レポートのハイライト
マクロ：総流動性と資金調達価格
資金投入とデリバティブ：先週、中央銀行が投入した純金融市場資金は-737億元。9月のM1成長率は6.4％、M2成長率は12.1％。9月の社会融資新規額は3兆5300億元、金融機関の人民元融資新規額は2兆4700億元。9月は社会融資が市場予想を上回り、企業融資が主に発展政策金融商品によって急増したが、住宅融資は僅かに回復したのみ 弱くなった。
マネーマーケット：先週はほとんどのショートエンド金利が低下した。 11 月 4 日時点の SHIBOR オーバーナイト金利は前週比 6BP 上昇の 1.39％、R007 と DR007 は前週比 30BP 低下の 1.68％、1.64％である。
10月31日から11月4日までの銀行間預金証書の発行枚数は415枚で、前期より128枚減少、発行総額は2261億6000万元で、前期より6411億元減少、11月4日時点の銀行間預金証書1ヶ月物、3ヶ月物の発行利率はそれぞれ1.71％、2.04％と前週より7BP下がり、2BP上昇した。 7BPと2BPをアップ。
財務省市場：先週の1Y国債利回りは1.76％で前週比2BP上昇、10Y国債利回りは2.7％で前週比4BP上昇、タームスプレッドは1BP上昇し0.94％となった。
クレジット債券市場：先週の5年物社債利回りは4BP上昇の2.93％、クレジットスプレッドは2BP低下した。
海外：(1)金利：11月4日時点の米国債10Y/1Y利回りは4.17%、4.76%で先週より15BP、21BP上昇、期間スプレッドは-0.59%で逆転拡大 (2)市場・心理：S&P500、Nasdaqは先週よりそれぞれ3.35%、5.65%低下、VIXも1.2下落。 ポイント減の24.55となり、市場のリスク選好度の改善をフィードバックしている。 (3)為替：米ドル指数は上昇、米ドルは対人民元でやや上昇しました。
ミクロ：株式市場の流動性
プライマリー市場：(1) IPO：先週のIPO資金調達額は65.8億元（前週86.12億元）で、計7社がIPO公募・上場を完了した。 今週は先週に比べIPOを完了した企業の数が減少しており、今後、上場規模が回復することが予想されます。 (2)
エクイティファイナンスの充実：2022年以降、10月の資金調達総額は1019億4100万元、IPO資金調達額は283億2600万元で、9月に比べ10月のエクイティファイナンスとIPOの規模は大きく減少した。
流通市場：(1)新規設立ファンド：新規設立された公的資金の規模は合計229億7600万人民元で、このうち株式とハイブリッドの公的資金は約37億6000万人民元と、前期比26億5000万人民元増加した。 (2）ETF：株式数は32.8億株増加の1兆454327億株、規模は774.65億元増加の1兆568266億元、一日平均売買高は336.21億元増加の1528億88百万元となりました。 (3)産業資本-大株主が保有株式を増加または減少：大株主は前週の約78億4000万元の純減に対し、157億6000万元の純減となりました。 先週、減少幅の大きかった上位5業種は、医薬品・バイオ、電力機器、機械・設備、防衛・軍事産業、基礎化学品でした。 (4）レバレッジファンド-融資と証券：2つの融資規模：約1559113000000元の2つの融資残高は、循環のA株の市場価値の2.45％を占め、2つの融資規模が増加し、2融資残高は循環のA株の市場価値のわずかな減少を占めています。 2件の融資取引：2件の融資取引は2886億1200万元で、規模は縮小し、2件の融資取引はA株の回転数の7.6％を占めた。 (5)市場主要資金流入：先週の市場資金流入統計によると、全産業の主要資金純流入額は約316億1500万元で、前週の純流入額と比べ1623億2000万元増加しています。 ほとんどの産業が純流入し、純流出がより多かった産業は、コンピュータ、機械・設備、通信、銀行、農林水産業であった。 (6)北上資金-陸上証券取引所：陸上証券取引所からの北上資金は純流出となり、週の純流出額は50億1100万元と、前週から76億9500万元増加し、北上資金の純流出が継続された。 (7)
譲渡制限株式解除：先週は598.2億元、前週は636.8億元の譲渡制限株式が解除され、今週は744.4億元の譲渡制限株式が解除される予定です。
市場センチメント
融資取引比率：期間中の融資の買いは2,623億63百万元（前週は2,887億69百万元）で、A株取引高の6.9％を占め、前週（6.5％）から増加し、投資家の取引活動は前週から活発化した。 リスクプレミアム：A 株のリスクプレミアムは先週 3.28 となり、前週から 0.4 ポイント低下した。リスクプレミアム の低下と市場のリスク選好度の上昇を背景に、A 株のリスクプレミアムは 3.28 となった。
リスク情報
予想を上回る流行拡大のリスク、中国の景気回復が予想を下回るリスク、データ統計と現実との乖離。
