Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
イベント同社は半期報告書を発表し、2022年上半期の売上高は17.91億元、前年同期比+14.47%を達成し、母に帰属する当期利益は5.20億元、前年同期比-5.30%を達成し、上半期の加入事業全体の売上高は12.37億元、前年同期比+42.94%、売上の69%を占めて、前年比14%増となりました。
Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
投資ハイライト
個人・法人向け定額制ビジネスの高成長、デュアル・サブスクリプションの変革が引き続き加速 当期は、個人・法人向け定額制ビジネスがともに高成長を達成し、サブスクリプションの変革でも大きな成果をあげました。 個人向けオフィスサービス事業の売上は前年同期比40.54％増の940百万人民元、法人向け定額サービス事業の売上は前年同期比51.08％増の298百万人民元となりました。
個人向けサブスクリプション事業におけるユーザーの定着率が上昇。 上半期は、PCや携帯電話の出荷台数が弱含みで推移したものの、同社の主要製品の月間アクティブ端末数は5億7千万台（2022年6月末時点、前年同期比13.77％増）となり、ユーザーがパブリッククラウドにアップロードしたクラウド文書数は1519億件（同39.89％増）を超え、ユーザーのクラウドサービスに対する密着度は向上しています。
機関投資家向けサブスクリプションビジネス：デジタル・オフィス・プラットフォームが着地を加速し、サブスクリプションベースの変革を加速させる。 デジタルオフィス・プラットフォーム
上半期に1,838の政府および企業の新規顧客を獲得し、デジタルオフィス・プラットフォーム（クラウド製品）の売上は前年同期比51％増。 党と政府のユーザーの分野では、広東、広西、湖南、湖北、浙江、山東などで、デジタル政府事業を上陸させ、実証効果を形成し、世界のデジタル政府プラットフォームの建設と運営にモデルを提供し、今後、デジタル政府プラットフォームの上陸を加速させる見込みです。 企業向けサービスでは、有料企業の更新率が70％を超え、金額更新率も100％を超えるなど、高いユーザー定着率を示しました。 当四半期において、当社のパブリッククラウド関連の売上高は前年同期比で2倍に増加しました。
ライセンスビジネスは疫病の影響により減少したが、シントロン製品の稼働率は上昇
当四半期において、機関投資家向けライセンス契約ビジネスの売上は、主に業界の入札やプロジェクト開 発における疫病の影響により、前年同期比11.0％減の420百万元となりました。 のプロジェクトの実施・納入に注力し、高品質な製品の保証もあって、シントロン製品の検収率は100％に達し、稼働率もさらに向上しました。
政策的なガイダンスや業界の需要に後押しされ、金融、エネルギー、通信などの業界のセントリー顧客から当社のエンドツーエンドのクラウド統合製品への需要が引き続き深まり、セントリー分野における当社の普及率を押し上げました。 子会社のデジタルテックネットバンテージは、バージョン管理された文書の応用シナリオを深く掘り下げ、デジタル政府および電子文書の分野でOFD製品の深い応用を精力的に展開しました。
研究開発への投資を継続的に拡大し、業績拡大に向けた基盤を構築した
研究開発への投資は、当上半期も引き続き増加しました。 当四半期の研究開発投資額は前年同期比約47％増加の約6億4,400万人であり、研究開発投資額は売上高の約 36％（前年同期は約28％）を占め、研究開発要員数は前年同期比628人増加の2,816人となり、総人員数の約67％ を占めました。
製品の研究開発では、デジタルオフィスプラットフォームのサービス機能を強化し、顧客データ資産のフルライフサイクル管理に対する要求を満たしたほか、新世代のコラボレーション文書に磨きをかけて文書のコンテナ化機能を強化し、民営化ビジネスをサポートするためにAI知能を引き続き向上させました。 研究開発への高い投資は、当社製品の継続的な開発に安定した勢いを注入しています。 2022年上半期に、当社は42件の発明特許を出願し、合計28件の発明特許を付与しています。 研究開発への高い投資は、短期的には企業の利益に一定の影響を与え、後期にはアウトプットの提供により、業績の成長率を高めることができるのです。
業績予想およびバリュエーション
同社は、国内の大手オフィスソフト、デュアルサブスクリプションの変換がよく進んでいる、創造の文字の深化と産業デジタルインテリジェンスの傾向から恩恵を受けるでしょう。 20222024年の売上高は40億5900万元、53億300万元、69億300万元、母体に帰属する純利益は12億6700万元、16億9500万元、22億2400万元、1株当たりEPSは2.75、3.68、4.82と予想、「買い」のレーティングを維持している。
リスク警告
企業のIT投資は期待通りではない、市場競争の激化リスク、月次活動の拡大およびサブスクリプションビジネスの転換は期待通りではない
