2月の市場の回顧
2022年2月、市場全体が回復した。節後初週、1月に社融大が予想を超え、価値スタイルがAをリードした。2週目、薬監局は条件付きでグローリーCOVID-19治療薬Paxlovidの輸入登録などを承認し、情緒指標が底に落ちた高景気コースは段階的な反発を迎えた。3週目、ロシアとウクライナの衝突は激減し、ロシアは21日、烏東両地区の独立を認め、24日にトンバス地区で特別軍事行動を起こすことを決定し、権益市場は2度下落して反発し、原油価格は大幅に上昇した。
市場全体の活発度が下落した。万得全Aの成約額は先月の20.0兆元から15.1兆元に下がり、日平均交換率は1.25%に下がった。創業板の取引額は先月の4兆7000億元から3兆4000億元に下がり、1日平均の交換率は1.66%に下がった。
有色金属などの業界が上位を占めている。有色金属(17.18%)、石炭(15.53%)、基礎化学工業(9.71%)、石油石化(8.95%)および総合(8.54%)の上昇幅が上位を占めた。
消費と成長の相対周期の推定値はいずれも下落した。PEの相対比を見ると、創業板指/上海深300は4.37で、先月より向上した。消費/サイクルは4.79で、先月より下落した。成長/周期は5.24で、先月より下落した。成長/消費は1.09で、先月より小幅に上昇した。
3月の業界推奨
銀行&不動産:政策が力を入れて経済改善を牽引し、より多くの不動産の利益政策が道にある。政策が力を入れて経済傾向を改善し、安定した成長が推定値の修復を支えている。より多くの利益と不動産政策が道にあり、相場にはまだ一定の空間がある。
建築:安定成長政策の態度は依然として積極的で、新旧の基礎建設と保障住宅建設に注目している。政策面では安定成長に対する態度は依然として積極的であり、安定成長は過小評価値のブルーチップ、新型エネルギー基盤建設、保障住宅建設に重点を置いている。
風光貯蔵:国内外の政策が共鳴し、風光貯蔵景気の確定性が強い。国内外の政策が共鳴し、風光貯蔵景気は強い確定性を備えている。海風、分布式は風光設備のハイライトとなり、新エネルギーの浸透はエネルギー貯蔵需要を刺激する。
通信:基礎建設産業の重要な一環、デジタル経済ハードウェアのベース。安定した成長力と新しい基礎建設、通信基礎建設の関心度が向上した。デジタル経済はすでに戦略の核心的な地位に昇格し、通信受益流量は需要を向上させた。
航運:ロシアとウクライナの衝突はタンカーの運賃の高騰を刺激し、サプライチェーンの緊張と貿易の転換を刺激した。ヨーロッパの石油・ガス市場の不足はタンカーの運賃を押し上げた。ロシアとウクライナの衝突や世界のサプライチェーンの緊張を激化させ、各国の貿易転換を引き起こし、中国とロシアの貿易関連の航運港プレートの表現を刺激した。
リスクヒント:海外市場の変動が激化する。疫病の発展は予想を超えた。マクロ経済は予想を上回った。
