投資の概要:
地縁衝突の影響で、A株は2月の最後の週に揺れを維持し、最終的に上海深マザーボードが下落し、創業板指が上昇した。週間以内の上昇幅が最も大きい指数はそれぞれ創成長、科創50、科創創業50などの指数で、下落幅が最も大きい指数はそれぞれ上証50、中証100、上証180などの指数である。この1週間、業界のプレートの輪動分化が明らかになり、ホットスポットが分散した。今週の上昇幅が最も大きいのは電力設備、国防軍需産業、電子で、下落幅が最も大きいのは建築装飾、建築材料、メディアプレートだ。資金の流入を見ると、今週はコンピューター、社会サービス、非銀金融などの業界が主に流入している。今週、北方向の資金は全体的に純流出を示し、外資の純購入額は-64.13億元だった。
政策発表:「1号文書」農村振興に焦点を当てる
2022年2月22日、「三農」活動を指導する中央第1号文書「2022年に農村振興重点活動を全面的に推進することに関する中国共産党中央国務院の意見」が発表された。文書には Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の供給、農村の基礎建設、農村の管理の完備などの8つの方面が含まれている。(1)食糧安全について、『意見』は以下の要求を提出した。
食糧の面では、年間の食糧播種面積と生産量を安定させ、中国人の茶碗がいつでも自分の手にしっかりと握らなければならないことを堅持し、食糧播種面積の安定、生産量の1.3兆斤以上を確保しなければならない。
大豆と油料作物の面では、大豆と油料の生産能力向上プロジェクトを大いに実施し、耕地輪作補助金と産油大県の奨励に力を入れ、一部の地域でトウモロコシ大豆の帯状複合栽培を普及させ、食糧豆輪作を展開し、水改旱稲を推進し、豆改試験を行い、菜を拡大し、塩基地栽培大豆モデルを展開することを要求している。
生豚の生産能力の面では、生豚の生産を安定させ、長期的な支持政策を支持し、基礎生産能力を安定させ、生産の大規模な落下を防止する。
(2)農業現代化の面では、文書は種源などの農業の重要な核心技術の難関攻略を大いに推進することを要求している。種業振興行動案を全面的に実施する。「第1号文書」は新種子法の立法に基づき、種業振興の重要性をさらに強調し、種業振興はトップダウン設計から全面的に推進されている。新しく改正された種子法は2022年3月1日から施行される。中国の種業の政策支援はすでに次第にトップレベルの設計から全面的に発展を推進している。現段階の種業の主な傾向は遺伝子組み換えの商業化が徐々に近づいていることだ。
グローバルマクロ経済データ:海外インフレ高企業
米国の2021年第4四半期のGDP成長率は7%で、予想と一致し、前月比204.3%上昇した。1月の米コアPCE物価指数の年率は5.21%で、前値は4.9%で、1983年5月以来の最高水準だった。1月のEU CPIは5.6%で、前の値は5.3%で、2月のEUユーロ圏の製造業PMIは58.5で、前の値は59.8で、前年同期比2.2%減少した。
投資提案:大種類の資産配置の角度、現在のロシアとウクライナの地縁衝突の下で、権益市場は短期的または衝撃を受け、債市の収益率は小幅に下落する見込みで、商品市場は原油投資機会に注目している。A株業界のプレート配置の面では、第1四半期のマクロ政策の主線は依然として「安定した成長」であり、新旧の基礎建設は引き続き力を入れるだろう。古い基礎建設の面では都市管網の建設、セメントプレートの投資機会に注目し、新しい基礎建設はデジタル経済プレートに注目している。また、「1号文書」は種業プレートの景気上昇を駆動し、地縁衝突は Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格上昇をもたらし、年内の豚周期の反転確率が大きく、年間農業プレートの機会に注目している。
リスクヒント:地政学的リスク
