マクロ経済:ロシアとウクライナの戦争は騒ぎをもたらしたが、中期の傾向は改めず、短期的には徐々に倉庫を増やして底を写すことができる。香港株の機会はもっと大きい。A株は構造的な機会が多く、全体的に過小評価値が依然として優れている。基礎建設プレートは高出荷に遭遇し、消費はさらに潜在力を持っている。国債収益率は全体的に低位の揺れを維持している。
コンピュータ業界：2月25日、 China Telecom Corporation Limited(601728) は20212022年サーバー集中購買プロジェクト落札候補公示を発表し、今回の購買は全部で20万台のサーバーで、そのうち国産チップサーバーは53401台で、25%を超えた。
メディア業界:A株ゲームのリーダーは引き続き品目の拡充、長線の運営、海への拡大という3つの主線に沿って戦略革新を行っている。激しく変化する購入環境の中で、品目の突破と運営効果はいずれも良い成績を収めた。海外市場では、国遊深耕SLG、ARPGなどの品目が、頭部製品が絶えず好成績を収めていると同時に、A株のトップ会社も国遊優位コースで突破した。
機械業界:最近、国際原油価格は上昇を続け、ブレント原油価格は90ドルを突破し、疫病以来上昇を続け、2015年以来の原油価格記録を更新した。原油価格の中枢は現在60ドル以上にあり、3バレルの石油資本支出が引き上げられる。原油価格の上昇+資本支出の上昇の背景の下で、油服プレート Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) China Oilfield Services Limited(601808) 。
家電業界:2022年1月の洗濯機とカラーテレビの生産販売データの追跡:1)洗濯機の生産販売が減少し、その中で国内販売が明らかに下落し、輸出が安定している。業界の集中度を見ると、1月の中国洗濯機のオフライン市場の集中度は上昇し、オンライン市場の集中度は小幅に下落し、2022年1月の中国洗濯機のオフライン市場の小売額CR 3は前年同期比5.8 pctから66.9%上昇した。2)1月のカラーテレビの生産と販売は二重に上昇し、そのうち外販の向上は明らかで、内販は下落した。業界の集中度から見ると、中国のカラーテレビのオフライン市場の集中度は小幅に向上し、オンライン市場の集中度は比較的安定しており、2022年1月の中国のカラーテレビのオフライン市場の小売額CR 3は前年同期比0.9 pctから59.1%上昇した。
不動産業界:現在、業界の評価の中枢はすでに修復されており、現段階のプレートの反発論理は依然として主に政策の緩和予想に基づいており、安定した成長の背景の下で、政策の釈放力は段階的に強化され、非ホットスポット都市がこれまでの過度なコントロールの足かせを破ることを排除せず、後続の業界の基本面は政策の徐々に改善に伴って回復を迎えることが期待されている。引き続き、 China Vanke Co.Ltd(000002) 、保利不動産、 Gemdale Corporation(600383) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) 、中国の海外発展を推薦します。
自動車業界:テスラは上海で部品の生産能力を拡張し、これまで多くの第2工場に関する噂を暴露した。テスラは中国のサプライチェーンと市場から十分に利益を得て、中国の生産能力を積極的に拡張して会社の利益に合致して、テスラの生産能力の拡充の進展がもたらした産業チェーン関連の標的に注目する機会を提案します。提案注目: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) など。
電子業界:ウエハ代行メーカーが相次いで最新の財務報告書や運営データを発表し、産業は依然として熱い発展態勢を維持している。ウエハ代行メーカーは相次いで最新の財報や運営データを発表した。最近、台積電、聯電、格芯、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) などのウエハ代行メーカーが相次いで最新の財務報告書や運営データを発表し、チップ市場の需要の高騰などの要因の影響を受けて、これらのメーカーはいずれも比較的良い成長を示している。半導体プレートの反発を引き続き見てください。
医薬業界:米国の医薬サプライチェーン報告書が発表され、市場のCXO審査に対する懸念を解消した。CXO企業は依然として高い景気度にあり、推定値は歴史的に低位で、しっかりと見ている。CRO: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 、CDMO: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 。
公共事業:石炭市場の価格形成メカニズムをさらに完備させ、石炭、電気価格の関係を整理し、上下流業界の協調と高品質の発展を促進するのに有利である。将来、石炭価格の高い企業、「石炭発電トップ牛」は、石炭発電企業の利益が石炭価格のコストによって高度に圧迫される現象が再現しにくいと予想されている。私達は業界の“好看”の投資格付けを維持して、引き続き60001(A/H)、60 Henan Tong-Da Cable Co.Ltd(002560) 0674 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 、大唐新エネルギーなどの会社を推薦します。
軽工業と紡績服装:複盤家具業界の発展過程、主流消費シーンの変遷を探究する:私たちは家庭消費シーンの発展がある程度消費流量の集約を決定したと考えている。複盤中国家具業界の発展過程を通じて、私たちは80年代から10年代まで、家庭建材売り場のルートの急速な発展と次第に中国家具販売ルートモデルを主導し、もともと分散していた流量を有効に集めていることを発見した。10年代以降、精装房、オンライン電子商取引、デザイナールートなどの新興ルートの急速な発展に伴い、中国の家具消費流量の入口がさらに分散し、売り場の集積流量の能力が弱まった。家具産業チェーン内の各段階のトップ企業は次々と Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 協同、全ルート配置、多品類融合のルート建設モデルを開き、それによって多流量入口を有効に占めて流量の優位を獲得した。産業チェーン内の全ルートの全品類配置に注目するトップ企業 Oppein Home Group Inc(603833) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) などを提案する。また、伝統的なホーム売り場のブランドの影響は長年の発展に頼ってすでに人の心に深く入り込んでいると考えられており、ワンストップの多品類カバーと Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) サポートによって、現在の流量入口が分散傾向にある傾向の下で依然として際立った集積流量能力を持っており、未来あるいは持続的にホーム小売の主導を占めている。中国家庭建材売り場のトップ Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) に注目することをお勧めします。有色業界:今週、ロシアとウクライナの衝突がエスカレートし、市場が世界のアルミニウム、ニッケルの供給安定性に対する懸念を引き起こし、ロシアは世界のアルミニウムニッケルの供給大国であり、ロシアとウクライナの危機が市場のヨーロッパの天然ガス価格に対する懸念を引き起こし、さらにヨーロッパの電解アルミニウムの供給が不安定になった。今週の電池級炭酸リチウムは9.09%上昇し、480000元/トンで引けた。工業級炭酸リチウムは9.50%上昇し、461000元/トンで引けた。炭酸リチウム価格の加速上昇傾向は変わらず、節後下流の需要回復は著しく、供給は依然として緊張しており、価格は引き続き上昇する見込みだ。今週の電解コバルトは2.52%上昇し、550000元/トンで上昇傾向は変わらない。現在、中国の産業チェーンの在庫は低く、コバルト価格は今週のロシアとウクライナの衝突のグレードアップを引き続き維持することが期待されており、リスク回避感情の上昇は週中に1910ドル/オンスを突破し、その後、下落態勢を呈している。今週、ロンドンの現物金は-0.46%下落し、188907ドル/オンスで、ドル指数は0.46%上昇し、96.54で引けた。今週のCOMEX金は-0.51%下落し、188760ドル/オンス、COMEX銀は1.33%上昇し、24.00ドル/オンスだった。短期的にはロシアとウクライナの衝突の見通しは不明で、金価格の変動幅は大きくなるか、短期的には金価格に上昇の余地がある。軍需産業業界:ロシアとウクライナ地区の衝突が勃発し、今週申万国防軍需産業プレートは3%上昇し、2週間連続で上昇し、年初に大幅に回復した後、プレートは徐々に安定して回復した。地域事件は短期触媒として、市場感情に一定の影響を及ぼしている。長期的に見ると、軍需産業のプレート相場は依然として基本面から駆動され、新型装備の発展を加速させ、戦闘力の急速な生成を保障し、「十四五」期間中にプレートの成長性が明確になる。
