3月8日、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、SH)は資産買収に関する質問状の回答公告を開示した。会社は2月15日に上交所から「 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) の資産買収に関する事項に関する質問状」を受け取り、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) と関連仲介機構に重大な資産再編を回避するかどうか、標的会社の採鉱権生産規模の変更処理の進度、予定処理時間及び実質的な障害があるかどうかなどの問題について返答するように要求した。
2月22日、3月1日、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) は相次いで返事を遅らせた。8日になって、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) がやっと返信内容を公開しました。
返信の中で、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) は、重大な資産再編を回避する状況は存在せず、標的会社の採鉱権生産規模の変更事項にも実質的な障害は存在しないと述べた。
標的会社の資産が大幅に増加する
2月14日、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 公告によると、三力鉱業有限責任会社(以下、三力鉱業と略称する)の100%株式と安徽大華東方鉱業有限会社(以下、大華鉱業と略称する)の100%株式を買収し、取引総額は約33.44億元である。買収は承債式買収であり、標的会社の株式価値は28.05億元、承債代金は5.38億元である。
2021年12月31日現在、標的会社の三力鉱業、大華鉱業株主のすべての権益価値評価結果はそれぞれ20.73億元と7.43億元で、付加価値率はそれぞれ156808%と111609%だった。資産評価報告書によると、三力鉱業と大華鉱業の採鉱権保有資源量はそれぞれ327830万トンと164800万トンで、年間予測販売収入はそれぞれ6.73億元と4.37億元で、原鉱の税抜き販売価格は168.14元/トンで、割引率は8.02%だった。
標の会社は主に石英岩原鉱を生産して、原鉱の販売価格の評価パラメータの計算根拠と合理性に対して、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) は、国家の戦略新興業界に対する強力な支持と育成に従って、石英の工業応用は伝統的な応用範囲を大きく超えたと述べた。特に光起電力ガラス業界では、光起電力組立量の持続的な増加と二重ガラスアセンブリの急速な浸透の影響を受け、光起電力ガラス業界の需要は急速な増加傾向を維持し、その生産原材料である石英砂の需要量が大きく、さらに石英岩原鉱に対する需要は絶えず拡大している。
石英岩鉱石資源が不足し、生産量が限られているため、市場需要量はその応用分野が広いため絶えず拡大し、石英岩原鉱と加工製品の需給不足が増加し、そのため価格は比較的速い成長傾向を示している。
20172021年、石英岩原鉱の平均税抜き価格はそれぞれ84.07元/トン、88.50元/トン、99.12元/トン、141.59元/トン、176.99元/トンだった。2018年~2021年の価格増加率はそれぞれ5.26%、12.00%、42.86%、25.00%だった。
出典：質問状回答
標的会社の価格は、2020年度、2021年度及び2022年1~2月の三力鉱業石英岩鉱の平均販売価格(税抜き)がそれぞれ118.61元/トン、142.50元/トン、168.79元/トン、2021年、2022年1~2月の平均販売価格の増加幅がそれぞれ20.14%、18.45%である。
大華鉱業系は2021年から石英岩原鉱の採掘と販売を開始し、採掘期間は2021年1~6月で、採鉱石の平均販売価格は106.46元/トン(税を含まない)、販売価格区間は60.28元/トン~14.75元/トン(税を含まない)である。
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) は、大華鉱業が2021年に鉱山前期の採掘段階に属するため、鉱石の中山皮、土壌などの不純物が多く、品質が相対的に低く、前期の定価が相対的に低く、後期に鉱石を採掘する品質が向上するにつれて、価格が上昇傾向にあると考えている。このため、上場企業は今後、原鉱の販売価格を168.14元/トンと予測している。
採鉱権の生産規模は順調に変更できますか?
2022年1~2月の石英岩鉱の平均価格は、同社の将来の予測原鉱の販売価格とほぼ変わらず、石英岩鉱の価格は年々上昇していることが明らかになった。しかし、資産評価報告書では、三力鉱業、大華鉱業の年間予測販売収入はそれぞれ6.73億元と4.37億元で、上記の予測に達するには、三力鉱業、大華鉱業の生産量はそれぞれ400万トン/年、260万トン/年に達し、すべて販売しなければならない。
公告によると、三力鉱業、大華鉱業の採鉱権が承認された生産規模は190万トン/年、50万トン/年だった。資産評価報告書の評価の前提は、生産能力拡大に関する手続きに基づいて2022年に生産しながら行うことができることである。
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 質問状の回答によると、現在、大華鉱業の生産規模が変更された鉱物資源開発利用案は専門家グループの審査で可決された。楚州区経済と情報化局が発行した楚経信〔202127号『安徽大華東方鉱業有限会社鳳陽県霊山-下駄山鉱区ガラス用石英岩鉱15号段年産260万トン露天採鉱技術改造拡張工事プロジェクト届出に関する手紙』:「研究を経て、このプロジェクトの届出に同意する」。採鉱権の新規生産規模の採鉱許可証の発行終了時間は2022年3月と予想されている。
三力鉱業の鉱物資源開発利用案はすでに作成されたが、主管部門の審査を通過していない。関連応急管理、環境保護などの部門の生産能力拡大の変更手続きは処理中である。採鉱権の新規生産規模の採鉱許可証の発行終了時間は2022年と予想されている。
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) は、鳳陽県経済と情報化局がそれぞれ大華鉱業と三力鉱業に対して拡産について発行した「説明」によると、大華鉱業と三力鉱業の採鉱権の生産規模変更事項には実質的な障害はないと考えている。
注目すべきは、三力鉱業の生産能力拡大に関する手続きが順調に実施されなければ、古い採鉱許可証を延長するしかなく、採鉱権と株式価値評価に影響を与える金額は5.21億元である。
これに対し、取引先の鳳砂グループは「三力鉱業の拡産手続きが主管部門の審査を通過できず、拡産が順調に実施できない場合、当社は今回の取引代金のうち5.21億元が三力鉱業で採鉱権生産規模を190万トンから400万トンに変更した拡産手続きを完了した後、当社に支払うことに同意する」と約束した。
