今年に入ってから市場の調整が続くにつれて、上場企業の買い戻し意欲が急速に高まっている。
3月10日、4000億の家電大手 Midea Group Co.Ltd(000333) は上場以来7番目の大額買い戻し計画を打ち出し、買い戻しの資金総額は人民元50億元を超えず、人民元25億元を下回らない。2015年に10億元の株式の買い戻しを完了したのに続き、2018年から、 Midea Group Co.Ltd(000333) は毎年買い戻し計画を発表し、2021年に会社の累計買い戻し金額は136億元に達し、買い戻し規模は過去最高を記録した。
これと同時に、買い戻し計画を発表した上場企業も買い戻しを急いでいる。 Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) 43月10日に発表された株式買い戻し進捗公告によると、2022年3月10日現在、同社は累計694587万株を買い戻し、同社の総株式に占める割合は0.5945%で、支払い資金総額は13.31億元に達した。
分析によると、企業の買い戻し会社の株式は主に会社の株価が過小評価されていることにある。
複数のトップ企業が買い戻し計画を投げ出す
株式買い戻しは上場企業が市場の信頼を高め、自身の株価を守る重要な手段である。
市場が低迷している中、 Midea Group Co.Ltd(000333) 3月10日に再び大額の買い戻し計画を打ち出し、今回の買い戻し金額は25億元~50億元だった。今回の会社の株式買い戻し方式は深セン証券取引所の取引システムを通じて集中競売取引方式で会社の株式を買い戻し、買い戻し価格は人民元70元/株を超えない。
買い戻し株式の価格が70元/株を超えない条件の下で、買い戻し金額の上限50億元で計算すると、買い戻し株式の数は714286万株を下回らず、会社が現在発行している総株式の約1.02%を占めると予想されている。買い戻し金額の下限25億元の試算によると、買い戻し株式の数は357143万株を下回らず、同社が現在発行している総株式の約0.51%を占める見通しだ。
会社によると、今回の買い戻しは主に会社の将来の発展の見通しに対する自信と会社の価値に対する高度な認可に基づき、会社の経営状況、主な業務の発展の見通し、会社の財務状況及び未来の利益能力などを結びつけた上で、会社は引き続き自己資金で会社の株式を買い戻すことを決定した。そして、会社の株式激励計画及び/又は従業員持株計画の実施に引き続き使用し、これによって会社のガバナンス構造をさらに改善し、革新的な管理チーム持株の長期激励と制約メカニズムを構築し、会社の長期経営目標の実現を確保し、株主全体の利益の一致と収益の共有を推進し、会社全体の価値を高める。
買い戻した株式はすべて、会社の株式インセンティブ計画および/または従業員持株計画を実施するために使用されます。会社が株式の買い戻しが完了してから36ヶ月以内に前述の用途で使用を完了しなければ、未使用部分は関連手続きを履行して抹消する。
Midea Group Co.Ltd(000333) は長期にわたってA株の買い戻し大戸であり、2015年、 Midea Group Co.Ltd(000333) は上場以来初めての大額買い戻し計画を投げ出し、買い戻し金額は10億元だった。その後、2018年から、同社は毎年少なくとも1期の買い戻し計画を発表している。このうち、2018年の計画買い戻しは40億元を超えず、2019年の計画買い戻しは66億元を超えず、2020年の計画買い戻しは52億元を超えず、2021年にはそれぞれ2月と6月に2期の買い戻しを発表し、前期の計画買い戻しは140億元を超えず、後期の計画買い戻しは25億元~50億元である。2022年、 Midea Group Co.Ltd(000333) の株価が急落するにつれて、会社は再び25億元~50億元の買い戻し計画を打ち出した。
消費リチウム電のトップ30014も3月10日に公告し、会社は自己資金を使って集中競売取引方式で会社の一部の社会公衆株式を買い戻し、従業員の持株計画や株式激励を実施する予定だと発表した。今回の買い戻しの資金総額は人民元1.5億元を下回らず、人民元3億元を超えず、買い戻し価格は人民元129元/株を超えず、買い戻し実施期間は会社の取締役会が今回の買い戻し株式案を審議した日から12ヶ月を超えない。
3月9日、通信機器のトップ Zte Corporation(000063) も株式買い戻し計画を発表した。同社の今回の買い戻し株式の数は、臨時株主総会の審議が通過した日にA株の2%の授権額を発行した。
また、 Memsensing Microsystems (Suzhou China) Co.Ltd(688286) Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co.Ltd(600867) Lionco Pharmaceutical Group Co.Ltd(603669) Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) など多くの上場企業が異なる力の株式買い戻しを実施する計画で、買い戻した株式は基本的に従業員の持株計画や株式インセンティブの実施に用いられる。
上場企業の買い戻し動作加速
市場の下落が続くにつれて、株式買い戻し計画が発表され、買い戻し期間中の上場企業では、買い戻し動作が明らかに加速している。
3月10日、 Saic Motor Corporation Limited(600104) が株式買い戻しの進展を発表し、2022年3月10日現在、会社は集中競売取引方式を通じて累計買い戻し会社の株式数は合計694587万株で、会社の総株式に占める割合は0.5945%で、購入した最高価格は人民元21.48元/株で、購入した最低価格は人民元16.94元/株で、支払った資金総額は人民元13億3100万元である。
ここ数年来、 Saic Motor Corporation Limited(600104) は相次いで会社の株式を買い戻した。2021年1月に22.47億元の買い戻しを完了したばかりで、9月に再び15億元~30億元の買い戻し計画を発表した。
2022年3月2日、 Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) 4公告の買い戻しの進展によると、2月28日までの買い戻し株数は4164.4万株で、8.31億元を費やした。3月10日に発表された買い戻し金額は直接13.31億元に増えた。これは、会社が最近、会社の株式の買い戻しを加速させ、わずか数日で278147万株を買い戻し、5億元を費やしたことを意味している。
上場企業のプラスコードの買い戻し、会社の株価は最近強気に反発して、3月9日、 Saic Motor Corporation Limited(600104) は段階の新低16.9元を記録した後、大幅に反発して、3月10日に更に1.8%上昇して、株価は18元の上まで反発します。
また、10日に買い戻しの進捗公告を発表したのは、克明面業、 Ningbo Water Meter (Group) Co.Ltd(603700) Greattown Holdings Ltd(600094) Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) Insigma Technology Co.Ltd(600797) Zhejiang Shengyang Science And Technology Co.Ltd(603703) などです。
また、3月9日に株式買い戻しの進捗状況を発表したのは、 S.F.Holding Co.Ltd(002352) Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) Arts Group Co.Ltd(603017) Guangdong Liantai Environmental Protection Co.Ltd(603797) Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) Shanghai Golden Bridge Infotech Co.Ltd(603918) 60500
このうち、 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 公告によると、3月9日現在、同社の累計買い戻し株式は103266万株で、買い戻し資金は約5.65億元で、買い戻し株式数は総株式の約0.21%を占め、平均成約価格は54.72元/株である。
同社は3月3日に10億元-20億元の買い戻し計画を発表したばかりで、3月9日までに5.65億元を買い戻し、買い戻し速度が速い。
統計によると、今年に入ってから、多くの会社の株式を買い戻し、買い戻し金額が5億元以上の14社が上場し、そのうち、 Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 買い戻し金額は36億元近く、 Boe Technology Group Co.Ltd(000725) 買い戻し費用は26.2億元で、両社とも買い戻しを完了した。 Saic Motor Corporation Limited(600104) Glodon Company Limited(002410) 360 Security Technology Inc(601360) S.F.Holding Co.Ltd(002352) など多くの会社が買い戻しを行っている。
香港株買い戻しもプラスコード
内外部の多重要因の影響を受けて、香港株市場の多くの株が大きな打撃を受け、インターネット、教育、不動産などのプレート関連株の下落幅がさらに明らかになった。しかし、香港株の新経済推定値が歴史的に相対的に低位に下がるにつれて、香港株上場企業の株の買い戻し行為は明らかに増加し始めた。
2022年、テンセントホールディングスは1月5日に買い戻しを再開し、計11件の買い戻し操作を行い、総買い戻し金額は22億香港ドルに達した。テンセントのほか、薬明生物、小米グループ、恒安国際も今年、買い戻し動作が頻繁だ。
注目すべきは、伝統的な買い戻しが多い会社や下落幅が大きい新経済会社のほか、一部の国有企業も香港株市場で買い戻し操作を開始している。今年初め、中国移動は香港証券取引所で公告を発表し、会社の株主は2021年3月26日の株主周年総会で取締役会に香港証券取引所で20億株を超えない香港株の株式を買い戻すことを許可し、当日発行された香港株の株式数の10%を超えないことに相当する。
また、 China Telecom Corporation Limited(601728) は「安定株価措置の開始条件をトリガーする提示公告」を発表し、買い戻し、増資などの株価変動を含めて安定株価を操作する計画について言及した。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、公衆投資家に比べて、会社の管理層は会社自身の合理的な価値と成長潜在力に対する理解がより透徹していると考えています。そのため、株の買い戻しは通常、株価や会社の見通しに対する自信の向上のシンボルとされています。
歴史的な経験から見ると、 China International Capital Corporation Limited(601995) は、株式の買い戻しが増加したことは、市場価値が徐々に現れることを意味する可能性があると述べ、株式の買い戻しは往々にして中期市場の底の信号であり、関連する株の中期表現や支持を提供している。
