九江德富科技有限公司の株式新規公開およびGEM上場申請に関する監査センターからのコメント実施書への対応について。
監査センターの意見実施書への対応について
永登公認会計士（特別永続組合員）
2022年10月
Jiujiang Defu Technology Co., Ltd.のアプリケーションについて。
株式公開とGEM上場の申請について
監査法人からの意見実施書への対応について
深セン証券取引所
2022年9月19日、九江大富科技有限公司（以下、「大富科技」、「当社」または「発行者」）は、深セン証券取引所から九江大富科技有限公司の申請について書簡を受領しました。 Ltd.の新規株式公開およびGEMへの上場を支援しました（監査書[2022]第010907号）。 永拓公認会計士（特別綜合）は、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 及び北京金杜法律事務所とともに、天科技の新規株式公開及びGEM上場の報告会計士として、真摯に誠実かつ信頼に基づき、質問状記載の各問題を検証し、以下のように具体的に回答している。
監査センターの意見書に対する回答における略語は、特に断りのない限り、九江德富科技有限公司の新規株式公開およびGEM上場に関する目論見書と同じ意味を有しています。
この監査センターのコメントレターへの回答で使用されているフォントは、以下を表しています。
監査センターコメント実施書に記載された課題 太字（太字以外）
質問に対する回答 歌
目論見書等の修正・追加 ボールド
監査センターのコメントレターへの回答において、合計と小計の合計が異なる場合は、四捨五入によるものです。
質問1：主要顧客について Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
申請書類や問い合わせの回答から、以下のことがわかります。
(1) 報告期間の各期間において、発行者の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対する売上高はそれぞれ0元、118915,000元、117513,700元であり、2021年には Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は発行者の最大の顧客であり、その売上高は発行者の売上高の31.06％を占めています。 (2) 発行者の類似企業とは
(2) 類似会社である Nuode Investment Co.Ltd(600110) 及び Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は、いずれも Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に大量に供給しており、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 等のリチウム電池の主力企業であること。
(3) 2021年12月、発行者は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とダブルライト6μmおよびダブルライト4.5μmリチウム銅箔製品を含む協力枠組み契約を締結し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の発行者からの購入量が最低購入量（コミットメント供給量の90%）に満たない場合、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が発行者に補償（価格補償という形で実行）することを定めています。 ただし、具体的な補償基準や算定方法は規定されていません。
発行者には、次のことを要請する。
(1) 発行者、類似会社及び Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の製品カテゴリー、具体的仕様及び供給規模、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の類似購入品のシェア並びに Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と締結した契約（製品、規模、合意供給期間等を含む）を考慮し、発行者と類似会社の供給体制における相対位置、競争優位・不利、発行者が類似会社に代替されるリスクの有無について分析・説明すること。 同程度の企業に取って代わられるリスク。
(2) ダブルライト4.5μm等の製品について、協力枠組み契約における具体的な取り決めを説明し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が類似企業から当該仕様を調達することと比較して、発行者の製品に競争力があるかどうかを説明し、2022年の半期及び2022年の通期における発行者の売上及び粗利益シェア（見込）を考慮して、期間後の発行者の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) への依存度を説明すること。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 重要な依存性にあたるかどうか。
(3) 発行者からの契約上の最低購入数量の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に係る債務不履行契約の発動条件（間隔の長さ等）を説明し、契約上の最低購入数量の不履行に係る債務不履行責任契約が Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を実質的に拘束するか否か及び債務不履行のリスクの有無を分析し、契約上具体的価格補償が合意されていないことに照らして、目論見書にリスク勧告を記載すること。
(4) 2022年以降の発行者と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) との間の協力枠組み契約の具体的履行状況及び月別調達量完了率を勘案し、発行者と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) との間の関連契約の履行が期待通りでない状況の有無及び Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) との協力が継続的かつ安定的であるかについて説明すること。
質問（1）、（2）、（4）については、スポンサーと報告用会計士が、質問（3）については、スポンサーと発行者の弁護士が明確な意見を表明するよう要請される。
質問に対する回答
発行者，類似会社及び Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の製品カテゴリー，具体的仕様及び供給規模， Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の類似購入品のシェア並びに Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) との間で締結された契約（製品，規模，契約供給期間等を含む）を参考に， Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の供給体制における発行者と類似会社の相対位置，競争優位及び不利益，並びに発行者が Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) にとって代わるリスクの有無について分析・解説してください。 類似企業による代替リスク
(I)発行者及び類似企業の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の売上高
同業他社が開示した Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の取引によれば、発行会社と同業他社の最近の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の売上は以下のとおりです。
単位：トン、百万人民元、%。
2022年1月～3月
の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 銅 会社名 製品仕様 販売数量 販売収益 箔の購入比率（推定値）
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) – 非開示 58,263.71 -。
6μm 6,302.64 64,479.62 – （注）1．
4.5μm 71.68 862.10 – 発行体
その他 0.39 3.69
合計 6,374.71 65,345.42 – （注）1．
2021年
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 銅の割合 会社名 製品仕様 販売数量 売上高 箔の購入割合（推定値）
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) – 非開示 153925.37 -。
発行体 6μm 11,783.14 117496.98 – 発行体
4.5μm 1.41 16.39〜。
合計 11,784.55 117513.37 11.67
2021年1月～6月
箔の購入比率（推定値）
6μm以下 573.37 5,184.06 ・・・。
銅冠 銅箔 その他 非開示 540.91 – – （注）1．
合計 573.37 5,724.97 1.53
6μm 4,628.44 44,407.22 – （注）1．
中宜科技 4.5μm 55.53 610.14 ー
合計 4,683.97 45,017.36 12.48
6μm 2,482.21 23,502.59
発行体 4.5μm 0.35 3.97
合計 2,482.56 23,506.56 6.61
注）1.Copper Crown Copper FoilとZhongyi Technologyは2021年1月～2022年3月の関連データを開示しておらず、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は2021年1月～6月の関連データを開示しておらず、 Nuode Investment Co.Ltd(600110) は関連データを開示していない。 2.Copper Crown Copper Foilは販売収益の一部で Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の特定仕様に該当せず、発行者は2022年1～3月までの Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の関連データの開示をしていない。 試験用サンプルとして5μmなど他の仕様のものを販売しており、そのような製品は上表の「その他」に記載されています。3、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 銅箔購入（推定値）の割合＝販売量／ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) リチウム銅箔購入（推定値）、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) リチウム銅箔購入（推定値）は、を基準として算出されています。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 銅箔の消費量を622トン/GWhとした場合の、半期/年次報告書で発表された生産量データ。
以上のことから、発行会社及び同業他社は、6μmのリチウム銅箔を中心に、少量の4.5μmの製品を Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に販売しており、製品カテゴリーや具体的な仕様に大きな違いはなく、協力関係にあることが認められる。 2021年1月から6月までの、Copper Crown Copper Foil、Zhongyi Technology、発行者の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対する売上高はそれぞれ57,249700元、45,017600元、235065,600元で、同期間の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) からのリチウム銅箔購入量の1.53%, 12.48%, 6.61 を占めると推定しています。 発行者と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の協力関係が深まるにつれ、発行者は2021年通年で Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) への販売収入が1175億1337万元となり、上半期の約5倍となり、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の銅箔の中核サプライヤー Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は同収入水準が10数元で、今期の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) リチウム銅箔購入額の11.67％を占めると推測されています。2022年1月から3月にかけて、発行者の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) への供給規模はさらに拡大し、同時期の Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) の供給体制における水準を上回っている。
2022年1月から6月にかけて、発行者は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 向けリチウム銅箔の購入額の16.37%を占めると推定される130284.25万元の主要事業収益を達成し、期間中に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 向け4.5μmの製品の一括供給を実現しました。
(II) 発行者と類似の企業との間の契約の締結及び Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 。
同業他社では、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 、Copper Crown Copper Foil、Zhongyi Technologyが、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と主に協力の一般的な条件に合意するための一般枠組み契約の締結を開示し、さらに Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は2022年2月に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と共同事業契約を締結、両者は共同で銅箔プロジェクトを建設する合弁企業を立ち上げています。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) との大枠の契約に加え、2022 年から 2025 年までの確定供給量を対象とした協力枠組み契約も締結しています。
