キーインサイト
市場の動き
11月11日の市場は上昇し、上海証券取引所指数は日中2.7％近く、成長企業市場指数は3.5％以上上昇したことがある。 終値ベースでは、不動産、建材、家電、銀行、ノンバンクなど不動産チェーン関連業種が上昇しました。
米国CPI急落で市場強化 米国の利上げリズムの減速が予想され、重複防止と制御政策の最適化、不動産規制政策の再緩和などが予想され、内外の制約が共に弱まりA株の強さをサポートする。
今日の市場の上昇の主な理由は次のとおりです。①10月の米国CPIは予想よりも速く減少し、連邦準備制度理事会は、金利引き上げの速度を弱める期待をフォローするための市場は、反発するために世界の資本市場を駆動し、温め。 10 11月米国は、CPIとコアCPIで大幅限界低下があった9月に比べて7.7％の10月のCPIを発表市場が予想よりも下落し、減速に従うことを連邦準備制度理事会は、より 利上げペースへの期待が過熱・発酵し、12月15日の50BP利上げ確率は前日の56.8％から80.6％に急上昇した。 これに牽引され、米国10年債金利は11月9日の4.12％から10日の3.82％へと1日で30bpの大幅な低下となり、米国3大株価指数はダウ、S&P500、NASDAQがそれぞれ3.70%、5.54%、7.35%と大きく上昇し終値が確定しました。 米国株の大幅な上昇に支えられ、世界の主要株価指数はいずれも大幅な上昇となり反発、A 株相場も強含みで推移しました。 11月10日の政治局会議では、予防と制御の方針を最適化し、疫病が経済社会の発展に与える影響の軽減を強調し、「動態浄化」の一般方針に「疫病が経済社会の発展に与える影響の最小化」を追加しました。 “11日、保健福祉委員会は20の防疫最適化対策を発表し、市場の熱狂に好影響を与えた。 . 3.重点地域の住宅購入に関する新政策が調整される可能性があり、不動産チェーン関連業種が上昇を主導している。 蔡聯合ニュースによると、杭州の住宅購入政策が再び緩和される可能性があり、政策の調整には、住宅の認識ではなく、ローン、住宅ローンの金利ダウンと第二スイートの頭金比率が低下し、一部の銀行の貸し手によって確認されていることを含んでいます。 杭州は重要な住宅価格監視地域の一つとして、その住宅購入政策緩和信号の意義は、このように不動産とその上流と下流の関連産業の急速な強さを駆動し、不動産、建設資材、家電、銀行や他の産業は今日上昇した。
最近市場を制限していた2つの中核要因が改善され、その後のA株は稀に見るリバウンドの窓を開くと予想されます
内外のリスク制約が改善され、市場は反発の窓を開くと予想され、12月上旬の時間を観察することが次の重要なイベントです。 以前は、市場のセンチメントは、経済が両方の共通の制約を圧迫することが期待されるように、外部連邦準備制度理事会の金融引き締め、内部流行多点分布から、主に低迷を続けている。 しかし、バック速くダウン現在の米国のCPIで、市場は以前に米国の金融引き締めに緩和する懸念の高い大きさを続け、FRBはその後加熱すると予想利上げのペースを遅くし、グローバル資本市場の感情回復を高めるために、株式の制約の周辺が大幅に弱められたり除去された登場。 予防と制御政策の内部側面は、意思決定層は、最適化のトーンを設定しながら、医療委員会より科学的かつ正確な、導入20最適化対策の経済への影響を最小限に抑えるために、市場は経済成長期待の信頼を復元するために始めた。 内外の好感触が重なり、稀に見る反発局面を迎えることが予想されます。
市場反発の確信に影響を与えそうな事象とタイミングは、第一に、短期的には、FRBの強力な利上げが市場心理を冷え込ませるかどうか、すなわち米国株や米国債の短期的な急変動や逆乱を繰り返すかどうかが焦点となり、第二には、今後一定期間の疫病予防と制御最適化の科学的・正確な措置と最適化措置後の経済の限界的改善度が焦点になること。 観察に値する時間のいくつかの重要なポイントがあります：まず、12月上旬に、米国は、米国経済はまだ弾力的であるかどうか、バックダウン、CPIバック現在の失業率で、ISMPMIをリリースされますそれ以外の場合は、市場が米国経済の景気後退の予想影響を懸念しているとき、第二に、12月10日、米国は、CPIをリリースされますCPIの変化の方向または12月に大きな影響を与える秋、大きさに注意を払う 12月中旬にはFRBの利上げ率、3は12月15日のFRB金利会合で利上げ率とその後の金融政策の見通しを発表、4は12月中旬から下旬にかけて中央政治局会議と中央経済工作会議で来年の経済工作課題の整理と政策設定を行うことです。
前者は十分と予想され、高い資産は資本ゲームに直面し、人気のトラックの成長の遅れと確実性の周りの構成の推奨事項
レジャーサービス、ケータリング、観光などの最近の疫病予防と制御緩和関連旅行チェーンだけでなく、疫病予防、漢方薬、機器、セキュリティ関連の手紙荘、軍事などに関連するワクチン、不動産評価修理やその他の関連政策市場の期待は、以前は大きな増加を蓄積しながら、十分以上されている、市場の資金は現在激しいゲーム、ボラタイルであります。 したがって、主に人気曲の伸びを懸念した構成のため、ラギングとファンダメンタルの確実性を中心に推奨します：。
市場の反発の機会があれば、成長人気路線もなくはないので、新エネルギー路線の中長期的な優位性を把握し続けることができるのです。 流動性緩和と確実性の豊かさ、パフォーマンスとブームの比較優位を確立し、改善するために、市場のセンチメントは、高い弾力性のリバウンドマッピングの米国ナスダックの成長方向で表され、成長ホットトラック中長期利点はまだ存在して、現在の評価の急落後 – コストパフォーマンスが優れている後のパフォーマンスの期待値。 新エネルギー貯蔵、太陽光発電、風力発電、さらに上流材料や中流製造分野での新エネルギー自動車が主な対象です。
リスク警告
オミクロンの変異株の開発が予想を上回る、FRBの利上げの不確実性が高まる、中国の政策調整が予想を上回る、中国と米国の関係が予想を上回るほど悪化する。
