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最近のロシアとウクライナの衝突の影響を受けて、すでに高位にある大口商品の価格はさらに上昇し、一部の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 、油脂の価格は歴史的な高位にあり、飲食農業業界会社は原料コストの圧力に直面している。
コメント:
大口商品の価格は長期的に高位を維持することが難しく、衝突の影響は緩和される見込みだ。
今回のロシアとウクライナの衝突の主な影響の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) には、直接影響する葵油、小麦、トウモロコシ、大麦、原油価格の高騰の間接的な影響を受けたその他の代替油脂:豆油、パーム油、菜種油が含まれている。トレンドから見ると、今回の衝突でロシア側はすでに主要な戦略目標を基本的に達成し、後続の平和交渉が間もなく到来する見通しで、衝突が大口品供給側の懸念に与えるパニック的な影響は短期的に消える見込みだと考えている。中国への影響から見ると、中国の主な輸入農作物は大豆であり、ロシアとウクライナの衝突の下で影響を受けた製品、例えば小麦、葵油、トウモロコシなどの製品は中国の輸入額が小さいと同時に、一部の製品は割当制を採用し、中国製品の価格に対する衝撃は相対的に限られている。
大口品の動きを再開し、需給は依然として肝心であり、戦争は長期的な影響を与えにくい。
2014年のオウクリミア事件期間中の大口品の動きと20062008、20102012年の2回の大口商品牛市について、現在の大口商品全体の傾向は主に2008年と2012年の時期に近く、核心的な影響要素は依然として需給関係と貨幣供給であり、戦争衝突は短期的な影響をもたらすだけで、長期的な傾向を変えることは難しいと考えている。
投資アドバイス
農業プレート:ロシアとウクライナの衝突の下で商品の価格は急速に上昇し、良質な品種は量価の上昇を迎える見込みだ。
重点推荐: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) 。
養殖プレート:飼料価格の上昇、養殖端の利益の圧縮により生産能力の脱化をさらに推進する背景の下で、重点的に推薦する: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) 。
食品プレート:上流原材料のコストの摂動と下流の現在の各品種の需要の回復状況を結びつけて、私達は食品飲料業界の最近の景気度が比較的に良い業界は:白酒、乳製品、注目することを提案します: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、伊利、蒙牛、 Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ;景気の中性的な業界は:ビール、予製料理、複調味料;景気回復が鈍化している業界は、調味料、ソフトドリンク、ハロゲン製品、お茶です。
リスクのヒント
ロシアとウクライナの衝突が激化し、海運制限が激化し、経済回復が予想に及ばず、疫病が繰り返されるリスク
