マクロと大類資産の配置
中国在庫サイクルのタッチダウン
海外はまだ補庫サイクルの終わりにある
社融のデータによると、内需は依然として弱く、安定した成長にはさらなる力が必要だ。
中国のインフレは広い通貨制約を構成しない。
A株の大勢と風格の研究判断
PPIが下がると、利益サイクルが弱くなることを予告します。
創業板の利益予想は相対的な優位性を体現している。
業界:コース株から安定成長チェーンまで
スタイル:小皿から大皿価値まで成長
幅ベース指数の推定値は50%分位付近にあることが多い
業界間の推定値の分化は依然として明らかである。
業界の輪動と比較
3回目の高景気調整は、前の2回の主因が共同で触発したためだ。
今年の高景気成長業界の動きは昨年より好調になるだろう。
撤退幅の観点から、今回の損金効果による負のフィードバックは止まるべきだ。
展望業績景気に差がある
全体業績の伸び率の絶対値レベルと処分位は依然として高い位置にある。
21年初頭の茅指数業績の伸び率の絶対値と処分位は高くなく、代表的なハイエンドが現れた。
白酒の重みの業績の伸び率の予想が絶えず下がる現象
テーマポリシーと金株の組合せ
投資の視点を定量化
