投資ハイライト
主なイベント：10月14日 China Petroleum & Chemical Corporation(600028) プレスオフィスリリース、中国初の1万トン48K大型トウ炭素繊維プロジェクト Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) 炭素繊維産業基地の国内ラインの最初のセットは、運用を開始し、修飾製品の生産。 China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 大フィラメント束炭素繊維の開発・生産は、炭素含有率95％以上の新しい高強度繊維材料です。 比重は鉄の4分の1以下、強度は鉄の7〜9倍と機械的性質に優れ、耐食性にも優れています。 China Petroleum & Chemical Corporation(600028) は、中国で初めて、世界で4番目に大引け炭素繊維の生産技術を習得した会社で、完成後の総生産能力は生糸24,000トン/年、大引け炭素繊維12,000トン/年に達する予定であります。
大型フィラメント束の炭素繊維の現地化が加速し、多くの企業で生産能力の拡大が続いています。 炭素繊維複合材料の世界市場レポート2021」によると、2021年の炭素繊維の世界需要は約11万8000トン、中国の炭素繊維の総需要は約6万2000トン、世界総需要の52.9%を占め、炭素繊維の輸入は約3万3000トン、比率53.1%、中国の炭素繊維の長期海外輸入依存度です。 近年、炭素繊維の国産化は、特に新エネルギー、航空、輸送および他の下流市場のアプリケーションが徐々に爆発し、適用率が向上し続けて、市場の需要が急増し、より多くのメーカーが大フィラメントバンドル炭素繊維の分野で生産能力を拡大し始めた、主要な政策支援オブジェクトとなっています。 例えば、 Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 約25000トンの現在の炭素繊維の有効生産能力は、7月上旬に、103億元の総投資額で、炭素繊維プロジェクトの6万トンの年間出力を開始した。新疆ロングトーチ新材料は、第十四五年計画の間に60億元、プロジェクトの5万トンの炭素繊維年間出力の大規模フィラメントバンドルの建設、5000トンの今年の有効容量末に達すると期待されて投資することです。
炭素繊維の風力発電の需要の両端の大きなフィラメントバンドル、主なインクリメント風力発電分野の将来のための長期的な炭素繊維の代替ガラス繊維。 最終用途の観点から、風力発電ブレードは、炭素繊維の主な応用分野であり、大きなフィラメントバンドルの需要が支配的である。2021世界の風力発電ブレードの炭素繊維の需要は約33000トンで、総需要の28％を占め、中国の風力発電ブレード炭素繊維需要は約23000トン、中国総需要の36.1％を占めているが、中国の需要は主にカーボンビームOEM、海外の風力をリードVestasの実際の使用で反映されています主な。 . 実需に換算すると、2021年に中国の風力発電メーカーが使用する炭素繊維は約5,000トン弱、海外の風力発電メーカーの使用量は32,000トンで、中国の実需の15％程度に過ぎないことがわかります。 Clarkson のデータに従って、中国の海風の現在の設置済み容量は海風、世界の 2021 の新しい設置済み容量の 45% に 80% 以上を占めました、海風のための主要な増加の市場です達しました。 陸上風から海上風への移行に伴い、風力発電ブレードの高出力化と大型化は避けられない傾向であり、ガラス繊維は大型ブレードに適用できなくなり、炭素繊維からガラス繊維への置き換えは、風力発電ブレード炭素繊維増分の主な成長極となるであろう。 7月19日今年、Vestasla炭素繊維ブレードコア特許引抜きプロセスの有効期限が切れる、将来の炭素繊維産業チェーンは、コストを削減し、効率を改善するために、炭素繊維長期的に見て、高い確実性のリリースに対する需要を期待されています。
投資アドバイス：中富神英（新規株式グループ適用）、 Zhejiang Jinggong Science & Technology Co.Ltd(002006) （適用外）に注目することをお勧めします。 中富蘇寧は、中国を代表する高性能な小フィラメント束炭素繊維で、川下分野では炭素/炭素複合材料、圧力容器などに使用されています。 同社の第3四半期業績予想によると、同社は第1～3四半期の売上高と純利益の同時大幅増を達成しました（営業収益は前年同期比95.88％増の115.75％、母体帰属純利益は前年同期比101.26％増の121.78％、業績成長は予想を上回りました、新株式グループは、新生産能力の解放と下流需要が共にブームを維持すると予想しています）。 は、同社の新たな生産能力の解放と活況を維持する下流需要の組み合わせに牽引され、2022年の年間業績は高い成長率を維持する確実性が高いです。 2006は中国で唯一1,000トン炭素繊維生産ラインの全ラインを提供できるメーカーです。 現在、会社の炭素繊維生産ラインの全ラインは12K、24K、48K以上の生糸を原料として、年間生産能力は1000トン以上、技術は国際先進水準に達しています。 現在、同社の炭素繊維の完全なラインビジネスは50％以上を占め、同社は吉林、宝井、新疆のロングトーチなどの設備の主要サプライヤーであり、将来的に十分な潜在的受注と性能爆発の強い確実性を持っています。
リスク：市場競争の激化、アクリロニトリルなどの原材料価格のリスクは、炭素繊維の価格が高くなり続ける 中国の風力発電ブレードの需要は、予想よりも生産を拡大するために、川中企業のリリースが困難である。
