マクロ経済:短期的に見ると、各種の不確実性が明らかに増加し、様子見を提案し、株式市場の超下落反発機会を適時に把握することを提案した。過小評価値は相対的に優れているが、構造が分化したり、中後期に入ったりしている。国債収益率は現在の区間で低位に揺れ、市場は経済の予想に対する修復に時間がかかる。
公共事業:エネルギーの安定供給価格を背景に、石炭価格は合理的な空間にコントロールされる見込みであると同時に、電力市場化の改革に伴い、石炭発電企業は市場化方式を通じて燃料コストの変化を十分に伝導することが可能になった。石炭発電企業は赤字を終えて新たな利益サイクルに入る見込みだ。我々は業界の「好調」な投資格付けを維持し、良好なキャッシュフローを持つ電力事業者を重視することを提案します。推荐 Huaneng Power International Inc(600011) 60 Henan Tong-Da Cable Co.Ltd(002560) 0674 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) Huaneng Power International Inc(600011) 、电力、大唐新エネルギーなどの会社。
有色業界:地政学と外盤資金の影響で、LMEニッケル価格が急騰し、盤中最高101365ドル/トンに達し、その後、LMEはニッケル取引を一時停止すると発表した。ウクライナ側が妥協を検討していると主張したため、ロシアとウクライナの衝突は緩和の兆しがあり、今週の工業金属価格は上昇した後、下落した。需要端では、伝統的な消費シーズンが到来するにつれて、下流の需要の回復は期待に値する。安定した成長を背景に、工業金属価格を引き続き見ている。
メディア業界:SensorTowerが発表した2月の中国の手遊び発行会社の世界収入ランキングでは、 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) 傘下のわずかなインタラクションが再び好成績を収めた。私たちはA株のゲームのリーダーが品目の革新と海への開拓を通じて業績の活力を注入することを期待しています。
医薬業界:COVID-19抗原検査応用方案が発表され、末端医療、薬局ネットワークルートが全開放された。抗原検出は大規模な初ふるいに適しており、「早期発見」能力の向上に有利である。中国にはすでに5種類のCOVID-19抗原検査製品の専門版と自己測定版が発売されている。抗原検査産業チェーンの良質な会社 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Sino Biological Inc(301047) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) などに注目することをお勧めします。
軽工業紡績服:カスタム家具企業の「315」セットを整理し、業界全体の「アップグレード」を見る:315の販促シーズンに近づき、 Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) はそれぞれ29800元/39800元/49800元の新しいセットを発売し、同時に Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) もそれぞれ複数のセットを発売し、業界のマーケティングブームを巻き起こした。全体的に見ると、頭部カスタマイズ家具企業の今回の315プロモーションは、全体、全屋カスタマイズ分野に焦点を当て、セット内容はソフト家具、セット家財品、家電製品との組み合わせ販売を重視し、消費者に安心して力を節約するワンストップの家庭服サービスを提供している。私たちは品類融合の持続的なアップグレードの推進の下で、カスタマイズ家具企業の製品連単率と客単値が着実に向上することを期待しています。頭部企業と非頭部企業のセットを比較すると、頭部企業はセット価格、協力ブランドの知名度、活動力などの面で明らかな優位性を持っている。我々は業界全体のアップグレードを巻き起こし、カスタマイズ家具企業の製品力、ブランド力、品数などの面での要求が再び向上し、非トップ企業は自身のブランドの影響力が小さく、トップ軟体家具、家電ブランドは頭部企業と協力する傾向があり、自身の品数が限られていると考えている。多品類融合販売能力不足などの要因が頭部企業全体のアップグレードに追いつかず、業界集中度の向上が加速する見込みだ。全体のアップグレードの成り行きの下でブランド力、製品力が持続的に際立っているカスタマイズ家具の頭部企業 Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ;;及びカスタマイズ業務が順調に進んでいる中国軟体家具トップ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 。
