1、全体配置:地縁衝突がエスカレートし、北上の変動が大きくなった。地縁衝突がエスカレートし、利上げ予想が繰り返され、北上流入が鈍化した。2月上旬の海外インフレデータはさらに予想を超え、1月の強力な非農業データと結びつけて、米国の金利引き上げの予想が上昇し、10年期の米債収益率が2%を突破し、中国の新規社融の予想を上回り、外資が大金融に著しく還流した。2月中下旬、地政学的リスクが発酵し、世界のリスク嗜好に衝撃を与え、米株はVIX指数と逆方向に激しく変動した。続いて、FRBは1月の金利紀要の「温和」とその後、FRBの複数の役人が相次いで「ハト派」の信号を釈放し、地縁の衝撃はFRBのハト派の信号を重ね、3月の利上げ幅は25 BPの予想を上回って明らかに下落し、米株の「V型」は反発し、北上して退場を加速させた。
配置盤は入場を加速させ、取引盤は大幅に外流し、マザーボードの倉庫は引き続き上昇している。2月28日現在、北上資金は2月に累計約39.80億元を流入した。私たちの解体と試算によると、2月の配置盤は依然として入場の主力で、単月の純流入は約232.00億元で、取引盤の資金は大幅に流出し、単月の純流出は約162.00億元だった。プレート倉庫から見ると、2月のマザーボードと科創板倉庫はいずれも上昇したが、創業板倉庫は下落した。2月28日現在、マザーボード、創業板、科創板の倉庫はそれぞれ81.93%、16.90%、1.17%だった。
2、スタイル構造:金融不動産の増加がトップである。北上資金は2月に金融不動産を増産し、必須消費が減少したことが多い。資金分割の観点から見ると、他のサービスは上流資源プレートと一致して倉庫を追加し、分岐は残りのプレートに集中し、取引盤はいずれも残りのプレートを減らし、その中で消費と中流製造を大幅に流出した。
3、業界の流れ:有色金属の流入が上位にあり、コンピュータの流出が多い。全体の面では、2月の純流入前の3つの業界は有色金属、銀行、交通輸送の順だった。純流出前の3つの業界はコンピュータ、医薬生物、基礎化学工業の順だった。取引盤の面では、純流入前の3つの業界は石炭、有色金属、交通輸送の順だった。純流出前の3つの業界は、電力設備、食品飲料、コンピュータの順だった。配置盤の面では、純流入前の3つの業界が銀行、有色金属、電力設備の順だった。純流出前の3つの業界は自動車、医薬生物、鉄鋼の順だった。
4、倉庫の分布:有色金属倉庫が上昇する前に、家電倉庫の下落が多い。北上倉庫の分布では,2月以来有色金属倉庫が著しく上昇したが,家電や食品飲料の下落が多かった。市場価値の面では、有色金属、銀行、公共事業業界の持株市場価値が上昇する前に、家電、食品飲料、コンピュータ業界の持株市場価値が下落したことが多い。
5、個株配置：持株集中度はある程度下がって、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) が増加してトップになった。全体の面では、純流入上位5株は順に Zijin Mining Group Company Limited(601899) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 00030 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Citic Securities Company Limited(600030) Industrial Bank Co.Ltd(601166) ;純流出上位5株は、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) Eve Energy Co.Ltd(300014) Midea Group Co.Ltd(000333) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) の順だった。取引盤の面では、純流入上位5株はChina Stock Market News、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 60036;の順だった。純流出上位5株は、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 30014 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) の順だった。配置盤の面では、純流入前の5大株は順に Zijin Mining Group Company Limited(601899) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 01166 Citic Securities Company Limited(600030) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ;である。純流出上位5株は、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 、China Stock Market News、 Midea Group Co.Ltd(000333) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) の順だった。
リスク提示:1、海外市場の変動が激化する;2、為替レートの下落リスク。
