2022Q2アクティブバイアスの公募ファンドのエレクトロニクス分野での保有比率は引き続き低下傾向
2022年第2四半期、エレクトロニクス業界は第1四半期に大きく後退し、業界全体の時価総額と評価額は4月下旬に底を打ち、その後小幅な修復が行われました。 シェンワンレベルの分類によると、エレクトロニクス業界で2022Q2アクティブバイアス公的資金の重い保有は、食品および飲料、電力機器、製薬、生物に位置し、重い保有は4.97パーセント、0.85 pctの減少を占めた後、位置は継続的に下向きを占めて4位にランクされています。 市場価値の絶対量の観点から、2022Q2アクティブバイアス公的資金の重い保有電子業界の市場価値は1570億300万元に戻って、リングよりも7.03％減少した。
半導体産業の配分順位は1位を維持、家電の配分比率が上昇
シェンワン2電子産業セグメントから、半導体業界の配分比率と市場価値のアクティブ部分公開株式ファンドのロングポジションはまだ2つまたは3によって電子産業、家電、コンポーネントで最初にランクされています。 2022年第1四半期と比較すると、家電、部品、光学・光電子産業の配分比率が上昇した以外、その他の神湾電子二次産業の配分比率は低下している。 市場価値の観点から、2022Q2家電、コンポーネント、光学、光電子の位置の市場価値は、チェーンの家電部門の位置の市場価値が大幅に反発し、半導体部門の位置の市場価値はわずかに減少し、電子化学物質II、他の電子II位置の市場価値は減少するなど、改善するために。 神湾電子の3段階分類から、デジタルチップ設計の配分比率と市場価値は1位、家電部品と組立、アナログチップ設計の配分比率は2位と3位だが、デジタルチップ設計の業界配分比率は2022Q1の1.97%から1.63%に低下している。 時価総額の絶対値の観点から、光学部品に加えて、他の電子IIIの時価総額リング増加、LED、半導体材料、受動部品、アナログチップ設計、家電部品やアセンブリの時価総額リングは基本的に変わらず、他の神万三電子産業の時価総額は、集積回路パッケージ、パネル、ブランド家電、プリント回路基板業界の位置時価総額リング減少など、それぞれ大幅に、ダウンして削減されています。 65.31%, 51.38%, 37.64%, 27.21%.
サブトラックリーダーはやはり優遇されており、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) のポジションが最も多い。
2022Q2のアクティブ一部上場株式ファンドのロングポジション上位10銘柄のうち、保有電子銘柄は、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、 Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 、 Sg Micro Corp(300661) で、2022Q1と比較して、 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) はトップ5から外れて7位、 Sg Micro Corp(300661) は新たにトップ5入りを果たしています。 順位別時価総額では、2022Q1と比較して、 Goertek Inc(002241) 、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) がトップ15から抜け、 Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) 、 Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) がトップ15入りし、上位15位の時価総額は2022Q1の1161億71百万元から1073億71百万元に減少しています。
業界の評価と投資戦略
2022年、半導体需給は大きく改善したが、一部の高級産業用チップや自動車用チップは、主にその検証サイクルの長さや技術的障壁の高さ、さらに上流のファブの能力拡大がまだ限られていることが原因で、供給不足の状態が続いている。 エネルギー革命をもたらすためにカーボンニュートラル戦略の需要側は、新エネルギーは、パワー電子チップの需要の多くをもたらし、将来の持続的なサイクルは非常に長く、パワー半導体の需要が長期的に安定した成長を維持するために対応するカーボンニュートラル、全体のサイクルを実行します、パワー半導体は “水の売り手 “のカーボンニュートラル時代、我々は強気と推奨を継続します。 車載インテリジェンスは、車載半導体の爆発的な需要をもたらすでしょう。車両あたりの新エネルギー車用半導体の価値は、従来の燃料車の数倍であり、新エネルギー車の普及が続くと、車載半導体の需要も高い成長を維持するでしょう。我々は、パワー、コンピューティング、シミュレーション、マイコンおよび他の車両グレード製品の開発および会社の量産に焦点を当てることをお勧めします。
家電の分野では、屏風型携帯電話は業界の多くの苦境を解決し、正式に大量生産の時代に入り、規模効果で、2022年の屏風型携帯電話ASPは徐々に減少し、屏風型携帯電話の消費は徐々に文明化し、出荷台数は急速に増加すると予想され、我々は関連する産業チェーン企業に焦点を当てることをお勧めします。 長期的には、AR/VRの生態が徐々に確立され、メタ宇宙によってAR/VRが今後の家電の主流路線となり、2022年にはVR機器の出荷台数がさらに増加すると予想され、ARVR関連の完成機製造、部品、チップメーカーに注目することを提案します。
自動車用半導体の需要の大幅な増加をもたらすことに加えて、自動車のインテリジェンスは、インテリジェントなコックピットと車内エンターテインメントシステムの需要をもたらすでしょう、大画面マルチスクリーンと相互作用が主流となり、家電メーカーは徐々に車関連のトラックにカットすることが期待されて、我々は自動車の電子部品や受動部品や対応する構造部品メーカーに焦点を当てることをお勧めします。
無視できないのは、今年の電子業界の下流、特に家電の方向下流の需要のパフォーマンスが弱い、在庫蓄積の多数の業界の一部は、需要の短期的な転換点を見ることができないため、加速、在庫消化サイクルが長くなることが期待されているが、我々は現在、来年に、業界の最も弱い段階であると予想する、業界サイクルがアップする可能性があり、電子業界も3または4四半期の業界企業は在庫に努力すると、転換点の先駆けとなることです。 エレクトロニクス業界は、長いサイクルのレイアウトチャンスの到来が予想されるため、「推奨」とした。
リスク情報
景気下振れリスク、鋳造能力不足リスク、川下需要の見込み違いリスク、海外政策リスク、原材料価格の大幅変動リスク、業績重視リスク。
