3月の戦略的観点:
リバウンドの終了時間は3月初めになる可能性があります。3月の両会は重要なシンボル的な事件であり、その前に、政策は比較的友好的で、安定した成長政策はさらに多くの期待があり、予想と論理が市場を主導することができる。両会後、基本面のデータはさらに重要になるだろう。だから3月初めの両会前後は、最初のリバウンドが終わる可能性がある時点になります。もちろん、より重要な検証は、3月中下旬-4月の季報と業界の高周波データを待たなければならない。業績傾向が下がれば、指数の動きは熊市になり、業績傾向が改善し続けると、指数は牛市に戻るだろう。われわれの判断は、戦略的には2022年が圧縮版の20182019であり、上半期は2018、下半期は2019に類似する。春節後の反発は戦術的反発であり、主な触媒は「安定成長政策推進+業績空窓期+超下落反発」である。
業界配置の面では、市場は現在2-3月の戦術的な反発の過程にあり、前期の超下落の成長と短期業績の実現が悪くない周期的なプレートが表現される可能性がある。戦略的な配置を考えると、上半期は超配価値、下半期は超配成長をお勧めします。具体的な配置方向:(1)経済の下行の中後段で、金融不動産建築などのプレートが進退して守ることができ、安定成長政策がもたらした比較優位性は一般的に半年持続することができ、2022年Q 2まで持続することができる。(2)ホテル、航空、軍需産業などの業界の需給周期は独立しており、2022年には年間を通じて注目することができる。ホテルと航空の表現は予想に合っており、軍需産業は市場スタイルと業績予告の問題で調整幅が大きいが、大きな論理を変えず、依然として注目することを提案している。(3)成長プレートは前期の下落幅が大きく、超下落反発の可能性があり、コンピュータ、メディアに注目することを提案した。
3月信達証券の「十大金株」の組み合わせは、中国海洋石油(石化)、兖鉱エネルギー(エネルギー)、 Sailun Group Co.Ltd(601058) (化学工業)、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) (電気新)、 Tianqi Lithium Corporation(002466) (金属&新材料)、金科サービス(不動産)、 Joy Kie Corporation Limited(300994) (機械)、 Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) (食品)、 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (通信)、 Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) (電子)である。
リスク要因:不動産の下落が予想を超え、市場が激しく変動し、黒白鳥事件が発生した。
