太陽光発電用シリコンウェハーおよびモジュール大手企業であるLongi Green Energy ( Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) .SH)は10月13日、今年第1～3四半期の主要営業データを発表しました。 試算によると、2022年1月から9月までの営業収益は864億元から874億元で前年比54％～56％増、上場企業の株主に帰属する当期利益は106億元から112億元で前年比40％～48％増となる見込みです。
上半期、隆基緑源は母に帰属する純利益が64.81億元で、前年同期比29.79％増を達成しました。 Punch Newsの予測によると、同社の第3四半期の単体純利益は41億1900万〜47億1900万元で、前四半期比8〜23.6％増、前年同期比60.7〜84.1％増とされています。 第3四半期は第2四半期に比べて純利益の伸びが鈍化しましたが、ロンギ・グリーンの第1～3四半期の業績は、同時期に過去最高を更新しました。 第4四半期には、太陽光発電業界では伝統的な設置の大潮流が一斉にやってくるでしょう。
同社は発表の中で、当第3四半期において、川下需要の伸びの恩恵を受け、積極的に市場機会を捉え、受注納期と品質を確保しながら市場の変化に対応する柔軟な事業戦略を採ったと述べています。 当四半期は、シリコンウェーハおよびモジュールの外部売上が前年同期に比べ増加し、投資利益および為替差益も大幅に増加し、大幅な営業増益を達成しました。
14日午後、ロンギ・グリーンは2020年12月以来のストップ高にタッチし、昼過ぎから出来高が大きく拡大した。 3つの四半期報告に加え、PV業界メディアPV Techによると、米国が Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 部品の輸入を停止する「ダブルリバース」関税、これらの電池と部品の輸入のための相殺関税プロセスが2年間実施されていることを報告した。
隆基グリーンエネルギーの担当者は、急増するニュースに対して、「中国の太陽光発電産業は浮き沈みしながら成長しており、市場は挑戦に事欠かない、太陽光発電技術の急速な変化の中で、隆基太陽光発電製品の輸出市場は世界の多くの国をカバーして、国や地域に限定されず、市場の占有を第一に保つ」と述べました。 また、毎年、新興国市場は拡大を続けており、同社のPVが海外へ進出するためのより広い市場空間を提供しています。”
2021年末に一時的に横ばいになったポリシリコン上流価格は、今年から上昇傾向を取り戻し、現在は30万元/トンを超える水準で安定的に推移している。 2020年の安値と比較すると、シリコン価格は400％以上高騰し、10年ぶりの高値を記録した。
シリコン価格は、ポリシリコン企業の収益性が大幅に同時に増加するように、圧力ダウンシリコンウェハー、セル、コンポーネント産業チェーン、より多くの下流より痛みを伴うように急騰した。 報告書によると、ロンギ・グリーンエナジーの四川永祥新能源有限公司の株式15％と雲南同威高純度結晶シリコン有限公司の株式49％のポリシリコン事業は、下流需要の伸びとシリコン価格の上昇の恩恵を受け、新規生産能力の円滑な解放と重なり、純利益は大幅に増加した。 第3四半期もシリコン価格が上昇していたことを考慮すると、シリコンへの出資による投資収益は引き続きロンジの利益に貢献しています。
2021年末のPunch Newsのインタビューで、LONGi Green Energyの李振国社長は、LONGiは常に「余剰理論家」であり、2021年のシリコン不足による価格上昇でこの概念が問われたが、長い目で見れば、不足は相であり余剰が常でなければならない、と述べた。 “カーボンニュートラル “という世界的なコンセンサスのもと、市場空間は急速に開かれているが、産業チェーンはその準備ができていない。 全体として、これ（シリコンの値上げ）はやはり市場の法則だと考えています。 あるセグメントでアンバランスが生じると、そのセグメントの市場価格が高くなる。 そのセグメントの投資利益率や収益性が大きく上昇すると、そのセグメントのキャパシティを補充するために、より多くの社会的勢力が参入するようになり、それ自体が正常なサイクルとなります。”
PVInfoLinkのデータによると、第4四半期の新しいシリコン生産能力は、最終的に25％以上の増加の先駆けとなろうとしている、増加もこれまで、2020年の3年間の最大の四半期の増加となり、シリコンの有効出力はまた、先駆けとなろうとしている。 また、シリコンの有効生産量のより大幅な増加も間近に迫っています。 しかし、シニアの業界筋は、急騰のニュースによると、4四半期のシリコンは、変曲点の到来を告げることができるどのくらいの減少や川下企業の頭を参照してくださいするには、”下流はまだロックの量を増加し続ける場合は、唯一の価格上昇の下でロブ材料が期待されている “と述べた。
今年第1四半期、Longi Green Energyの世界モジュール出荷量「2連覇」に疑問の声が上がっていた。 理由は、上流のコスト圧力や国際貿易の摩擦要因により、同社の世界モジュール出荷量が2020年、2021年から世界1位から4位にランクダウンしたためだ。 しかし、第2四半期以降、LONGiのモジュール出荷量は改善され、上半期には出荷量トップ3にランクされるようになった。 同社はこれまで、2022年度の単結晶シリコンウェーハ出荷量（自給含む）90GW～100GW、モジュール出荷量（自給含む）50GW～60GWの目標値を提示していた。
上半期の単結晶モジュールの出荷量は18.02GWで、年間目標の3分の1を占めた。 しかし、先ごろ投資家の質問に答えた際、同社は「受注の質を守ることを前提に年間目標の達成に努める」と述べ、現在の年間出荷目標は修正していないことを明らかにした。 最終的に年間出荷量50GW～60GWの目標を達成すれば、ロンギ・グリーンエナジーはおそらく世界のモジュール出荷量のチャンピオンであり続けるでしょう。
セル部門は、太陽光発電技術の新たな反復の主な現場です。 現在主流のP型PERCセルの効率は限界に近づいており、P型セルに代わる次世代セル技術として、TOPCon、HJT、XBCに代表されるN型セルが最も有望というのが業界のコンセンサスである。
各メーカーが「TOPConとHJTのどちらが次世代の主流電池技術か」を議論している中、LONGiはこの話題にはあまり触れず、新技術の大幅な拡大には他社よりも慎重な姿勢で臨んでいる。 市場はロンギの最終選択を待っている状態だが、答えはすでに見えている。
今年8月末の業績発表会で、ロンギの幹部はこの問題について「単結晶シリコン電池の理論効率は29.4％、実験室の限界効率は28％、量産効率は26％〜27％である」と述べた。 同社は、この道を低コストで実現するセル技術を探しており、現在、正常進化しているところである。 分散アプリケーションシナリオはより高い価値をもたらす。”
HJTについては、経済的な観点から、現状では設備投資コストが高く、低温銀ペーストの消費量も多く、量産効率や他の新しいセル技術との差が大きく開いていないため、技術の躍進を促すには時間がかかるとロンジは考えています。
分散型に適用される新電池技術HPBCのほか、ロンギの Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) 太陽光発電産業チェーンプロジェクトは、主に地上発電所の新電池技術ルートを対象としています。 進捗計画によると、来年の第2四半期から機器の入荷が始まり、2023年末にはGWクラスの製品が出荷される予定です。
業界チェーンは、業界のすべてのセグメントで大量に拡大し続け、シリコンとセルのリーダーTongweiがモジュールセグメントに入ることと相まって、PV業界は余剰とより激しい市場競争に直面しています。
モジュール市場シェアについて、Longiの幹部は上記の決算説明会で、同社にとって短期的な収益性を主な測定指標とし、”モジュール市場シェア30％は長期的な戦略目標であり、短期的な街の利益や損失を追求することはない “と述べた。
