I. 海外市場：利上げ期待の冷え込みでドルインデックスが反落。10月の米インフレ率は市場予想を下回り、データ発表後にリスク資産が急上昇、米債券利回りは低下、ドルインデックスは沈下し、市場はFRBの利上げペース鈍化を取引し始めた。cme Fed Watchでは、FRBの利上げ端末レートは前回の5%-5.25%から4.75%-5%に低下したという。 今後、12月のFRB利上げ会合までにもう一つインフレ率のデータが発表されるが、市場予想通り米国のインフレ率が低下し続ければ、米国債金利の上値はさらに確認されることになる。 それまでは、海外でブラックスワンのような出来事がなければ、海外でのA株抑制の水準は段階的に下がっていくと思われます。
第二に、土地に20記事の最適化の予防と制御は、経済成長の期待を向上させる。今週、国務院は、最適化と予防と制御対策の調整の20記事を発行し、隔離と転送、核酸検査、人員の移動、医療サービスや流行の予防と制御の他の側面、より正確なイニシアチブを取るために取り残された人員の避難で続くことが期待される。 その後の政策の方向性について、国務院合同防疫機構は12日の記者会見で、「中国の検疫措置のさらなる最適化と調整を排除しない」と述べている。 政策の実施面では、全国各地に特別チームを設置し、「カスケード」作業に取り組んでいます。 予防・管理政策の最適化と予防・管理効率の向上を継続することで、流行による経済への混乱がさらに弱まることが期待されます。 20の措置が発表された後、人民元レートは大きく上昇し、A株への北上資金の純流入も顕著で、第4四半期と来年の中国の経済成長に対する世界の市場の信頼が高まったことが伺える。
第三に、10月の金融データが低調であったため、「安定成長」が再び強まるとの見方が強まった。金融データの弱さは、”安定した成長、安定した雇用、安定した不動産 “政策コードを増加する必要性を示し、良い政策を再び集中的に導入の融資の最近の不動産分野では、不動産の基礎リバウンドの安定化を促進するために期待されています：1）促進し、民間企業金融 “第二矢を拡大する”。 「2）債務信用補完会社では、通知を発行し、民間の不動産企業の意図は、信用ニーズを提示して、プロジェクトの需要の意図を記入することができます。
第四に、投資アドバイス：抗流行政策の最適化は、構造市場の継続を助けるために、米国のドル指数の低下に重畳されています。前期は「A株は底値圏の確率が高く、現在のポジションは過度に悲観すべきではない」と明確に打ち出したが、現在もこの判断を維持している。 最近の
市場に対する内部・外部要因のポジティブな変化1）米国のインフレ減速は、ドル指数を押し下げ、海外流動性引き締め懸念のグローバルファンドが緩和、2）予防と地面に20措置の最適化の制御、中国経済の混乱に流行がさらに弱まる、3）「安定成長」政策再び増加、不動産部門融資有利政策集中導入、などです。 国内外の投資家のリスク許容度の向上と経済成長への期待から、A株は市場の修復窓口を一巡すると予想されます。
業界構成に特化したもの。
1）流行対策オプションの消費地最適化の恩恵、例えば ”
酒類、航空、食品、飲料、観光、ホテル” などと表示されます。
2) 高い繁栄を誇る成長分野、例えば ”
3）「安全、開発」に関連するもの。
シントロン、自律制御型、漢方薬” など
リスク警告度重なる疫病の流行、予想を超えるマクロ経済の変動、予想を下回る政策力、海外市場の大幅な変動など。
