首鋼証券株式会社
株式公開における投資リスクに関する特別なお知らせ（第1弾
主催者（主幹事）： Guosen Securities Co.Ltd(002736) （以下、「主幹事」という。
(資本証券株式会社（以下、「資本証券」、「発行体」または「当社」といいます）は、2012 年 11 月 30 日（金） に 273333,800 株を上限とする人民元建ての新規株式公開を行う予定です。 273333,800元以下の普通株式（A株）の新規公開（以下「本件募集」）の申請は、中国証券監督管理委員会（CSRC）の許可番号［20222747に基づき、承認されました。 この公募増資は、適格なオフライン投資家に対する照会によるオフライン・プレース（以下「オフライン・オファリング」）と、上海市場のA株および預託証券を保有する市場制限のない一般投資家に対するオンライン・プライシング・オファリング（以下「オンライン・オファリング」）を組み合わせて行われる予定です。 (以下「オンラインオファリング」といいます。） 本募集のスポンサー（主幹事）は、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) （以下「 Guosen Securities Co.Ltd(002736) 」または「スポンサー（主幹事）」といいます。）
本発行の予備調査は終了し、発行価格は1株当たり7.07元に決定しており、2021年の希薄化後PER（1株当たり利益は、会計事務所による監査を受けた臨時損益控除前後の2021年の親会社の所有者に帰属する純利益のうち低い方を本発行後の総株主で除して算出）は、CSIインデックス社が公表したPER22.98倍より高くなる見込みであります。 “将来、発行体の評価水準が業界平均のPERに回帰して株価が下落し、新株の投資家が損失を被る危険性があります。
株式の新規発行の監督強化に関する弁法（SFC Announcement [2014] No.4）及びその他の関連規定に従い、発行体及びスポンサー（主幹事）はオンライン募集の前3週間以内に投資リスクに関する特別発表を行い、それぞれ中国証券報、上海証券報、証券報、証券報、経済参考網に2022年11月21日、同月28日に掲載予定であります。 2022年11月28日、2022年12月5日、その後の発行スケジュールは投資家の皆様の注意を喚起するため、延期いたします。
なお、2022年11月21日に予定していたオンラインロードショーは2022年12月12日に、2022年11月22日に予定していたオンラインおよびオフラインでの申込みは2022年12月13日に延期され、「資本証券株式会社の新規公開買付に関するお知らせ」の公表は2022年12月31日に行われる予定です。
発行者およびスポンサー（主幹事会社）は、特に以下の点について投資家の皆様の注意を喚起します。
(一) 投資家は、発行手続き、オンラインおよびオフラインでの申込みと支払いに焦点を当て、そ
1.スポンサー（主幹事）は、本件発行の予備照会及びオンライン・オフライン募集の企画・実施を担当し、予備照会及びオフライン募集はSSEインターネット取引プラットフォーム（https://iitp.uap.sse.com.cn./otcipo/）を通じて実施し、オンライン募集はSSE取引システムを通じて実施します。
2.発行者とスポンサー（主幹事会社）は、非適格投資家からの引合を除外し、かつ引合のうち最も高い引合を除外した上で、残りの引合と引受提案数、発行者の業種、市場環境、同業上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスク等を考慮し、当初の照会結果に基づき交渉して発行価格を1株当たり 7.07RMB と決定し、オフライン発行するものであります。 見積書の累積入札は、今後行われない予定です。 投資家は、2022年12月13日（T日）にこの価格でオンラインおよびオフラインで、申込金を支払うことなく申し込むことが求められます。 オフライン発行申込日およびオンライン発行申込日は2022年12月13日（T-day）と同じであり、オフライン発行申込時間は9：30～15：00、オンライン発行申込時間は9：30～11：30および13：00～15：00となります。
予備調査の結果に基づき、発行者およびスポンサー（主幹事）は、「キャピタル・セキュリティーズ・リミテッドによる株式の新規公開のための発行手配および予備調査のお知らせ」（以下「発行手配および予備調査のお知らせ」）で合意した除外ルールに従い、合意により、予定引受価格が7.07元より高いすべての割当を除外します。 /応募株数の合計は1,600万株であり、事前質問における無効な割当を排除した応募株数9,025240万株の0.02%に相当します。 除外された部分は、オフラインおよびオンライン加入に参加しないものとする。
4、7.07元/株式の発行価格は、価格はのP / Eレシオに対応しています。
(1) 22.98 倍（中国会計基準による会計事務所の監査を受けた 2021 年度の経常利益と経常外損益を差し引いた純利益のいずれか低い方を、今回の発行後の株式資本合計で除して算出した 1 株当たり利益）。
(2) 20.68 倍（中国の会計基準に基づき会計事務所により監査された 2021 年度の特別損益前・後 のいずれか低い方の純利益を発行前の株式資本合計で除して算出した 1 株当たり利益） (3) 20.68 倍（中国の会計基準に基づき会計事務所により監査された 2021 年度の特別損益 前・後のいずれか低い方の純利益を発行前の株式資本合計で除して算出した 1 株当たり利益）。
5.発行価格は1株当たり7.07元であり、投資家は以下の状況を踏まえて、発行価格の妥当性を判断することが求められる。
(1) 証監会「上場会社産業分類指針」（2012 年改訂）によれば、発行者の属する産業は J67 「資本市場サービス」です。 2022年11月16日現在、中国証券指数有限公司が公表する業界の1ヶ月平均の静的株価収益率。
発行者と主要事業が類似している上場会社のPERは以下のとおりです。
銘柄コード 銘柄略称 最近20取引日の平均値 2021年の1株当たり利益 2021年の静的PER（当日を含む） （人民元/株） （人民元/株） 利益率（倍）
First Capital Securities Co.Ltd(002797) .sz First Capital Securities Co.Ltd(002797) 5.77 0.174233.12
Hongta Securities Co.Ltd(601236) .sh Hongta Securities Co.Ltd(601236) 7.88 0.331723.76
Nanjing Securities Co.Ltd(601990) .sh Nanjing Securities Co.Ltd(601990) 8.27 0.265331.17
Guolian Securities Co.Ltd(601456) .sh Guolian Securities Co.Ltd(601456) 10.22 0.313732.58
Caida Securities Co.Ltd(600906) .sh Caida Securities Co.Ltd(600906) 7.85 0.212137.01
Central China Securities Co.Ltd(601375) .sh Central China Securities Co.Ltd(601375) 3.68 0.105634.85
SZ Chinalin Securities Co.Ltd(002945) 14.11 0.163686.25
平均 39.82
出典：風力情報、2022年11月16日時点のデータ。
注1：比較対象会社は目論見書に基づき選定、注2：比較対象会社の2021年の1株当たり利益は、有価証券報告書で公表された特別損益後の親会社株主に帰属する当期利益に基づいて算出、注3：上記の数値に差がある場合は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しています。
発行価格の7.07元は、2021年の希薄化後PER22.98倍に相当し、中国証券インデックス株式会社が発表した業界の最新1ヶ月静態PERを上回ります。 発行価格に対応する2021年の希薄化後PERは、CSICインデックス株式会社が発行する直近1ヶ月の業界平均の静止PERを上回っているため。 株式の新規発行の監督強化に関する弁法」（SFC発表[2014]第4号）及びその他の関連規定に従い、発行体及びスポンサー（主幹事）は、オンライン申請の3週間前に、中国証券報、上海証券報、証券報、経済参考網に投資リスクに関する特別公告をそれぞれ2022年11月21日、同月28日と継続掲載します。 2022年11月21日、2022年11月28日、2022年12月5日にそれぞれ発表し、その後の発行スケジュールは延期し、投資家の皆様にお知らせします。
(2) 投資家の皆様におかれましては、同日、証券取引所のウェブサイト（www.sse.com.cn. ）に掲載された「キャピタル証券株式会社の株式の新規公開の結果及び新規公開の延期に関するお知らせ」（以下「延期に関するお知らせ」）に記載のとおり、発行価格とオフライン投資家の見積もりとの間に差異があることにつき、ご注意下さいますようお願い申しあげます。 (以下、「延期後の募集要項」といいます。）
(3) 発行価格は市場価格型に基づき、オフライン投資家の真正な引受意思に基づく初期引合段階で、発行体とスポンサー（主幹事会社）は、初期引合の結果を基に、最高値と引受提案数を除いた残数、発行体の業種、市場環境、同業上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスク等を考慮して決定する。 発行価格は交渉の上、決定します。 募集に参加した投資家は、発行価格に同意したものとみなされます。価格決定方法および発行価格に異議がある場合は、発行に参加しないことをお勧めします。
(4) 規制当局、発行体及びスポンサー（主幹事）は、上場後に株式が発行価格を下回らないことを保証できないため、投資家は価格決定市場のリスク要因を十分に認識し、上場後に株式が発行価格を下回る可能性を認識し、リスク意識を高め、価値投資の概念を強化し、盲目的投機を避けなければなりません。 6.発行価格（1株当たり7.07元）及び273333,800株の新株発行を前提に、発行会社が調達する資金総額は1,932470千元、発行費用63,555600元を差し引き、純手取額は発行プロジェクトに使用する予定の金額を超えない1,868914千元と予想されること。 今回の資金調達により純資産額が大幅に増加することにより、発行者の生産・運営モデル、経営・リスク管理能力、財政状態、収益性及び長期的な株主利益に大きな影響を与えるおそれがあります。
7、売却制限期間取り決め：この発行による株式は、証券取引所への上場日以降、流通することが可能であり、流通制限及び売却制限期間の取り決めはない。
8、独立した引受意思表示：オンライン投資家は独立した引受意思表示を行い、証券会社に新株引受の全権を委任してはならない。
9、オフライン投資家の募集対象は、オフライン発行またはオンライン発行のどちらか一方のみを選択することができます。 有効なオファーであるかどうかにかかわらず、最初の問い合わせに参加した配置オブジェクトは、もはやオンライン発行に参加することはできません。 投資家の皆様は、1つの証券口座でオンライン公募増資に参加することができます。 同一の投資家が複数の証券口座を利用して同一の新株予約権に参加した場合、および同一の証券口座を利用して同一の新株予約権に複数回参加した場合、当該投資家の最初の申込みを有効とし、残りの申込みは無効とします。 10.この発行が完了した場合、証券取引所の承認を得た後に、証券取引所に上場され取引されることになります。 承認が得られない場合、本件株式は上場されず、発行者は募集に参加した投資家に対して、発行価格に同期間の銀行預金利息を加えた金額で株式を返還することになります。
11.発行者及びスポンサー（主幹事会社）は、次の場合には発行を中止します。
(1) オフライン購読の合計数が当初のオフライン発行数を下回る場合。
(2) オンラインの申込みが殺到し、申込み不足分をオフラインに振り分けた場合、オフラインの投資家が申込み不足となること。
(3) オフライン投資家及びオンライン投資家の引受株式数の合計が、一般募集の株式数の70％未満であるとき。
(4) 発行体の発行過程で発生し、発行に影響を与える重要な事後的事項。
(5）証券発行及び引受管理弁法第36条に基づき、証券発行及び引受の過程を事後的に監督する過程で、法令違反の疑いや異常事態があることが判明した場合、証券発行者及び引受人に対して、発行停止又は中止を命じ、関連事項を調査することができます。
このような事態が発生した場合、発行体及びスポンサー（主幹事会社）は、発行中止の理由及び発行再開の段取りを速やかに公表するものとします。 発行停止後、発行者およびスポンサー（主幹事）は、証監会の認可の有効期間内でかつ事後的な規制要件を満たすことを条件に、証監会に届出後、適切な時期に発行を再開する。
12 発行者およびスポンサー（主幹事）は、投資家が本件募集に参加するためにはバリュー投資の考え方を堅持する必要があることに厳粛に留意し、発行者の投資価値を認識し、発行者の成長の果実を共有したいと考える投資家に本件募集に参加していただくことを希望しています。
13.この投資リスク説明書は、本件発行に係る投資リスクを全て明らかにするものではありません。 投資家は、証券市場の特性及びリスクを十分に理解した上で、自己のリスク許容力を合理的に判断し、自己の資金力及び投資経験に基づいて、本件募集に参加するかどうかを自主的に決定するようお勧めします。
発行体：キャピタル・セキュリティーズ・カンパニー・リミテッド スポンサー（主幹事）： Guosen Securities Co.Ltd(002736) 2022 年 11 月 21 日
(このページは、キャピタル証券株式会社の株式新規公開に伴う投資リスクに関するお知らせ（第1回）の封入ページです。
