長政策を安定させるための継続的な努力のコンテキストでは、中国の流動性環境も比較的豊富で、ブーム成長トラックの市場パフォーマンスの中核として新エネルギー産業は、比較的支配的であるされています。
2.メゾレベルでは、新エネルギー自動車と太陽光発電に代表される新エネルギー産業は、まだ普及の加速期にある。モバイルインターネット産業と比較すると、普及率の上昇期間は長いが傾斜は緩やかかもしれない。新エネルギー産業のチェーンは長く、中国の支配的な産業については、中国企業の発言力が強いので長い。新エネルギー産業の普及率は比較的遅いので傾斜は緩やかである。 グローバル化の環境は以前ほど強くなく、技術の反復のスピードに制約がある。モバイルインターネットを中心とした2013年から2015年のテクノロジー産業のサイクルと比較すると、今回の新エネルギー産業のラウンドは、まだ普及が加速している時期であることがわかります。 グリーン電力レベル、2021年末時点で風力発電と Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) の設置普及率はそれぞれ13.8%、12.9%。新エネルギー車レベル、2022年7月時点で Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の小売普及率は24.7%に達しています。 新エネルギー発電にしろ、新エネルギー自動車にしろ、現在の産業全体の普及率はまだ大きく改善する余地があります。 今後、新エネルギー産業の普及率の上昇は確実で、長く続くが、その速度は緩やかである。 一方、新エネルギー産業はスマートフォンよりも産業チェーンが長いだけでなく、中国が優位に立ち、中国企業の発言力が強い産業であり、「3060」目標の下で政策支援が継続されるため、より長くなると考えられる。 一方、もっとゆっくりは、新エネルギー産業の強い製造属性、供給の制約を受けるため、製品の普及率も比較的遅く、さらに現在のグローバル化環境は、過去ほど強力ではない、技術の反復の速度も制約を受けることがあります。
3.市場レベルでは、新興産業のサイクルは、金儲け効果の集まりを表す確率に対して中小企業の温床であり、10倍の株式の必要条件であり、その後インターネット+同じの傾向の著しい増加、現在の新エネルギー+割合の対象も着実に増加している、今年は新エネルギー集中にさらに金儲け効果以来です。インターネットサイクルと比較すると、現在の産業サイクルにおける新エネルギー10倍株の数とシェアはまだ上昇する余地がある。新興産業の発展や市場小型株スタイルの解釈も明らかな関連性を持って、A株市場小型株スタイルの長期的な市場の支配はしばしば新興産業の台頭のラウンドを伴って、理由や中小企業の新興産業の発展が成長のための肥沃な土壌を提供し、全体の経済の弱い成長の環境では、金儲けの効果の収集のブームの比較優位によってもたらされる、10回の株式のための必要条件である。 2013年から2015年にかけての「インターネット＋」入札と同じ傾向で、今回の「新エネルギー＋」入札も着実に比率を高めています。 2018年以降、「新エネルギー＋」の入札者数は945社から2067社に増え、上場企業数の35.59％から42.35％を占めるようになりました。 市場の実績から、今年の市場の金儲け効果はさらに新エネルギー関連産業の集中に、4月27日から、A全体の倍増計300題、そのうち新エネルギー関連計202題、2/3以上を占める。 また、株式10倍で、2019年から「新エネルギー＋」関連概念の企業市場価値で また、10倍株では、2019年以降に時価総額が10倍以上になった銘柄は11銘柄、2013年から2015年にかけて時価総額が10倍以上になった銘柄は「インターネット＋」コンセプトで29銘柄となっています。 新エネルギー10倍株の数・比率はまだ上昇の余地がある。
4.2021年Q2以来、時間の支配的なほとんどの小型キャップ成長スタイル、これは2013年から2015年まで「小さいが細かい」市場スタイルに似ている、引き戻しは中国の金融緩和の現在のラウンドのために、レイアウトする機会ですより慎重に、今年の「水牛」。 “市場 “が繰り返される可能性は低いですが、構造的な市場がもたらす好況の比較優位性によって、現在の環境ではより大きな意味を持ちます。過去2年間のA株市場を振り返ると、2021年初頭にコア資産バブル市場が終了して以来、ほとんどの時間で小型株スタイルが支配的で、その背後に「ダブルカーボン」と「独立制御可能」を伴う主要方向として、新エネルギーを中核とする。 新しい産業サイクルの台頭。 3060」という目標が提示された2020年9月から、「1+N」のトップレベルデザインが発表された2021年10月、そして今回の「カーボンニュートラルを支える科学技術の実施計画（20222030）」まで。 -「2030」の発行は、 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 業界では沈没を続け、次元を拡大し、反復、新しい産業の台頭の過程で、システムの引き揚げは、レイアウトする良い機会です。 しかし、2013年から2015年の市場環境と比較して、中国の金融緩和の現在のラウンドはより慎重であることは注目に値する、一つは、主要経済の中核として米国に海外ですまだ利上げサイクルにあり、第二は、世界のエネルギー、食糧安全保障問題はまだより深刻です、中国のインフレ、より穏やかであるが、まだインフレのリバウンドのリスクに警戒する必要がある。 したがって、当面は、「水牛」市場が繰り返される可能性は低いが、現在の環境では、構造的な市場によってもたらされるブームの比較優位によって、より重要である場合。
5.中期的な次元は、新エネルギー産業のサイクルの継続的な解釈と一緒に、現在のA株市場は、大型キャップよりも小型キャップの良い、価値よりも成長のパターンで、パフォーマンス集中開示期間の8月には、中小はおそらく今年4月に状況のパフォーマンスを殺すために、新エネルギー、軍事、TMTと証券会社での成長などの関連セグメントの流動性に敏感レイアウト周りの構成は表示されません。長い次元から、産業サイクルの新しいラウンドの上昇と一緒に、現在のA株市場は再び小型株スタイルの長いサイクルに入ったかもしれない、中国の総経済成長が弱まる傾向にあり、中国と米国の間のますます激しい競争は、認知より明確に、高品質の経済発展のための市場 “技術 “と””。 イノベーション “または合計よりもメインテーマ、構造または市場の主要な特性となるが、構造強気市場の発生はまた、エネルギー、キーテクノロジーのブレークスルーやコア駆動要因を格納する必要があります。
リスクのヒント想定以上の流動性低下、景気の下振れ、米中摩擦の激化、想定以上の疫病の悪化、参考値として過去のデータ、対象会社の将来の業績に関する不確実性等
