銘柄略称： Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 銘柄コード： Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 。
投資家訪問受付記録票
訪問者名 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 、大成基金会株式投資部太康資産公社株式課
氏名及び名称 13名
√機関投資家 √ 証券会社 □ マスコミ
投資家の種類
個人投資家 □ その他
会議形式 オンサイトミーティング
時間 2022年9月21日午前中 場所 1階会議室
董事長兼総経理顧相岳、董事会書記兼副総経理王維東、副総経理胡躍武、証券代表夏東寶
IR活動の主な内容をご紹介しています。
Q: 現在の経済的な圧力を背景に、酒類業界と酒類会社は今後も改善を続けることができますか？
A：酒類業界は2013年に調整期を迎え、2015年から2022年にかけて回復期に入ったが、10年周期で見ると、新たな調整期に入り、数量・価格問題、構造的差別化問題、競争問題が顕在化し、今後、業界の差別化が加速し顕著になる可能性がある。
酒類産業は広範な経済と切り離すことができず、あらゆるレベルの消費者グループによる購買意欲と頻度が阻害され、程度の差こそあれ影響を受ける。 中国経済の安定的かつ長期的な改善というファンダメンタルズに変化はなく、将来に対する確信があります。
Q：業界の将来は、総構造調整され、より大きな差別化を生成する、同社の製品構造は非常にハイエンドですが、具体的に市場固有のアクションを説明することができます。
A：差別化、ハイエンド、国産化という「3つの」戦略を実行する決意がより固まった。 一方、経済環境が酒の消費量に影響を与え、効率の良い大企業や中堅企業は、1,000円台を中心とした日常の高級接待をより合理的に行うようになるだろう。 一方、酒類全体の中秋節の端末在庫は、在庫が比較的大きく、同社はチャネル販売、販売店や端末全体の在庫を合理的な範囲で強く懸念している。 会社の収益基本プレート国元オープンシステム、会社は引き続き大容量を行う。200元以内の価格帯、会社は今年発売高豪ブランド復活計画、高線光瓶酒で行う。会社はまたしっかりと千元価格帯市場の開拓に良い仕事をする、3年間の栽培を通じて、国元V9は良い評判、その努力になることを願って第15次5カ年計画、16年5カ年計画の超高級大型単品ボリュームを発表した。
A：江蘇省の市場はオープンで、強いところと競争することが、進歩を促進する唯一の方法です。 内部競争は会社の変革と革新を促し、チームの活力と潜在能力を刺激し、外部競争は市場を開拓し、社内の優れた技術を実践し続けることを促進します。
Q：会社の株式インセンティブターゲットは高すぎる行使価格は現在表示されません魅力A：圧力はない動機は、同社のチームは、自信に満ちている。 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) には、長年の良き伝統と良きスタイル、すなわち「向上心と自制心を持つこと」があるのです。
行使価格は現在2年半後なので、評価目標の達成にフルコミットしている限り、株価は上がってくる可能性が高いです。
また、会社は二重評価で、社内報酬もインセンティブの必要性に応じて調整することができます。
Q：会社の給料やインセンティブがもっと上がるといいのですが。
A: 会社は報酬制度の設計に第三者の専門機関に参加してもらい、チームメンバーの報酬と業績をリンクさせ、インセンティブ効果をより良くしています。 の関係者の利益を合理的に配分することを希望しています。
Q：ハイエンドで好調な同社だが、600元の価格帯ではどのような考え方があるのだろうか？
A：メインイメージの単一製品である四海国原は、今後も活性化させていく必要があります。 四海國源は Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) のシンボル製品であり、今後も高値で推移するはずです。
ハイエンドの新製品「国元V3」の650元は、わずか3年で上場し、製品の品質はますます消費者に認識されています。 当初は、ターゲットへの期待が大きかったため、市場注文に多少の変動がありましたが、第2四半期以降、タイムリーな調整を経て、全体的に価格が安定し、ブランドの潜在力が高まり、端末やディーラーがより自信を持ち、好調に推移しています。
Q：高すぎるインセンティブ目標バンドルは、会社のアクションの変形につながるのでしょうか？
A：会社の奨励目標は、業界の発展状況や自社のポジショニングを総合的に勘案した上で、企業の実態と合わせて判断しています。 同社の製品は幅広い価格帯をカバーしており、製品ごとの成長ステージに応じた目標が設定されています。 成長するためのプレッシャーもあり、会社は長期的な視野に立って、最大限の努力をする。
Q：政府からの支援や関係はどうですか？
A：政府からの最大の支援は、我々を解放し、激しく戦わせることだ。 もともと調和的な関係なので、戦わない理由はさらにないのだ。
Q：私たちの最初の2年間の成功や4つのオープンの成功に焦点を当て、次の3〜5年だけ1つの製品がどのようになる場合
A：戦略的な優先順位と、バランスの取れたアプローチの双方に注力することが重要です。 同社の現在の国家エッジ4オープン、オープン、シングルオープン、光エレガントは、構築するための大規模な単一の製品に応じて、我々はさらに強化し、より大きな十分なリソースを割り当てます。 Q: 内的な感情から、今後3-5年の間に克服すべき困難は何ですか？
A：我々は次の100億を計画しています。 その中で、人材は最大の資源であり、入力がなければ出力もなく、革新がなければ突破もなく、革新は主に県外攻撃に反映され、同社は県外市場の拡大を探るために4つのモデルを使用して、1〜2年の反復を通じてモデルの拡大の複製をスピードアップするために選択できることが期待されている。
Q：県外での検討方法について
A：最初はブランドの高さ、そして引き上げ、文化的な意味合い、そして深くやることです。 明らかにブランドの国のエッジと国の主要なイベント、重要なイベント（8月と中国ゴルフ協会の協力など）を促進するために、国に行くには、高いブランドイメージを持っている必要があります。
2つ目は、製品にこだわることです。 現時点では、長江デルタでも優先順位レイアウトVシリーズながら、新製品の主なプッシュとして4オープンサブハイエンドの単一製品の国家のエッジの国有化は明らかである。
3つ目は、ポジション争いに注力することです。 億元以上の市場を構築するために、10以上の県級都市が選ばれ、2〜3つの省級重点モデルが作られている。
Q：幹部の若返りをどのように行うのか、どのような姿にしたいのか。
A：仕事ができる人、能力のある人を目立たせて、たくさん貢献した人がより多くの利益を得られるようにしたい。 リストの発表のための地方と海外市場のいくつかは、プロモーション、報酬を完了するには、降格を完了するために失敗し、マージンを控除し、インセンティブは、誰もが前進できるようにします。 会社は人事改革プログラムを実施しており、各役職の価値を評価し、その価値に応じて給与を調整します。
企業のメインリーダーとして、3つのことをしなければならない。1つ目は良いトーンを作ること、2つ目は良い人材を使うこと、3つ目はお金を分配することである。 国有企業は縁故採用はできないし、採用の汚職は最大の汚職である。 社内では、能力のある人は上に、平凡な人は下に行けるように、誰もが良いキャリアプランを持ち、出世コースが見えるように、公平な競争の場が必要です。
Qは：4つの州では、空白の市場で把握する方法ステージのライフサイクルにあるオープンA：国家のエッジは、全体として州ではまだ成長期に開いて、地域の数が少ないだけで成熟期を入力すると、まだ多くの成長の余地があります。
4は、南京、淮安の成熟度、中央江蘇省、南部江蘇省と形成期の他の市場では、州や輸入期間の外に、比較的高いです開いている。
4つのオープンの量と価格が持続的に成長し、規模と効率に貢献することを期待しますが、速い牛に鞭打つのではなく、品質指標とプロセス指標に対して良い計画と良い精神性を持ち、市場を維持するために良い仕事をする必要があります。
Q: 会社の地元の県庁や市役所の当社に対する姿勢について
A：政府は企業の意思決定に干渉しない。採用、内部評価、スタッフの報酬はすべて企業が行う。政府は技術改革と能力拡張の問題を解決し、企業が消費を促進する立場に立つことを支援する。 また、より良いパフォーマンスの創出に努め、社会的責任を積極的に果たしていきます。
Q：消費者体験活動をどのように行うか
A：消費者体験活動は、Vシリーズでより顕著に現れています。 国産V9体験館（南京市をはじめとする多くの県級市）を設置し、試飲や体験活動を行い、工場への里帰りも多く企画されています。 また、サークルマーケティング（ゴルフ日本代表など）やサークルを通じたコンバージョンも行っている。 企業に入って仲良くなることは、継続的にプロジェクトベースで運営されています。
Q：4つのオープンは、利点の多くを蓄積している、4つのオープンの成功は、私たちはその後、どのような強化を得るためにVシリーズを行うに行くことをもたらした。
A：チャイナエッジの過去の成功事例を棚卸しすることは意義があります。 フォーオープンの成功の最も重要な要因は、筋金入りの品質ベース、ゆっくり酔って早く酔う心地よさ、そして差別化された良い評判を形成している味わいである。
18年前、市場のほとんどはまだ100元以内に、300から400は、業界価格の天井だったが、18年前国元位置ハイエンド、戦略は、長期的な成功または失敗を決定する。 より美味しく、より快適に飲む、それはいつの時代もそうです。
国元ブランドが持続的な成長を遂げるためには、業界の長いサイクルの中で自分のポジションを見つけ、十分な戦略的決断力を持つ必要があるのです。
Q：現在、4つのオープンの価格に変動がありますが、内部要因の観点から、どのように見るかについて
A：どんな製品にもライフサイクルがあり、成熟度が上がれば価格も変動します。 4つのオープン価格の変動と成熟度は一定の関係を持って、より多くのアウトレット価格は、比較的透明であろう。 製品、デジタルマーケティング、価格を上げるための小さなステップ、消費者や端末に、より手頃な価格で、価格が低く行く阻害するために、これらの年は、規制の将来の手段は少し豊かになります。
