3月の市場展望と十大金株の推薦
2月のA株市場は「あまり良くないが、それほど悪くない」と言える。春のイライラは依然として欠席しており、市場全体はゲームの中にあり、スタイルは均衡しており、主線は明確ではない。「あまりよくない」は天量社融などの利益ニュースを受けて市場の著しい反発をもたらさなかったが、「あまり悪くない」は周辺の地縁衝突、米金利上昇の予想上昇などの要素の影響を受けて、A株は一定の靭性と独立性を示した。このような状況では、後市に対して悲観的になるべきではない。
経済政策の面から見ると、現在の「需要の収縮、供給の衝撃、予想の弱体化」という三重の圧力が際立っており、逆周期のコントロール政策は全面的に発効する必要があり、安定成長の訴えも「安定を主とする」から「安定の中で前進を求める」まで、政府のマクロコントロールに対する自信と決意を示している。金融緩和、信用緩和、財政緩和などの政策予想が絶えず実行されるにつれて、政策の底辺が経済成長を保護する決意が絶えず確認され、政策の底辺が確立された。歴史を鑑として、今回の安定成長政策にはさらに力を入れる空間があると考えています。後続の政策刺激のリズムと力は、経済データのフィードバックと結びつけてさらに調整される可能性がある。つまり、短期的には「観察期間」に入るべきだ。
流動性の面から見ると、海外の金融政策の転換が近づいており、FRBの金利引き上げが必要だ。金融政策の転換は外資の本土への還流を招くのではないか。A株に影響を与えるのではないか。答えは、最近一定の摂動があり、長期的な影響の境界減少は月を基準にして微々たるものだ。陸株通の大幅な純流出が発生したらどう対応しますか?全体的に見ると、外資の流出はプレートの下落を招く核心的な要素ではなく、推定値が高すぎる。現在の利上げ(T 0-T 1段階)+周辺地縁衝突が続く背景には、投資家が推定値が依然として高いプレートを適切に回避することを提案している。
最近の地縁衝突+金利上昇の予想は依然として市場を妨害し続け、外資は短期的には一定の妨害がある可能性があるが、市場の表現と結びつけて見ると、消費のプレートへの影響は小さく、高い評価のTMTプレートへの影響はより顕著である。また、3月には重ポンド会議の開催を迎え、全局を見渡すと、両会の開催期間中に市場が安定していることを主とし、全体的に相場は構造の反発、超下落修復を主としている。レイアウトの考え方上、バランスのとれた配置を維持する:
1)安定した成長は攻めることができる。基本面をたどると、安定成長は依然として主線相場になると予想されている。現段階ではデータ真空期にあるため、安定成長政策の経済に対する底上げ効果はまだ観察されなければならない。パスがスムーズではなく、データによると経済が依然として大きな圧力に直面している場合、基礎建設投資の基盤が基礎建設不動産に拡大する可能性があり、このような状況では、新旧の基礎建設、大金融(銀行、不動産、不動産後周期チェーン)に注目することができる。
2)再現性価比の希少成長。外資が衝撃を受けた後の表現を参考にすると、高い評価プレートはすべて捨てられたわけではなく、核心競争力を備えた優位産業はより良いリスク抵抗、変動抵抗能力を備え、エネルギー革命の下で、「風光水素貯蔵」に代表される新エネルギー発展の道は長坂厚雪で、調整後、長期的な配置価値を再現した。
3月の広東証券の十大金株の組み合わせはそれぞれ: Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) Goertek Inc(002241) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Trina Solar Co.Ltd(688599) 。
リスク提示:地縁衝突が予想を超え、経済の下行圧力が予想を超え、政策の推進が予想を下回った。
