ノルウェー主権基金は22年3月7日、ノルウェー政府のグローバル年金基金が新疆綿事件の問題で、李寧をGPFGの投資から排除することを決定したと発表した。私たちは未来、この件の行方に慎重な態度を持つ必要があると考えています。この動作は会社の基本面とは関係なく、香港株運動服装プレート会社の評価状況に積極的に注目することができ、安全な境界が落ちると長期投資の良好なタイミングをもたらし、安踏スポーツ、李寧、特歩国際を推薦する。
2022年1~2月の紡績服装の輸出データ:税関総署のデータ統計によると、2022年1~2月の中国紡績糸、織物及び製品の累計輸出額は247.41億ドルで、前年同期比11.85%増加し、累計成長率は昨年12月の-5.60%より回復した。アパレルおよびアパレルアクセサリーの累計輸出額は254.61億ドルで、前年同期比6.10%増加し、累計成長率は昨年12月の24.00%より減速した。
USDA 2022年3月綿花生産販売存月報:USDA 2022年3月月報の予測によると、2022年2月の世界綿花202122年度の生産量予測より6.6万トン、消費量2.4万トン、輸入量3.5万トン、輸出量3.8万トン、期末在庫37.7万トン下がった。中国の202122年の綿花生産量、消費量、輸入量、期末在庫予測は変わらない。
相場の回顧:紡績服装プレート:先週(2022年03月07日~03月11日)の上証指数、深証成指、上海深300指数の上昇幅はそれぞれ-4.00%、-4.40%、-4.22%で、紡績服装プレートは4.99%下落し、31の申万一級業界の22位にランクされた。このうち紡績製造プレートは4.75%下落し、服装家紡績プレートは4.74%下落した。過去1カ月(2022年02月09日~2022年03月11日)の上証指数、深証成指、上海深300指数の上昇幅はそれぞれ-4.14%、-6.59%、-6.56%で、紡績服装プレートは4.25%下落し、31の申万一級業界の14位にランクされた。
化粧品プレート:先週化粧品プレートは1.14%上昇し、上海深300指数5.37 PCTに勝った。過去1カ月で2.96%上昇し、上海深300指数9.52 PCTに勝った。申万一級31業界と比較すると、過去1週間の化粧品プレートの上昇幅は1位、過去1カ月の上昇幅は3位だった。
業界ニュース:2021年度アディダス大中華区の収入は前年同期比3%増加した。Gucciとアディダスは初めて協力して連名シリーズを発表した。花西子は今後5年間で10億元以上を製品の研究開発に投入する。3月11日、日米化粧品ブランドの電子商取引サービス会社青木株式が深セン証券取引所に上場した。逸仙電子商取引の2021年の収入は前年同期比11.6%増加し、純損失は前年同期比42.5%減少した。エルメスは新しい顔のベースメイクシリーズを発売した。
投資提案:1)紡績服装業界:最近の疫病の繰り返しは端末の客流に不利な影響をもたらし、同時にロシアとウクライナの戦争は引き続き危険回避感情の上昇を促し、新疆綿事件の余波は平らではなく、企業の正常な経営と株価に不利な影響をもたらし、全体の香港株の運動服装プレートを引きずっている。我々は引き続き、安定した防御の観点から、紡績服装分野の過小評価値、高配当率の関連標的に注目することを提案している。標的の面では、われわれが長期にわたってスポーツウェア関連ブランド類標的を推薦しているが、最近の香港株のスポーツウェアプレートは新疆綿事件の影響で下落し、短期的には中国外資金ゲームが存在する可能性があるが、長期に立脚すると良好な投資時点をもたらし、安踏スポーツ、李寧、特歩国際を持続的に推薦している。非スポーツウェア分野では Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) に注目することをお勧めします。紡績製造21年の業績は徐々に明らかになり、長期にわたって Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、申洲国際を推薦し続けた。
2)化粧品業界:前期の観点を維持し、業界競争が激化し、国際ブランドが配置を増やし、消費者の需要が細分化し、業界の監督管理が厳しくなる大環境が依然として存在し、中国ブランドは依然として製品力の上で持続的な革新と突破をしなければならないと考えている。「38」電子商取引の大促進は年間大促進の中で上位にランクされていないが、各化粧品ブランドの製品力、マーケティングの投入角度などの多次元的な比較で明らかになった。関連する大きい単品の蓄積があって、すでに強い製品力を形成した会社は更に際立って、推薦 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) 。
リスク提示:マクロ経済の成長率が低下し、疫病の繰り返しまたは極端な天気が端末消費を弱め、服装、化粧品などの製品の消費需要に影響を与える。業界の競争が激化し、国外のトップブランドが価格戦を行うことは、中国の標的ブランドに不利な影響を与える。電子商取引プラットフォームの流量の伸び率の減速と流量コストの上昇など。
