2月26日、「株神」ウォーレン・バフェット傘下のバークヒル・ハサウェイは2021年第4四半期と年間業績報告書を発表した。今年度の「バフェット株主への手紙」も公開された。
2021年のバークヒルの運営利益は274.55億ドル、2020年は219.22億ドルで、前年同期比25.24%増加した。帰母純利益は897.95億ドルで、同期の425.21億ドルより111.18%増加した。2021年第4四半期の経営利益は72.85億ドルで、同期の50.21億ドルより45.09%増加した。帰母純利益は396.5億ドルで、同期の358.4億ドルより10.63%増加した。
バフェット氏は手紙の中で、私たちが株を持っているのは、市場の短期的な動向に投機するのではなく、長期的な経営業績の予想に基づいていると述べた。
川財証券首席経済学者で研究所の陳霹所長は証券日報の記者に対し、「株神」の投資の道は、一つは投資研究に対する分析能力が非常に強く、特に底部会社に対する発掘能力が非常に際立っていることにかかっている。二つ目は、いくつかの株の保有周期が非常に長く、会社の初期からユニコーンまでの極めて高い配当を辛抱強く十分に楽しむことができることです。
前海開源基金の楊徳龍首席経済学者は証券日報の記者の取材に対し、1965年から2021年まで、バークヒル・ハサウェイの1株当たりの市場価値の複合年成長率は20.1%で、スタンダード500指数の10.5%を明らかに上回ったと明らかにした。複利の力のため、バークヒル・ハサウェイの時価総額の成長率は驚くべき36416倍で、スタンダード500指数は302倍で、つまりバークヒル・ハサウェイの時価総額の増加は過去50年以上の間にスタンダード500指数に100倍以上勝った。これは価値投資の魅力を十分に体現している。
持株は2021年末現在、バークヒル・ハサウェイがアップル(時価総額161155億ドル)、米銀行(時価総額459.52億ドル)、米運通(時価総額248.04億ドル)、コカ・コーラ(時価総額236.84億ドル)、ムーディーズ(時価総額96.36億ドル)、ウェリソン(時価総額82.53億ドル)、米合衆銀行(時価総額80.58億ドル)、 Byd Company Limited(002594) (時価総額76.93億ドル)、シェブロン(時価総額44.88億ドル)、ニューヨークメロン銀行(時価総額38.82億ドル)など。
楊徳龍氏によると、第1位の重倉株は依然としてアップル社で、1611億ドルを超え、総株の持倉の46%前後を占めている。バフェット氏がよく見ている会社に対して重倉を維持してきた習慣を見ることができる。アップルは間違いなく彼のために利益が最も高い会社を創造し、バークヒル・ハサウェイのために1000億ドル近くの利益を貢献したに違いない。
また、第8位の持倉の Byd Company Limited(002594) も、「株神」に大きな報酬をもたらした。2008年9月、バフェットは8香港ドル/株の価格で2.3億ドルを倉庫に建てた。年報によると、バフェット氏は Byd Company Limited(002594) の投資で32倍も稼いだ。
楊徳龍氏は、バークヒル・ハサウェイは3500億ドルの権益資産を持っているが、1440億ドルの現金と現金等価物など、貸借対照表に大量の現金倉庫を残していると注意した。つまり、20%から30%程度の現金倉庫が残っており、権益資産が満倉に配置されていない。
「投資比率を見ると、科学技術、金融、消費株が高く、特に成長性のトップ企業を重視している」。陳氏は、A株市場も特に価値投資と科学技術属性を重視していると分析した。現在の相場と結びつけて、エネルギー業界と大口商品、貴金属は特定の市場環境の下で、投資家は短期的に重点的に注目することができる。
