Hainan Huluwa Pharmaceutical Group Co.Ltd(605199) ( Hainan Huluwa Pharmaceutical Group Co.Ltd(605199) )
投資のハイライト
2005年に設立され、本社は海南省海口市にあります。 子供用医薬品の分野に長期的に焦点を当て、専門漢方薬や化学薬品をカバーする製品は、子供の呼吸器系、消化器系、抗感染症クラス、トニック製品のレイアウトの周りに、大人の薬の製品企画と組み合わせて、子供の薬のメインブランドを構築しています。 当社の実質的な支配者は劉京平と唐旭東であり、両者が合わせて当社株式の44.5％を保有しているため、当社の支配は安定し、当社の長期的発展に資するものとなっています。
2022 年上半期の時点で、当社の医薬品承認番号は 298 件、国家必須医薬品カタログへの掲載は 57 品目、国家医療保険カタログへの掲載は 96 品目でした。 種類以上の錠剤、カプセル剤、丸薬、ドロップ剤、顆粒剤、散剤、注射剤、凍結乾燥粉末注射剤、内服液剤、シロップ剤などの医薬品 剤型に加え、徐放性、即時放出性、吸入剤、口腔内溶解フィルムなどの新しい剤型も有しています。
同社の主力製品は、ダブルクロスバラエティ、抗ウイルス、風邪やインフルエンザ、肺熱、咳や喘ぎ、1つの4つの効果で、有効性が優れており、全体の薬の小児臨床呼吸器感染症治療となっています。 2022年最初の3四半期の売上高は、公立病院エンドリリース明らか、肺熱薬のカテゴリで公立病院で第一位。 品質基準については、同社の小児用肺熱・咳嗽用顆粒は、肺熱・咳嗽カテゴリー医薬品の最高基準である4g規格です。 同製品は、国家医療委員会により、多くの権威のある 2023年には、病院やOTC側で勢いが続き、単品で10億円規模の製品に成長すると予想されています。
同社の第二の主力製品である腸炎寧シリーズは、主に大人と子供の急性・慢性胃腸炎の治療や、胃カメラ、腸粘膜の術後修復に使用され、シリーズには顆粒とカプセルの2種類があり、前者は前年度に国民医療保険に入り、主に病院販売で大人と子供が適用、後者は主に大人に適用、このシリーズ製品の臨床効果は専門家によって広く認められ、中国国内でも 本シリーズの臨床効果は、専門家の間でも広く認められており、漢方医学会から、独自の漢方薬による有利な疾患の治療法として国家医療委員会に推薦された製品の一つであり、多施設共同臨床試験により、もともと中西医学の専門家が認めていた化学薬品モンテルカストより高い臨床効果が確認されていることから、市場実績は高い成長率を維持しています。 4,000-5,000公立病院のカバー、腸粘膜修復の適応症のプロモーションを増加している、来年後半は、急速なリリースに期待されている、長期的には、製品が5億+単一の製品に成長することが期待される。
2022年第1～3四半期は、営業収益10億5700万元、前年同期比16.04％増、帰属純利益は718億5700万元、前年同期比7.08％減、非比重帰属純利益控除後の純利益は5760万4000元、1株利益は0.18元、第3四半期は営業収益3億2300万元、前年同期比15.68％増、帰属利益は 前年同期比43.96％減の1426万2千元、非母体控除後の純利益は前年同期比51.20％減の1206万1千元でした。 一株当たり利益は0.04人民元となりました。 当四半期の業績悪化は、研究開発の進展にともなって当四半期の研究開発費が前年同期に比べて大 幅に増加したこと、および、当社のマーケティング費用が前年同期に比べて増加したことが主な要因です。 第4四半期においては、冬の到来とともに、当社の利益は前四半期比で改善するものと見込んでいます。
研究開発の方向性としては、主に小児用医薬品を中心に、既存製品の剤形、包装開発、整合性評価などの二次開発も行っています。 研究中の小児用麻竜咳喘息顆粒は、主にアレルギー性咳嗽の小児に適用されます。 第II相臨床試験は終了間近で、アレルギー性咳嗽の治療で数十年の臨床経験を持ち、著しい効果を発揮する天津の院内製剤です。 また、将来的には10億円規模の製品に成長することが期待されています。 また、当社の100％子会社である広西維維医薬有限公司は、広西梧州三矢医薬有限公司との間で「医薬品上場ライセンス譲渡契約」を締結し、平成24年4月1日付で広西維維医薬有限公司から広西維維医薬有限公司に変更しました。 50品目はシロップ、錠剤、顆粒、チンキ、カプセルなど独自の漢方薬で、うち31品目が一般用医薬品、16品目が国民医療保険収載品（甲種医療保険10、乙種医療保険6）、9品目が国家基本薬となっています。 上場ライセンス先変更の完了は2022年12月、一部製品の製造先変更は2023年3月を予定しています。 第一弾の製品は、999と同様の複合風邪・インフルエンザ顆粒、ビブラマリン顆粒、五香茶顆粒、蛇胆、四川貝液、また小児用製品の複合リジン顆粒、小児七星茶顆粒で、来年の第1四半期に上場予定、貢献する予定です。 これらの製品は来年度第1四半期に発売される予定であり、同社の業績に貢献するものと考えています。 また、小児用消化器官用薬「小児用排菌顆粒」は、来年中に終了する見込みの第Ⅲ相臨床試験を実施中であり、小児用抗ウイルス剤も活発に開発中です。
また、医薬品だけでなく、子ども向け健康食品のレイアウトにより、子ども向け健康製品クラスターを形成しています。 今年中には、炭酸カルシウムD3顆粒など5製品を発売し、将来的には、特殊医療食品、子ども向け医療機器分野にも参入する予定です。
成人化学薬品分野では、一貫性評価品種が急速に進展しており、2022年末までに承認を取得する見込みの品種は：セフォキシチンナトリウム注射用、セフタジジム注射用、セフミノックスナトリウム注射用など、2023年の収集品種の市場競争のために強固な基礎を築く；いくつかの製品は2023年にも一貫性評価をパスする予定です。
2022年、2023年、2024年の1株当たり利益はそれぞれ0.23元、0.28元、0.35元と予想、11月14日の終値18.73元に相当、ダイナミックPERはそれぞれ81.43倍、66.89倍、53.51倍、会社の長期成長を考慮し、「ホールド」とした。 ” 投資評価
リスク：予想を上回る疫病の発生、同社の製品開発の進捗、製品売上が予想通りでないこと
