Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) )
投資ハイライト
自動車用ライトコントロールのリーディングカンパニー、インテリジェンスの勢いに乗って再出発。2003年の設立以来、自動車用エレクトロニクス事業に注力し、ヘルニアランプ用電子安定器の初期世代からLED主/補助光源コントローラー、そして消費者の高度化の流れの中でインテリジェントな光制御製品の開発に取り組み、約20年にわたる深い業界開拓により、自動車業界の光制御リーダーへと成長しました。 同時に、技術の均質性に基づき、ランプ制御事業から各種自動車用電子制御機器へと徐々に拡大し、2007年以降、売上高52倍、利益49倍の成長を達成しました。
同社は20年前から光制御を手がけ、既存製品のバージョンアップを続けてきた。2003年以来、フォルクスワーゲングループと深い協力関係を保ち、フォルクスワーゲンの資金力、研究開発力、ブランド力、グローバル化力を頼りに、カーエレクトロニクス分野で急速な拡大を実現し、徐々にBMW、メルセデスベンツ、トヨタ、ホンダ、フォード、テスラ、その他グローバルOEMや独立ブランド（ Byd Company Limited(002594) , Ideal, Geely, Great Wallなど）に拡大させています。
当社のコア事業であるライトコントロール事業は、欧米の著名なOEMとグローバルに連携して展開しており、過去20年間、HIDメインライトコントローラからLED第2世代メインライトコントローラ（LHC）、そしてLED第3世代メインライトコントローラ（LLP）への連続アップグレードも達成し、1台の車の価値を連続的に高め、伝統ある製品に新しい活力を吹き込みました。 さらに、補助光コントローラー、テールライトコントローラー、環境光コントローラーなどの製品開発を続け、徐々に照明制御システムの全分野をカバーすることを完成させました。
ヘッドライトの制御から車載制御まで、技術スピルオーバーの効果を発揮している。技術の均質性に基づき、2008年からVW向けに冷却ファンコントローラーなどの車載用モーター制御や電気電子製品の提供を開始し、これまでに冷却ファンコントローラー、燃料ポンプコントローラー、アクティブ吸気グリルシステム（AGS）、車載用USB、DC/DC変換モジュールなど様々な製品を開発し、急速に固定・量産化して急速な収益成長をもたらしています。
インテリジェント化の流れに沿い、ドメインコントロール製品のレイアウトを先取りしています。自動車の「新四」の発展とともに、より多くの変化とニーズが生まれ、同社はシャシ・ドメインコントローラとボディ・ドメインコントローラ製品の前向きなレイアウトを行い、暁星、吉利などの顧客のドメインコントローラ製品およびDCC（アダプティブ・サスペンション・コントローラ）、ASC（エア・サスペンション制御装置）の Byd Company Limited(002594) 、理想などのモデルを獲得しています。 今後、数量は増加する見込みです。
利益予想
当社のドメインコントローラー事業の売上総利益率を楽観視していたため、関連事業の売上総利益率を増加させました。202223/24の売上高予想33億1300万/41億1700万/53億9900万元を維持し、純利益予想を5兆20/6兆55/8兆31億元から5兆20/6兆73/8兆64億元に調整、現在のPE49/38/29倍に相当、「推奨」を維持した。 推奨」評価を維持する。
リスク警告
主要顧客の生産・販売状況の悪化、原材料価格の変動、チップ不足リスク
