中国と米国のプライマリーおよびセカンダリー市場の両方にまたがるトップクラスの投資機関として、ゴーションは大きな投資実績を上げています。 今回は、米国と中国におけるセカンダリーマーケットへの投資とポジションの変化を公開データから調べ、巨大な投資地図の一角を解き明かした。
A株上場企業の半期報告書により、満潮のA株投資地図はすべて表面化した。 証券時報の記者によると、不完全な統計、高潮の投資機関は、第2四半期の21社のトップ10の株主リストに登場し、900億元以上の合計位置の市場価値と。 背景には市場の浮き沈み、満潮の第2四半期では “静止ブレーキに”、その重い保有はしっかりと保持するだけでなく、いくつかの銘柄が減少した。
米国株については、今年第2四半期末までに64銘柄を保有し、時価総額は46億6500万米ドル、約321億6000万人民元となっています。 全体として、Gaugingの米国株のポジションの時価総額は減少傾向にある。 2020年第2四半期末、Gaugingの米国株のロングポジション上位10銘柄の時価総額は78億8000万米ドルだったが、2年後の今年第2四半期末には、上位10銘柄の時価総額は34億1500万米ドルにとどまっている。
900億円のA株投資チャートが公開される上場企業の半期報告書によると、HHLR中国基金、中国価値基金、珠海明軍、高棟華英、HPPC Holding SARL、高棟志鎮など多くの高牌系投資機関が登場し、保有時価総額は938億元に達する。
その中で、高弟の中国価値基金は、第2四半期末現在、龍脊グリーンエネルギー、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Glodon Company Limited(002410) 、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) 4 A株上場企業を保有し、株式保有時価総額は525億9300万元で、最大の株式保有者です。
。の場合
2020年7月、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が「パクられた」とし、中国バリューファンドとHCM中国ファンドを通じて、100億元を投じて Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を1株あたり161元の価格で引き受けた。 6,211万1,800株。 また、高潮一族の株式投資会社である高潮翠城も当時3,726700株を引き受けた。
しかし、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のトップ10の株主はHCMの子会社であるHCM China Value Fundのみであったため、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のパフォーマンスレポートにはHCM China Value Fundの順位のみが報告され、HCM China FundとHCM Suichengの順位は追跡不可能であった。
HCM China FundがChina Value Fundを通じて参加した Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の制限株式の放出後、HCM China Fundは次々と保有株式を減らし、今年第1四半期末には3884万1900株まで減少していた。 最高値で計算すれば、高青が保有する部分の最高益は3倍以上、現在の利益も2倍近い。
今年6月、30,750450億の固定増資が上陸し、高鉄はHHLR中国ファンドを通じて、再び30,750731万7100株を1株あたり410元の価格で引き受けた。 現在の価格によると、高鉄は2回目の増値 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) で14％の利益を上げ、約4億人民元となった。
王宁」の定昇により、高腾は大儲けしたと言える。 2020年12月末、高牌は龍儀緑の第二株主である李春安の株式2億2600万株を譲渡され、同社の株式資本総額の6％を占めた。 その株式譲渡の過程で、高転は158億4100万人民元の費用を支払い、譲渡価格は1株当たり70人民元で、この取引の前取引日より10％割安となった。
その後、2021年および2022年に、LONGi Green Energyは2回の株式譲渡を行いましたが、いずれも10株につき4株の割合で、その結果、譲渡した株式のコストは1株あたり約35.71元となっています。
実際、ハイタイドが参入する前の2020年にLONGI Green Energyは3倍近くに上昇しており、この前提で考えると、この取引価格は「底値」どころか、決して安くはないように思われます。 しかし、今にして思えば、ハイタイドはやはり高い参入価格から大儲けしたのだ。 隆基緑能の最高値で、高弟の隆基緑能株式に対する利益は倍増し、最新の価格でも、高弟は40％以上の利益を得て、約70億元に達した。
2020年9月、高青は天津立人、珠海鶴城の2社を通じて、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) の1250万株と83330万株を1株72元で引き受け、投資総額は約15億元となった。 HHTは、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) の株価が急上昇したため、2021年第2四半期に125万株の保有株を減らし、その後、同社の上位株主10名から脱落した。 満潮の Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) への投資額は比較的小さいが、同様に利益を上げており、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) の最高価格は318.7元に達し、現在も200元前後で、最初の上昇価格をはるかに上回っている。
また、 Tongwei Co.Ltd(600438) は高転が固定発行で参入した銘柄で、2020年12月、高転は Tongwei Co.Ltd(600438) 約5億元の固定発行を引き受け、発行価格は1株28元であった。 ただし、保有株式数が上位10位までに入らなかったため、その後の保有株式数は不明です。 もし高尾山がこれまで株を持つことにこだわるなら、利益は2倍に近い。
“300億円以上 “の米国株投資中国株が6割を占める米国株式市場では、米国株式の流通市場への投資は、HHLRアドバイザーズの主体です。記者の統計によると、今年第2四半期末時点で、米国株式の満潮は、64の個別銘柄を保持し、ポジションの時価総額は46億6500万ドル、約321億6000万人民元であることがわかりました。 2020年第2四半期末には、暁星の米国株の上位10ポジションの時価総額は78.8億米ドルだったが、2年後の今年第2四半期末には、暁星の米国株の上位10ポジションの時価は34億1500万米ドルにとどまり、これも一部のロングポジションの株価が大きく下落したことと深く関連している。
米国株のロングポジション上位10位は、巴士瀋陽、京東、セーフトランス、ドアダッシュ、SEA東海グループ、Vipshop、凡人バイオ、アリババ、シェル、大信エナジーです。 他の3社は、米国版「Meituan」のDoorDash、Tencent、そして企業向け顧客管理システムのリーダーであるSeaである。 他の3社は、米国版「美団」ことドアダッシュ、「東南アジアの小さなテンセント」ことシー、企業向け顧客管理システム大手のセーフシスである。
第2四半期の米国株の全ポジションで保有する中国株の時価総額は約30億ドルで、時価の6割以上を占めており、第2四半期には合計9銘柄の中国株が保有量の増加や新規購入などの運用を行った。
バジャージ・シェンヤンは、ハイタイドの米国でのポジションの中で、依然としてトップのロングポジションを維持しています。 2021年第1四半期にパウンドランドに代わってロングポジションのトップになって以来、バジャージシェンヤンは6四半期連続でこのポジションを維持している。 2014年の八字神舟のシリーズAファイナンス、2015年のシリーズBファイナンス、2016年の米国上場、上場後のターゲットIPO、その後の香港上場、2020年の債券バイアウトに参加して以来、高橋は八字神舟の計8ラウンドのファイナンスに参加・支援しており、高橋の八字神舟に対する好感度が伺える。
また、米国株では、ECリテールが重要なレイアウト方向となっており、ロングポジションを持つ中国株7銘柄のうち、ロングポジション上位10銘柄で2位の京東、5位のVipshop、7位のAlibabaなど3席がECリテールとなっているのも興味深いところです。 今年の第1四半期に、Vipshopは大幅に高腾によって147％増加し、トップ10のロングポジションの中で初めて同じ四半期に、カウント、これはすでに2四半期連続高腾強気Vipshopです。 度重なる流行の影響を受け、コストパフォーマンスを重視する人が増えている。 中国の特売電高のトップとして、Vipshopの最新決算では、上半期に売上高497億8000万元、純利益23億8300万元を達成した。 その他にも、Poundlandや易繋E-commerce（Meitou productsの親会社）なども保有しており、High Tideは中国の主要なEコマースプラットフォームにすべて投資していると言えるでしょう。
アリババ、シェル、ダーシンエナジーが第2四半期に新たにロングポジション上位10位となった。 第2四半期中、High Tallはアリババの189万株のポジションを構築しましたが、このアリババはKingwood Assetからも重要な賭けを受け、第2四半期に93万6000株増の124万3000株となり、Kingwood Assetの米国株式ポートフォリオにおける第6位のロングポジションとなっただけでなく、第2四半期中に株式を増やした最大の中国株となりました。 High Tideのもう一つのロングポジションであるShellは、Kingwood Assetの米国株ポジションのトップであり、Gao Yiの米国株ポジションの第3位でもあります。 また、ダーシンエナジーは、第2四半期にハイトールが1,785900株増加し、1,885900株となり、ポジションは1,785.9%増加しました。
四半期を通じて、高騰の米国株ポジションは、バジ・チャイナ、京東、ドアダッシュ、SEAなど、ロングポジションのトップ10のほとんどが数四半期連続で保有されており、その深い価値投資を示しているが、一部のポジションでは、アリババ、シェル、BOSSなど「取引」的な特徴も示している。 Alibaba、Shell、BOSSなど、いずれもハイタイドで売買が繰り返されている。 同じトラックでは、また、今年の第1四半期など、株式を変更する位置の評価の変化に基づいてされるアゼラとXiaopeng車を清算し、理想の車の保有を減らすが、同時に、新しいに購入テスラとJinkoSolarホールディングス、2021四半期清算良い未来と教育とともに、新しいの位置が追加されましたオリエンタル.
首都圏の「神話」が崩れた？中国の多くの資本の夢想家の中で、高弟は間違いなく指導者の一人であり、投資の巨人は、多くの消費者ブランドやインターネットプラットフォームを養い、近年では新エネルギー分野への投資も水を得た魚のようなものです。 しかし、その輝かしい実績の一方で、神を畏れる投資家の巨人は不運にも見舞われている。
新エネルギーのほか、消費財、医薬品、テクノロジーもガウチョンのA株投資の重点分野だが、一部の投資銘柄はうまくいっていないようだ。
2019年12月3日、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) は、ハイトールの子会社である珠海明軍が、グリーグループから Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) の株式9億200万株を1株当たり46.17元で譲渡を受け、その後珠海明軍が15％の株式を保有する最大株主となったと発表しています。
満潮が格局に大量投資した後、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) の株価は1株60元以上まで上昇していたが、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) は不動産業界チェーンにあるため、不動産業界の変化に伴い、近年、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) の株価は史上最高値が切り下がって以来、下落傾向にある。 このことは、高が格局を買収したことで、多くの損失を出したかもしれないが、格局の年間配当を加味すると、高が買収した損失は実は大きくないということでもある。
Greeは、2020年に6月に1株当たり1.20ドル、11月に1株の計2回の現金配当を行い、2021年には1株当たり3ドル、2022年にも4月に1株当たり1ドル、8月に2株の計2回の配当を行いました。 この3年間で、格瑞士は1株当たり合計8.2元を配当しています。 この計算から、ゴライアスの保有する Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) のコストは、実質的に1株あたり37.97元まで低下したことになる。 現在、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) の株価は33元前後で、高弟の珠海明純投資組合（有限責任組合）は Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) のポジションを持ち、約45億元の損失を出しています。
なお、高鉄は Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) の株式を譲渡した際、譲渡登記完了日から3年間のロックアップを約束し、今年12月に制限解除を迎える予定である。 ロックアップ解除後、高騰が格力電器の持ち株を減らすかどうかは、市場の大きな関心事である。
医薬品分野への投資では、高鉄は Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 、 Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co.Ltd(600267) 、 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 、 Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) 、 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) 、 Bgi Genomics Co.Ltd(300676) 、 Shanghai Kinetic Medical Co.Ltd(300326) 、007などに参入したが、多くの銘柄で大幅減額し発行済株主上位10位から離脱している。 2021年第4四半期、高騰は Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) の保有株式を減らし、同社の流動性上位10位株主から脱退した。2022年第1四半期、高騰の天仁卓エバーグリーンプライベートエクイティファンドは Bgi Genomics Co.Ltd(300676) の保有株式を大幅に減らし、やはり流動性上位10位株主から脱退した。
テクノロジー株では、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) が高転換が債券を通じてポジションを取った直近の銘柄である。 今年1月、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) は1株31.95元の発行価格で総額52億9800万元を非公募で調達し、高転は約10億元をかけて3129万8900株を割り振られました。 しかし、発行完了後、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) の株価は、1月末から株価が下がり始め、4月末には16.43元となり、発行価格と比較してほぼカットされ、うまく実行されていません。
現在、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) の株価は20元前後で推移しているが、第2四半期末の高潮の保有する Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) の株式数は変化していないため、高潮は Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) の定昇により40％近くの損失を被ったことになる。
2020年6月、高騰は15億元を投じて Glodon Company Limited(002410) の2971万4700株を引き受け、1株当たりのコストは50.48元とした。 Glodon Company Limited(002410) 2021年1月末の株価のピーク時には、高騰の利益はほぼ2倍になったが、現在は損益分岐点ラインにある。
