投資のポイント：
FAAポリシー表現
本稿では、フレキシブル資産配置(FAA)戦略を用いて、上証50 ETF、創業板ETF、国債ETF、銀華日利ETF、スタンダード500 ETF、恒生ETFを配置し、2014年1月から2022年2月までを研究区間とした。
FAA戦略は2月に国債ETF、銀華日利ETF、恒生50 ETFを配置し、配置割合はそれぞれ50.00%、33.33%、16.67%で、戦略月間収益は-0.90%だった。同時期、ベンチマーク戦略の月間収益は-1.18%だった。
FAA戦略は2021年1月以来(20210122022)の期末純値が0.98、年化収益率が-2.35%、最大撤退が10.12%である。同時期、基準戦略の期末純値は0.97、年化収益率は-2.77%、最大撤退は8.19%だった。FAAポリシーの基準ポリシーに対する超過収益は0.41%であった。
ポリシーの二〇二年三月の構成状況
FAA戦略の損失関数に基づいて6大ETFを計算し、最終的に銀華日利ETF、国債ETFとスタンダード500 ETFを3月の配置組合せとして選択し、配置割合はそれぞれ50.00%、33.33%、16.67%であった。
リスクヒント:市場環境変動リスク、モデル失効リスク。
