11月初め、香港証券取引所からのニュースで、株の神様と呼ばれるウォーレン・バフェット氏が、またしても Byd Company Limited(002594) の保有株を減らす動きを見せた。
11月1日の香港証券取引所のデータによると、ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは、平均価格169.87香港ドルで3297万 Byd Company Limited(002594) H株を売却し、保有株を18.22%から17.92%に減らしたという。 この取引により、バークシャー・ハサウェイは約5億6,000万香港ドルを現金化しました。
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香港証券取引所の開示容易化規則では、大株主が一定のラウンドナンバーの割合で持株比率を増減させる場合のみ開示が必要とされています。 つまり、バークシャー・ハサウェイは、示した3本のストライク以外にも、保有株式の削減を行っているのである。 発表された3回の減資の平均株価236.56香港ドルに基づき、バフェットは保有する Byd Company Limited(002594) 2823万5千株を減資し、約66億香港ドルを現金化したことになる。
バフェット氏は、2008年9月に Byd Company Limited(002594) の2億2500万株を1株8香港ドル、総額18億米ドルで購入した「旧知の仲」である。 過去14年間、ウォーレン・バフェットは何度も Byd Company Limited(002594) の創業者である王伝福を高く評価しており、 Byd Company Limited(002594) のために「商品を運ぶ」ことさえしているのです。
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写真：2020年、COVID-19の発生当初にマスクの生産を開始した Byd Company Limited(002594) 。 バフェットはその後、両手を上げて親指を立てた写真をソーシャルメディアに投稿し、 Byd Company Limited(002594) をあげた。
幸せのかけらの裏には、ウォーレン・バフェットが Byd Company Limited(002594) に出資して以来、2022年6月には Byd Company Limited(002594) の時価総額が1兆円を突破し、ピーク時には40倍以上のポジションを獲得した事実があります。
以前、市場ではウォーレン・バフェット氏が Byd Company Limited(002594) の保有株を減らしたという噂があった。 しかし、数年前から「泣きっ面に蜂」のような噂であることも証明された。 しかし、今年、ウォーレン・バフェットは、本当に Byd Company Limited(002594) を売った。
ウォーレン・バフェット氏の大撤退ウォーレン・バフェット氏が14年ぶりに撤退したのは、A株 Byd Company Limited(002594) が「兆ドル王」の称号を得た後だった。
2022年、 Byd Company Limited(002594) は4月に新エネルギー車生産への完全移行を発表し、2022年1月から10月までの中国における Byd Company Limited(002594) 車の累計販売台数は140万台を突破しました。 売れ行きは好調で、株価も上昇を続けており、 Byd Company Limited(002594) の株価は6月28日に同日の過去最高値を更新した。 10月28日、A株 Byd Company Limited(002594) が第3四半期報告書を発表した。 の第1〜3四半期は、前年同期比281.13％増の93億1100万元（人民元）の純利益を達成しました。
しかし、この第3四半期報告書の株主リストには、長年 Byd Company Limited(002594) 株主席の最前列にいたバークシャー・ハサウェイも、その傘下のウェスタン・キャピタル・グループLLCも再登場していない。
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香港証券取引所の情報によると、バークシャー・ハサウェイは6月30日から8月24日までの過去2ヶ月間で累計628万1000株の保有株を減らし、 Byd Company Limited(002594) の持ち株比率を20.04%から19.92%に引き下げたという。 8月25日から9月1日の間に、バフェットはさらに1157万9000株を売却し、持ち株比率を19.92％から18.87％に再び減らした。11月1日に開示した減額は、2022年の香港株安値161.7香港ドルに近い価格であった。
ウォーレン・バフェット氏が Byd Company Limited(002594) の保有株を減らした」というニュースが発酵した後、9月上旬に Byd Company Limited(002594) の株価は大きな打撃を受け、その後一般市場とともに下降振動していたが、11月以降 Byd Company Limited(002594) のA株とH株は連続反発モードに入り、現在は共に10％上昇している。 3回の削減を経て、バークシャー・ハサウェイの不安は晴れ、 Byd Company Limited(002594) の投資家は「冷静」に見えるようになった。
投資家の自信は、 Byd Company Limited(002594) の2022年の中国での新エネルギー車販売と、高収益成長の継続からくるものである。 第3四半期には、ウォーレン・バフェット氏が撤退を選択したものの、高毅資産は Byd Company Limited(002594) のトップ10流動株主のリストに登場しました。 鄧小峰氏が経営する「高益小峰2」は、第3四半期に Byd Company Limited(002594) 754万株を購入し、期末の参考時価総額は19億元で、流通株主の第8位となった。 他の多くのファンドが Byd Company Limited(002594) のポジションを追加、または追加しています。
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コメンテーターは、ウォーレン・バフェットの保有株数の減少を過剰に解釈する必要はないと言う。 ダブルカーボン」を背景に、新エネルギー車は世界の自動車産業の転換と高度化、グリーン開発の主要な方向となり、ウォーレン・バフェットが Byd Company Limited(002594) の保有株を減らしたかどうかでは、その方向性は変わらない。 Byd Company Limited(002594) への投資のコアバリューは、決してウォーレン・バフェットの売り買いで決まるものではなく、自らの事業の成長とテクノロジーのリーダーシップで決まるものである。
ウォーレン・バフェットが2022年に Byd Company Limited(002594) の株を減らすために出てきた理由とは？なぜウォーレン・バフェットは、「売る売る」モードを開始するために2022年の第3四半期を選んだのか？2022年、ロシアとウクライナの間の地政学的紛争は、世界がヨーロッパのエネルギー危機、高騰インフレや他の新しい問題の連続に直面したように、ある程度、また投資の巨人2022資本市場戦略を変更しました。
地政学的対立の勃発以降、ウォーレン・バフェットはオクシデンタル石油の株を「連結」の基準を超えるほど大量に買い集めている。 Caitong Securities Co.Ltd(601108) のアナリストによると、過去20年間のバフェットの取引を検証すると、バフェットが「新旧エネルギー」に多く投資しているのは、エネルギー転換という政治・経済のテーマに対して長期的に強気の見方をしていることがわかるという。 新旧エネルギー」ポジションスイッチの周辺、より個々の純正の美意識を反映させました。
彼女は、ウォーレン・バフェットの重要な取引論理のひとつに、常に時代の政治・経済テーマを先取りして賭け、適切なテーマと方向性を見出すだけでなく、ロングとヘビーの賭けをする不思議な能力があることを示唆しています。 そして、バフェットの過去のオペレーションの一部を思い起こす。
1）70年代と2018年の「スタグフレーション」に賭けて、原材料と大手金融を底上げする70年代ウォーレン・バフェット底値カイザーアルミ600％利益、80年代前半スタグフレーション利上げに賭け、保険金融部門重く、2018トランプ大統領就任、減税インフレ高騰、FRB利上げ、ウォーレン・バフェット銀行大量ポジション、現在COVID19流行、ロシア・ウクライナ紛争でミニスタグフレーション誘発、ウォーレン・バフェットはさらに各原油会社でポジション増量。
2）ブッシュJr.時代に Petrochina Company Limited(601857) を大量保有し，共和党の石油政策と中国の配当金を享受。. ブッシュ政権は中東の地政学に介入し、石油財閥の利益のために石油価格を押し上げ、中国の世界貿易・金融システムへの参入を促進し、優良銀行と石油国有企業を海外に上場し、外国の軍資金を導入した。02-07、バフェットは Petrochina Company Limited(601857) の第二位の株主となり、700％の利益を得て中国の都市化・グローバル化の配当を享受している。
3）民主党の環境エネルギー政策の恩恵を受け、「エネルギー転換」に重きを置いたオバマとバイデンの大統領選. 欧米諸国は世界的なエネルギー転換の潮流に乗り、「新旧エネルギー」の下でのエネルギー転換は大きな投資機会を迎えています。 エネルギー転換とエネルギー需給ギャップの中で、伝統的なエネルギーも長期的な投資機会を迎えることになりました。
ウォール街の人々も同じような考えを持っている。
この減少は、 Byd Company Limited(002594) 自体のパフォーマンスとは関係がなく、むしろウォーレン・バフェット自身の投資哲学と、バークシャーチームの最近の投資スタイルの変化に起因するものである。Keefe Bruyette & WoodsのアナリストであるMeyer Shields氏は、バークシャーの現在の特定銘柄の保有期間が短くなっていると指摘する。
バークシャーは、 Byd Company Limited(002594) への投資で多くの利益を得ている」と、投資会社Smead Capital Managementの社長Cole Smead氏は語った。 彼（ウォーレン・バフェット）は、この会社の成長を見守ってきた。そして今、公開市場によって示された現在の価格に基づいて、彼は自分のお金を取り出して他の場所に行くことをいとわないと言うかもしれない」。
ウォーレン・バフェットは、「優れたビジネスにとって、時間は友である」という有名な言葉を残しています。
“株の神様は時間の友達より、もっと大切な友達 “投資収益率. 減らした持ち株の平均価格 Byd Company Limited(002594) で、30倍近い利益も出した。
しかし、変動する市場において、「株の神様」の神話が常に変わるとは限りません。 バークシャー・ハサウェイの2022年第3四半期決算報告書によると、バークシャーは第2四半期に437億6000万ドルの巨額の損失を出した後、第3四半期には27億ドル近い損失を出したが、すべて投資ポートフォリオの損失が原因であった。 一方、バークシャー社によれば、COVID-19の発生は、程度の差こそあれ、同社の事業活動に引き続き影響を及ぼしているとのことです。 2021年以降、大幅なサプライチェーンの混乱とコストアップが発生し、2022年に入っても続いています。 良いニュースは、第3四半期に営業利益が大幅に増加したことです。
嵐を巻き起こしたもう一つの「重厚長大化」。他の投資大手も寒い冬を迎えている。例えば、もう一人の「天才投資家」と呼ばれるソフトバンクの孫正義社長だ。
インターネット時代、ソフトバンクがアリババに2000万ドルを出資した話は、何度も何度も語られてきた。
しかし、今年8月、ソフトバンクグループは、アリババADR（米国預託証券）最大2億4200万枚を含む前払い先渡契約を決済し、ソフトバンクに4兆6000億円（約340億ドル）の現金がもたらされる見込みの取引によって、アリババのポジションを減らすと発表した。
その後、ソフトバンクグループCFOの後藤芳光氏はインタビューで、この動きは投資家を安心させ、グループの財務状況が非常に健全であることを示すためだけだったと述べ、「巨額の損失がソフトバンクと貸し手の関係を緊張させた」ことは否定した。
8月8日、ソフトバンクグループは、2022年度第1四半期に過去最大の3兆1600億円（233億8800万米ドル）の当期純損失と、ソフトバンク・ビジョン・ファンドの損失275億米ドルを発表しました。 これまで、ソフトバンクは2四半期連続で数千億円の損失を出している。 ソフトバンクグループの創業者でありCEOである孫正義は、損失の主な原因は2つあるとしている。1つは米国株の急落で、ビジョンファンドの公開指数が第2四半期に31％下落したこと、もう1つは円安の影響であり、円安による損失がグループの第2四半期の損失の25％を占めたことである。 また、この日の発表会では、徳川家康の自画像まで見せて、1時間にわたって公開自己批判を行った。
この自画像の由来は、家康が生涯唯一の敗北（三方原の戦い）を喫した後、自らを戒めるために絵師に命じて、混乱した状態で逃げ惑う姿を記録させたことによるという。
2020年、ウォーレン・バフェットのポートフォリオが赤字だった頃、ソフトバンクはまだ大儲けしていたのです。 ヤフーやウーバーなどのテクノロジー株での成功は、短期的にはソフトバンクに大きなリターンをもたらしていた。
2021年初頭、ソフトバンクの社内業務会議で、孫正義氏も “スタートアップの評価額はまだ高騰しており、あなた方の投資は積極性に欠ける！”と発言しています。
そして、約1年にわたる積極的な投資ペースを経て、今年4月から7月にかけて、ソフトバンクはUberやイギリスのTHGなどの企業の保有株を売却しています。 孫正義の発言は、「この半年で約5兆円の純損失を出したことを反省し、戒めとして覚えておく必要がある」「世の中は大混乱している」というものだった。
これまでソフトバンクグループが困難に直面するたびに、孫正義はアリババの株式を売却し、巨額の現金を現金化して会社を存続させ、事業を発展させることを選択してきた。 ジェフリーズのアナリスト、アトゥール・ゴヤル氏は、”アリババを除けば、ソフトバンクには他に大きな流動資産がほとんどない “と述べた。
売れば売るほど投資になる…孫正義はひょうたんで何を売っているのか？まだ新しい決算報告は出ていませんが、第4四半期以降、ソフトバンクのニュースは、ほぼ毎回、人員削減、株式の整理など「涙の売却」です。
前四半期では、ソフトバンクが投資額をコントロールする可能性があるという市場の見方と、歴史的レベルの巨額の損失を記録しました。 しかし、9月中旬、ソフトバンクが「ビジョン・ファンド」の第3弾の準備を検討しているというニュースがメディアを賑わせた。
売れば売るほど投資額が増える ソフトバンクの瓢箪は何を売っているのか？
激動の中で、投資機関の「舵取り役」のスタイルが、投資機関の行動を決める鍵になるのかもしれない。
孫正義のオフィスには、徳川家康の肖像画のほかに、坂本龍馬の肖像画もかかっています。 坂本龍馬は幕末の維新の志士であり、幕府を平和的に終わらせ、明治維新の道筋をつけた人物である。 日本人の心の中にある坂本龍馬は、過去にとらわれず、常に時代を先取りしたパイオニアである。
ソフトバンクの今回の動きは、冬の間の「切り崩し」なのか、それとも新たな戦略的転換なのか。 孫正義は積極的な投資戦略を続けるのか？
投資 “神話 “の最新動向は、今も市場の関心を集めている。
