寧の王」がまた上流に進出したのだ。
9月30日、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) （ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ）は、時価総額1000億の大手銅・コバルト企業である China Molybdenum Co.Ltd(603993) （ China Molybdenum Co.Ltd(603993) ）と共同で資本参加することを発表しました。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が子会社を通じて増資し、コンゴに銅・コバルトの2大鉱山を保有する China Molybdenum Co.Ltd(603993) の24.68％の株式を取得し、一挙に第2位の株主となったと発表したのである。
筆頭株主への直行株数発表によると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とその100％子会社である四川時報新能源科技有限公司（四川時報）は、2022年9月30日に洛陽国紅投資控股集団有限公司（国紅集団）と投資枠組み契約を締結したとのことです。
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この合意に基づき、国弘集団は、洛陽鉱業集団有限公司（以下、洛陽鉱業集団）の100％出資により、四川時報社への増資を行う予定です。 本取引の完了により、洛陽鉱業集団は四川時報社の100％子会社となる予定です。
注目すべきは、現在、洛煤集団が China Molybdenum Co.Ltd(603993) の第2位の株主であることだ。 中間報告書にあるように、Lomin Groupは China Molybdenum Co.Ltd(603993) の株式の24.68％を保有しています。 取引完了後、Lominグループは四川時報の完全子会社となり、四川時報は間接的に China Molybdenum Co.Ltd(603993) の株式の24.68％を保有し、 China Molybdenum Co.Ltd(603993) の第二位の間接株主となります。
これにより、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は、時価総額1000億円以上の大手銅・コバルト鉱山である China Molybdenum Co.Ltd(603993) の株式を、四川時報と露敏集団という2層の「ベスト」を通じて24.68％保有することにもなる。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は筆頭株主の China Molybdenum Co.Ltd(603993) の24.69%の持ち株比率にあと一歩のところまで来ている。
China Molybdenum Co.Ltd(603993) は、この取引によって同社の筆頭株主が変わることはなく、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は同社の支配権を求めるつもりはない、と述べた。 また、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は、今後36ヶ月の間に同社に対する持株数を増やす計画はなく、この取引は China Molybdenum Co.Ltd(603993) の実質的支配の変更につながらないと述べています。
China Molybdenum Co.Ltd(603993) 「寧王」を第二の株主として降臨させる魅力とは？
最大のコバルト生産者になる見込み China Molybdenum Co.Ltd(603993) 。情報によると、 China Molybdenum Co.Ltd(603993) は中国第3位の銅生産能力、世界第2位のコバルトとニオブの生産能力を持つ、世界的な多角化鉱物資源大国である。 主な鉱産物は、銅、コバルト、モリブデン、タングステン、ニオブ、リン、金など。2013年以降、世界各地で銅・金鉱山、ニオブ・リン鉱山、銅・コバルト鉱山などの資源を取得しています。
財務報告によると、今年上半期、 China Molybdenum Co.Ltd(603993) の売上高は917億6700万元で、前年同期比8.20％増、母に帰属する純利益は41億4800万元で、前年同期比72.91％増、上場以来最高の半期業績を達成しました。
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さらに、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と China Molybdenum Co.Ltd(603993) は、2021年4月に新エネルギー金属に関する全面的な戦略提携に合意し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はBump Timesを通じて China Molybdenum Co.Ltd(603993) のDRCのKFM銅・コバルト鉱山に資本参加するなど、以前から交流がある。 KFM銅・コバルト鉱山は、今後開発される世界最大級かつ最高品位の銅・コバルト鉱山プロジェクトである。
今回、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が「コバルト鉱山を意図している」ことは容易に理解できる。 ご存知のように、コバルトは三元系リチウムパワー電池の正極材料の一つで、電池寿命を効果的に延ばすことができる、なくてはならない材料です。
コバルトはその希少性から、ニッケルに比べて相対的に希少で高価な戦略的希少金属資源とされています。 現在、世界のコバルト生産の66％は政情不安なコンゴ（金）産であり、埋蔵量の限界と価格の高騰が、新エネルギー車開発の制約になっています。
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 調査レポートでは、20222024年の世界の新エネルギー車生産台数はそれぞれ10507万台、15757万台、22062万台で、それによって20222024年の世界の新エネルギー車動力電池コバルト金属需要は56000トン、82000トン、112000トンに達すると推定される。
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発表によると、 China Molybdenum Co.Ltd(603993) の既存の銅・コバルト鉱山は、コンゴ民主共和国南東部に位置するTFM銅・コバルト鉱山とKFM銅・コバルト鉱山であり、 China Molybdenum Co.Ltd(603993) の銅・コバルト鉱山は、コンゴ民主共和国南東部に位置するTFM銅・コバルト鉱山です。 昨年7月、TFMはKFMの95％の株式を取得したことが分かっています。
TFM銅・コバルト鉱山プロジェクトは、昨年7月に試掘を開始し、現在の総生産能力は銅25万トン、コバルト2万トンに達していることが確認されています。 同社の生産能力計画によると、TFM混合鉱山プロジェクトは2023年に操業を開始し、銅20万トン、コバルト17,000トンの生産能力を追加することになっています。 また、今年7月には、KFM銅・コバルト鉱山の第1期工事が投資・建設を開始し、2023年前半に操業開始することを発表しました。
海通国際は、KFMプロジェクトが2023年前半に生産開始した後、銅の年平均生産量を9万トン、コバルトを3万トン増加させることを見込んでいます。 つまり、2大銅・コバルト鉱山のコバルト生産能力は2023年前半には67,000トンに達し、 China Molybdenum Co.Ltd(603993) は世界最大のコバルト生産国となる見込みです。 世界のコバルト需要の80％以上をほぼ一人でまかなえる。
低コバルト三元系リチウム電池を産業界が推進しかし、今後の電池技術ルートの観点から、電池分野におけるコバルトの長期的な市場需要は下降する傾向にある。 以前はコバルトの価格が高いので、一部の自動車メーカーだけでなく、電池メーカーは、三元系リチウム電池材料の式にコバルトの割合を減らすために研究開発であり、さらに積極的にコバルトフリー技術のルートを模索する。
例えば、正極材料の配合比を変更し、三元電池のニッケルコバルトマンガンやニッケルコバルトアルミの比率を6：2：2から8：1：1に変更したり、中国の多くのリチウム電池メーカーが高ニッケルコバルト三元電池をレイアウトして、一方ではエネルギー密度の向上、他方ではコストダウンを図っています。
業界では、今後のコバルト需要の見通しについて、電池技術路線の発展方向を反映し、年々減少していくとの見方が一般的です。 Southwest Securities Co.Ltd(600369) は、現状ではプリカーサメーカーに大きな仕込み意欲はなく、コバルト価格は低位で推移し、短期的には下落する可能性があると見ている。
デロイトのレポートでも、エネルギー密度に優れる高ニッケル・コバルトフリー三元電池は、リチウムイオンと自動車企業が連携して取り組むべき方向とされているが、コバルトフリー電池がコンセプト・ハイプを突破して大幅な性能向上を実現するかは未知数である。 現在、ニッケルコバルトマンガン三元電池NCM811が量産を実現した電池で、最もコバルト含有量が少ない。 2021年8月にハイブエナジー社が開発したコバルトフリー電池が先行して量産を実現したと発表したが、この技術には賛否両論があるようだ。
9月30日現在、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の株価は400.89元、最新の時価総額は9784億元で、昨年末の1株690元の高値と比べると42％下落したことになります。 そして、今年8月23日にステージ終値の最高値556ドルを記録して以来、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は調整の波にさらされ、9月30日までのステージは28％下落、時価総額は3782億ドルも蒸発したのである。 China Molybdenum Co.Ltd(603993) 最新の市場価値は943億元で、最近の殺しの波も現れて、市場価値は1000億の大台を割り込んだ。
