市場の動き
11月4日の市場は、上海証券取引所指数が2.43％、成長企業市場指数が3.16％上昇し、大幅な上昇となりました。 食品・飲料、非鉄金属、電力機器、貿易・小売、自動車に関する業種が上昇しました。
科学的かつ正確な予防と制御が引き続き発酵すると予想され、株式・債券・為替ビジネスなどの市場が強化されたことを支援する。
本日の相場は、①科学的かつ的確な予防・管理により引き続き発酵の強化が見込まれること、②株式・債券・為替・商品市場がこれに好感していること、などを主な要因として、大幅に上昇しました。 ここ数日、市場では科学的かつ的確な予防と対策が期待され、その後の経済の大幅な好転が期待されています。 今日の市場もこの強い反応を受けて、株式市場、債券市場、為替市場、先物市場のすべてが期待に応えている。 A 株市場が大幅に上昇しただけでなく、香港株式市場の HSI は 5.36％、ハンセン テクノロジー指数は 7.54％上昇し、2011 年 10 月以来の 1 週間最大となりました。債券市場の長短金利は上昇し、為替レートは大幅に上昇し、オン ショア人民元は前日比 497bp 上昇し、商品市場の原料、エネルギー、化学品は総じて大幅に 上昇、貴金属はやや低下しました。 科学的かつ正確な予防と制御は、資本流入の増加、取引への熱意の急速な増加の影響下で発酵することが期待される。 この影響で、北上資本が大幅に再浮上し、1日で100億近い純流入があり、市場の熱気が押し上げ効果を発揮し、市場の売買高が1兆枚に戻り、売買感情も大きく回復した。 外の世界に開放の肯定的な信号を提供するために中国へのドイツの首相の訪問は、金融協力関係の改善に関する中国と米国の監査協力情報の間の金融協力の円滑なリリースです。 また、1つはドイツ首相の訪中が双方の利益に沿った協力を求めると自己申告したことで、これも中国が対外開放と協力を強化していることの肯定的なシグナルを伝えている。2つ目はブルームバーグが、米国の規制当局が中国企業に対する第1回の現地監査を予定より早く完了し、米中監査協力の進展が比較的スムーズで、中国上場企業の米国での大規模な上場廃止のリスクは緩和され、米中金融規制協力関係が引き続き改善されることを伝えたことだ。
国務院の共同予防管理機構の発足を待って、最近の市場の期待感を検証する
以前は内外のリスク制約のもと市場心理は低迷していましたが、最近は社内の科学的かつ精密な予防・管理への期待が発酵し、市場のリスク許容度を大きく高めています。 その後の市場動向の重要な観察ポイントは、11/5に予定されている国務院の共同予防管制メカニズムに関する記者会見でのフォローアップのトーンである。 もう一つの可能性は、変化の度合いが市場の予想を上回った場合、市場のリスク選好度が予想される着地点まで上昇し、これまで以上に安定した年末のリバウンド相場が期待できること、もう一つの可能性は、変化の度合いが市場の予想を下回った場合、直近の市場のリスク選好度の上昇が持続しにくく、一方で今回の海外FRBの利上げと重なり、懸念が強まると解釈されており、市場は海外リスクへ回帰すること 市場は抑制が支配するパターンに戻るだろう。
3つのレイアウトを軸に、ポジティブシグナルの確定を待つバランス配分を維持。
(1）セキュリティのテーマのための短期的な強力な触媒とまだ長期的なレイアウトの方向に新しいエネルギーのトラックを心配することができます変更されません。 安全保障、自主管理可能などの分野が中国の中長期的な政策支援の重要な方向となる中、半導体の現地代替、国産ソフトウェア開発などのサブセクターなど、強い触媒を持つ短期の安全保障テーマはまだ懸念されることがある。 また、中長期的な支配的な方向で新エネルギートラックについて楽観的であり続け、新エネルギーチェーン風景ストレージ、リチウム、超高電圧/新しいグリッド機器や他の分野に焦点を増やすことが推奨されます。
(2) 民生用機器の更新は比較的堅調に推移する見込みであり、養豚チェーンの配分は継続する。 設備更新のリファイナンスが需要を押し上げるという長期的なトレンドの下、医療機器や教育情報技術などの民生機器の更新と変革について引き続き楽観視する。外資削減が徐々に減速する中、豚の価格の中長期的な回復に支えられ、引き揚げは農業チェーン構成の機会を与え、養豚、飼料、動物保護などに引き続き力を入れることが推奨される。
(3）石油輸送、石炭、天然ガス、その他の伝統的なエネルギーはまだ冬の終わりは、方向を構成することができます。 ロシアの石油禁輸は、輸送距離を長くするために、長期的な傾向でタンカーの供給制限は変更されないまま、エネルギー輸送会社は、高いブームを維持することが期待されています。また、タイトな需要と供給のバランス、短期的な伝統的なエネルギー価格の一部はまだ石炭、ガスや他のセクターの両方の確実性と高配当属性も割り当て価値がある、高いままにすることが期待されています。
リスク警告
オミクロンの変異株の発生は想定外、中国の経済予測に狂いが生じる、中国の政策調整は想定外、中国と米国の関係が予想以上に悪化する。
