2組のデータはクリーン電気コースとその蛇口 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) .SH)を波の先まで引き延ばした。
Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 2019年から純利益の伸び率は年々減少している。財報によると、20182021年、会社の純利益成長率はそれぞれ359.11%、154.52%、74.92%、2.40%だった。
昨年、中国の掃地30024業界の価格は上昇し、下落した。奥維数によると、2021年の中国の掃除機業界のオンライン売上高は前年同期比28%増加し、売上高は前年同期比11%減少し、平均価格は前年同期比44%増加した。
投資家が関心を持っているのは、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) どうしたのかということです。浸透率が向上した投資論理は通じるのだろうか。
海外収入の割合が高く、2021年の業績の伸び率を牽引する
Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 最新の業績速報によると、同社は2021年に営業収入58.37億元を実現し、前年同期比28.84%増加した。純利益は14億2000万元で、前年同期比2.40%増加した。非純利益は11.90億元で、前年同期比1.52%減少した。
Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) によると、疫病などの要因で世界の輸送力が緊張し、コンテナの滞港、船舶の跳港、輸送周期の不調などが多く、2021年の収入の伸び率に一定のマイナス影響を及ぼしたという。
接続データに基づいてDatayes!、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 2018年、2019年、2020年の売上高はそれぞれ30.5億元、42億元、45.3億元で、そのうち海外収入はそれぞれ0.3億元、5.8億元、18.68億元で、総売上高に占める割合はそれぞれ1%、13.8%、41.2%だった。
中国のディーラーの輸出を考慮すると、 Sinolink Securities Co.Ltd(600109) の試算によると、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 2020年の海外からの収入の割合は70%以上で、海外市場はここ数年の Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) の重点発展方向であることがわかる。
前期の石は小米、慕辰などの海外ルートのレバレッジを借りて急速にヨーロッパ市場に進出した。 Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) 研報によると、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) は近年、EMEA地域(欧州、中東、アフリカの3地域の合称)での市占率の上昇が顕著で、2018年から1%未満から2019年まで9%、2020年までに14%上昇した。
2021年、会社の海外業務は主に海運運の緊張の影響を受けているが、 Sinolink Securities Co.Ltd(600109) 家電首席アナリストの謝麗媛氏はインタビューで、長期的に見ると、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 海外での主な挑戦はルート建設にあると指摘した。北米市場を例にとると、オフラインチャネルも重要な販売チャネルであるが、海外オフラインウォルマートなどのKAチャネルはブランド影響力、供給安定性、価格管理システムなどの要求が厳しく、現在、石は北米市場で主にアマゾンオンラインチャネルに頼って販売されている。
上新速度が遅く、国内販売市場の表現に影響する
中国市場では、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) の研究開発能力は業界内で高いレベルにあるが、新製品の開発速度はリードしていない。
クラウドクジラは2020年にクリーントレーラー30024クラウドクジラJ 1から発表され、市場はクリーン製品の競争時代に入った。しかし、競合品に対して、石は2021年9月になってから自清掃機能を備えたスイープ一体機G 10を発売し、前期に自清掃を欠席したため、2021年前の第3四半期の市場シェアが低下した。
これに対し、ある家電業界のアナリストは、「床掃除30024の研究開発にはソフトウェアとハードウェアの結合が必要だ。最も核心的なのはソフトウェアだ。ソフトウェアの短期的な補完は難しいが、ソフトウェア開発が強い会社はハードウェアの製造能力を無視しがちだ。インターネット背景の Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) はハードウェアの製造上の経験が不足している。会社の製品生産はすべて委託加工方式を採用しており、これはある程度新しい速度に影響を及ぼしている。
謝麗媛氏も、石の新しい速度が相対的に遅く、会社の遺伝子と強い相関があると述べた。石は製品の品質と体験を重視し、ある程度製品の新周期に影響を与えるが、製品の安定性には一定の優位性がある。
クリーン製品が発売されてから、石の国内販売は明らかに加速した。奥維雲網のデータによると、2021 Q 4石掃除機の売上高は約106%増加し、2022年第9週までに線上掃除機の石ブランドシェアは約20%(前年同期+9 pct)、売上高は約87%増加した。
浸透率の向上が難しく、クリーン電気投資ロジックが変化する
Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) セルフクリーニング30024G 10公式価格3999元; Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 新品X 1全能掃除機の価格は4999元です。雲鯨J 2小白鯨掃引30024価格4299元。
大部分の伝統的な家電の普及は量の上昇によって価格が下落し、企業がコストを下げて効率を高める路線とは異なり、掃除機は売れば売るほど高くなり、浸透率が向上しにくいようで、これも市場のクリーン電気業界の投資論理に対する疑問を引き起こした。
これらの家電業界のアナリストはインタビューで、現在、クリーン家電は中国市場で浸透率が低く、中長期的にはクリーン家電が浸透率の向上の論理を歩んでいると述べた。しかし、2021年には業界の販売台数が増加せず、全体の売上高は完全に平均成長によって牽引され、量価が上昇することを心配する論理が通じないため、投資の観点から見ると、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) などのクリーン電気会社の株価の回復が多い。
オビのデータによると、2021年の掃除機業界のオンライン売上高は前年同期比28%増加し、売上高は前年同期比11%減少し、平均価格は前年同期比44%増加した。
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) .SH)董秘馬建軍はこのほど、第一財経に対し、「地を掃く30024」は過去3~5年間で価格戦に入っていないだけでなく、ますます高くなった家電品類だ」と明らかにした。
この背景には、掃除30024の価値交付に巨大なソフトウェアが含まれており、製品の技術アップグレードによって駆動されているが、贅沢品の価格設定はクリーン電気の浸透率の向上プロセスが予想を下回る可能性があり、目下の Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) などのメーカーが直面しなければならない問題だと強調した。
これまでの Western Securities Co.Ltd(002673) 楽観的な予想では、2030年に中国の掃地30024都市部の家庭での浸透率は45%に達し、農村部の家庭での浸透率は5%に達し、全体の浸透率は約33%に達する。一方、 China International Capital Corporation Limited(601995) の試算によると、2021年末現在、中国の都市部の家庭掃除機の浸透率は約9%だった。
