Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) )
同社はこのほど、2022年半期報告書を発表し、報告期間中、営業収益16億5500万元、前年比6％増、母に帰属する純利益は7631万6000元、前年比21.32％増を達成した。 2022Q2、営業収益8億5100万元、前年比8.13％減、母に帰属する純利益は1622万9000元、前年比46.24％減を達成した。
複数の要因により、短期的な業績への圧力がより顕著になった。 疫病対策、上流工程でのインフレ、輸出受注の減少などの要因により、一般的なオートメーション産業の活況が続かず、当社のオートメーションソリューション製品の効果的な導入と納入が遅れました。 また、長期未収入金に計上したクレジット資産の減損や、ユーロ安に伴う海外事業の為替差益の減少など もあり、全体として減益となりました。 2022H1には、チップなどのサプライチェーン問題を短期的に引き起こしたため、重要原材料の備蓄を増やし、 営業キャッシュフローは前年同期比減少の-104百万ユーロとなりました。
2022年上半期、同社の総合売上総利益率は前年同期比0.07ポイント減の33.14%、製品別では、自動化コアコンポーネントとモーションコントロールシステムの売上総利益率が前年同期比0.62ポイント増の30.88%、工業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) と知的生産システムの売上総利益率は前年同期比0.45ポイント減の34.05%であった。 34.05%. 同社は、サプライチェーンの最適化を通じて、国内の交換を強化し、製造リーンマネジメントの実施などの措置を、2021年第4四半期以来、単四半期の売上総利益率は、チェーンの継続的な改善を示し、2022Q2チェーンは0.78ポイント増の33.52パーセント。2022H1、同社の経費率は前年比0.64ポイント増の30.36パーセントとなりました。 このうち、販売費・一般管理費率は前年同期に比べ0.17ポイント減少し8.26％、管理費率は前年同期に比べ 2.25ポイント減少し10.51％、研究開発費率は2.12ポイント増加し9.49％、財務費率は 0.93 ポイント増加し 2.10 ％となりました。
応用範囲の拡大により、産業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ボディの売上は高成長を継続。 国家統計局のデータによると、2022年上半期の中国工業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 生産量は前年同期比11.2％減の20万2400個で、チップ不足とチップ系材料の価格上昇など、中国工業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 産業の供給サイドに大きな影響を及ぼした。 電力電池や太陽光発電などの急速な発展に伴い、2022年上半期の工業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) およびインテリジェント製造システムの売上高は前年同期比8.71％増の11.8億元となり、そのうち工業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 本体の売上高は前年比50％以上増、多くの不利な要因がある中でも高い成長を続けています。 2022 リチウム発電に特化して新しいエネルギー部門を立ち上げ 焼成、分割、テスト/ソート、コア積層、サイドプレート溶接、加熱静的、バスバー溶接、モジュールPACKと他のプロセスを含む6関節 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) フルチェーンのアプリケーションを実現するために、フロント、ミドルからバックへの業界では、頭のリチウム電池企業のバッチアプリケーションの数から取得されています。 また、太陽光発電産業の数百の企業と深い協力関係にあり、太陽光発電部品 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の分野での応用は業界をリードする位置にある。
Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 市場ポテンシャルが大きく、輸入代替が加速する。 製造業の転換とアップグレードのコンテキストでは、インテリジェントな生産と産業の相互接続のコアキャリアとして産業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 長期的に大きな市場空間。 近年では、コア部品の分野でいくつかの中国企業が突破し続け、さらに、流行は大幅に中国のより完全なサプライチェーンシステムと強力な技術サービス能力、独立したブランド Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 市場シェアは徐々に上昇している、国内の代替プロセスを加速させました。 MIRデータによると、2022H1、中国 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) メーカーの出荷台数ランキングで再び1位を獲得した。 同社のコア技術は高い自律性と完全な産業チェーンを持っており、従来の支配的な分野を固めることを基本に、自動制御と産業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の大きな需要を持つ潜在顧客を開拓し続けており、新興分野では一連のブレークスルーを果たし、将来の成長スペースをさらに開拓しています。
収益予測と投資評価：同社は2022年から2024年のEPSは0.20、0.32、0.44元、9月5日に、ダイナミックPEに対応する18.43元/株終値に期待されている92.2、57.6、41.9倍、「推奨」投資評価を維持することができます。
リスク：市場における競争の激化、世界的な疫病の悪化に起因する市場リスク、中国と米国の全般的な関係のさらなる悪化に起因する市場リスク、地政学的紛争の激化に起因するリスク、中国以外の流通市場のリスクなどにより、当社の業績は期待どおりに推移しない可能性があります。
