マクロ:FRBの利上げまたは予想を下回って、中国経済の安定成長の基調は再び明確になった。海外:3月2日、FRBのパウエル議長は3月に25ベーシスポイントの利上げを示唆したり、利上げの急進的な予想を打ち消したりする。中国:3月5日、2022年の政府活動報告が発表され、経済の安定成長の基調が明確で、基礎建設はさらに使命を担い、年間GDP成長目標は5.5%前後である。
鉄鋼:鋼材需要は持続的に回復し、利益能力は大幅に向上した。今週のねじ鋼生産量の環比は明らかに6.12%上昇し、消費量の環比は29.36%大幅に上昇した。今週の鉄鋼企業の再生産は引き続き、Mysteelデータによると、本周長プロセスのねじ鋼の生産能力利用率は70.9%で、環比は明らかに2.36 PCT上昇した。国家発展改革委員会は市場の正常な秩序を維持し、鉄鉱石、石炭価格の安定した運行を保障し、あるいは鉄鋼企業にコスト端で利益をもたらす。
新エネルギー金属:海外供給構造の懸念が高まり、今週のニッケル価格は大幅に上昇した。リチウムについては、今週の国産56.5%の水酸化リチウム価格は45.35万元/トンで、環比は9.15%上昇した。国産99.5%電池級炭酸リチウム価格は49.5万元/トンで、環比は6.68%上昇した。今週のMB標準級コバルト環比は明らかに上昇し、四酸化三コバルト環比は小幅に上昇した。ニッケルについては、今週のLMEニッケル現物決済価格は29800ドル/トンで、前月比20.65%大幅に上昇した。
工業金属:安定成長目標が明確で、地縁政治危機が激化し、工業金属の変動が上昇している。今週の銅製錬所TC/RCの環比は横ばいで、世界の精錬銅の生産量、原生精錬銅の11月の生産量の環比は微幅に低下し、電解アルミニウムの12月の着工率は高位を89%維持し、環比は小幅に0.93 PCT上昇した。在庫面では、LME銅在庫リング比が著しく低下し、LMEアルミニウム在庫リング比が著しく低下した。価格面では、今週のLME銅の現価環比は明らかに5.54%上昇し、LMEアルミニウムの現価環比は小幅に0.99%上昇した。利益面では、今週新疆、雲南の電解アルミニウムの利益が上昇し、山東、内モンゴルの電解アルミニウムの利益が減少した。
金:ウクライナ情勢は悪化し続け、避難感情が金価格を押し上げた。今週のCOMEXの金価格は3.65%上昇し、金の非商業純多頭持倉数は13.83%上昇した。今週の米国の10年債の利回りは1.74%で、環比はわずか0.23 PCT減少した。
投資提案と投資目標の
鋼：普鋼方面、トン鋼の炭素排出強度、トンエネルギー消費の低い上場企業に注目することを提案する一方、 Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 、購入)、 Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) 、未格付け)、 Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) 、購入)に注目することを提案する一方、PBの低い上場企業に注目することを提案する。例えば Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) 、未格付け)、 Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) 、未格付け)、 Angang Steel Company Limited(000898) Angang Steel Company Limited(000898) 、未格付け)、 Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) 、未格付け);特鋼側は、新エネルギー原子力発電、風力発電の特材供給企業、例えば Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 、購入)に注目することを提案した。
新エネルギー金属:注目 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、未格付け)、 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 、購入)、 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 、未格付け)などのリチウム資源が豊富な企業をお勧めします。
銅:鉱端拡張に注目することを提案する Zijin Mining Group Company Limited(601899) Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、購入);及びリチウム電銅箔生産企業: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 、未格付け)、 Nuode Investment Co.Ltd(600110) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 、未格付け)など。
アルミニウム:グリーンアルミニウムのレイアウトに注目することをお勧めします Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) 、未格付け)、 Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 、購入)、およびハイエンドアルミニウム企業6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 00219、未格付け)。
金:業界トップ Zijin Mining Group Company Limited(601899) Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、購入)、 Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) 、未格付け)、 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 、未格付け)などに注目することをお勧めします。
リスクのヒント
マクロ経済の成長率が減速している。原材料価格の変動
