2月の信用データはよくなく、安定成長政策はコードを追加する必要がある。中国経済はプリンガー周期段階1逆周期調節と段階2回復の移行段階に位置し、先に安定した後に成り立っている。対ロシア制裁は持続的に実施され、ロシアとウクライナ事件の触媒と長期国産代替の2つの手がかりを把握している。
乱雲が安定した者が勝つ。中国経済はプリンガー周期段階1逆周期調節と段階2回復の移行段階に位置し、先に安定した後に成り立っている。A株の短期的なリスク嗜好はロシアとウクライナの摂動に抑圧され、高配当戦略を盾としている。ロシアとウクライナの衝突、特に欧米の対ロシア制裁はますます激しくなり、大口の暴騰は世界のインフレ懸念を激化させ、ロシアとウクライナの交渉が実質的な進展を遂げる必要がある。中国の2月の信用データはよくなく、広い信用の安定成長はさらにコードを追加し、経済の底を明らかにし、市場分子の予想を改善し、リスクの好みの修復を待っている。
ロシアとウクライナの衝突は依然として硬直しており、交渉が実質的な進展を遂げるのを待っている。1)3月10日にロシアとウクライナの外相会談が正式に行われたが、進展はまだ限られている。ロシアとウクライナの衝突は今まで2週間余りあり、戦場の衝突は徐々に交渉のテーブルの前に移行したが、これまでの3回の交渉と今回の外相交渉は、効果は予想より弱く、衝突は引き続き硬直するだろう。2)交渉が実質的に進展するのを待つ。3月11日夜、プーチン大統領はクレムリン宮殿とウクライナ間の交渉が進展し、ヨーロッパ市場の盤面が一瞬にして点火され、避難品種の動きも急速に下落したと明らかにした。その後、各品種の動きは徐々に収束したが、世界市場はロシアとウクライナの衝突の良いニュースにますます敏感になった。3月12日、ウクライナの交渉代表は、ウクライナが全面的かつ総合的な合意に署名することについて妥協していると明らかにした。
欧米などの対ロシア制裁は絶えずエスカレートし、個人と実体に対する制裁から金融分野、エネルギー分野、さらには全体経済分野に対する制裁に発展した。2月22日にプーチン大統領が烏東両地の独立を認めた後、欧米などはロシアに対する第1ラウンドの制裁を開始した。2月24日にロシアとウクライナが正式に開戦した後、第2ラウンドの制裁が相次いだ。その後、ロシアの一部の銀行をSWIFTシステムから除外し、金融システムを制裁した。その後、世界の高企業のインフレ圧力を顧みず、ロシアのエネルギー分野に制裁を加えた。3月11日、プーチン大統領は交渉が進展したと明らかにしたが、ロシアに対する制裁は経済制裁にエスカレートし続けた。制裁の幅と力は絶えずエスカレートし、ロシアとウクライナの衝突と世界経済情勢に影を落とし続けている。
北はこの2年間で1週間で最大の純流出を記録し、両融が流通市場の価値比を占めて回復し続けている。今週の北方向の資金の純流出は-363億元に達し、開年以来の高位振動の動きが破られ、2020年3月以来の単周最大の純流出を記録した。両融残高は小幅に下落したが、主に全体の相場の影響を受け、流通A株の市場価値に占める割合は2.55%に回復し、2021年11月の水準に戻った。業界の方向では、2大資金主体は業界をよく見る共通認識を持っていない。純流出前の5業界では、電力設備、電子が北向き、両融で共同で純流出した。世界的なインフレを背景に、高景気業界の原材料コストの懸念が再現され、資金面が圧迫され続けている。
業界配置:対ロシア制裁が持続的に実施され、ロシアとウクライナ事件の触媒と長期国産代替の2つの手がかりを把握している。a.露烏事件触媒業界:1)油服、油運;2）カリ肥料；3)半導体材料&パワー半導体;4)食糧 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ;;5）銀行。b.自主制御可能長期コース：1）大口の石油ガス、鉱物、食糧 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 2）半導体装置；3)国防軍需産業。c.エネルギー革命成長コース:1)風力発電&太陽光発電;2)新エネルギー自動車&部品;3）組み立て式建築。
リスク提示:ロシアとウクライナの衝突は予想を超え、インフレの持続性は予想を超え、流動性は予想を超え、疫病は予想を繰り返した。
