ドル指数は引き続き上昇し、中米の利差は明らかに縮小し、Tedの利差は引き続き広がり、中国の資金面全体のバランスは緩和された。先週(2022030720220311)のドル指数は引き続き上昇し、2022年3月8日現在、純多頭寸は下落した。中米の利差は明らかに縮小し、米債の名目金利は大幅に上昇し、実際の金利は下落し、インフレ予想は引き続き上昇した。海外にとって、Tedの利差は明らかに広がり、全体は歴史の比較的高いレベルにあり、海外の流動性はさらに緊迫している。中国にとって、銀行間の資金面全体のバランスは緩やかで、流動性の階層は明らかではなく、期限の利差(10 Y-1 Y)はやや狭い。取引熱では、多くの業界の取引熱が回復し、その中で、建築、石炭、石油石化、電力、公共事業などのプレートの取引熱と変動率水は平均的に歴史的な相対的な高位にある。調査研究では、コンピュータ、電子、農林牧漁、紡績服、食品飲料、家電、電気新、医薬、銀行などの分野で調査研究の熱が上位にランクされている。
北上配置盤/取引盤はいずれも大幅な販売が続いており、北上配置盤は中上流プレートを配置する傾向にある。先週(2022030720220311)は北上配置盤が133.55億元、北上取引盤が194.68億元だった。分日度で見ると、北上配置盤/取引盤はいずれもA株を純売り続け、上昇する政治リスクと海外流動性が緊迫していることが背景にある。業界では、北上取引盤と配置盤の共通認識は、軍需産業、建築などの業界を純購入すると同時に、金融、食品飲料、医薬、電子、コンピュータ、化学工業などの業界を純販売することにある。スタイル上、北上配置/取引盤は中盤価値プレートに分岐があり、同時に他の各種スタイルプレートを純販売している。配置盤の前の三大重倉株について、北上配置盤はそれぞれ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Midea Group Co.Ltd(000333) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 2515億元、14.98億元、3億元を純販売した。時価総額を見ると、先週配置盤は農林牧漁プレートで主に500億時価総額以下の標的を発掘した。先週の純購入が最も多かった株を見ると、北上配置盤は主に資源、太陽光発電、緑電などの中でカーソルを購入した。
両融の活発度は引き続き下落し、2022年1月下旬の水準に相当した。先週(2022030720220311)の純販売額は147.46億元で、主に石炭、消費者サービス、金融、軽工業などのプレートを購入し、主に医薬、軍需産業、電子、有色、電気新などのプレートを販売した。消費者サービス、電力及び公共事業、建築、非銀などのプレートの融資購入比は前月比で上昇し、そのうち、消費者サービスプレートを除いて、上記各プレートの融資購入比はいずれも歴史の中枢以下のレベルにある。スタイル上、両融は大皿/小皿の価値を買い、他のスタイルを売っている。
公募倉庫は回復し、基民は引き続き「底を写す」ことを続け、機構の所有を主とする寛基ETFは引き続き大幅な純償還を受けている。先週(2022030720220311)の積極的な株式ファンドのA株倉位は全体的に回復し、上昇の下落幅を除いた後、主に倉電子、消費者サービス、機械、家電、石油石化、建材、有色、化学工業などのプレートを加え、主に倉医薬、電新、農林牧漁などのプレートを減らした。先週、個人所有を中心としたETFが純購入され、前週比で規模が上昇したことは、基民が「底を写す」基金を選択した可能性があり、市場は依然として「マイナスフィードバック」状態(すなわち「上昇販売、下落購入」状態)にある可能性があることを意味し、そのうち、新エネルギー、科学技術、医薬、消費などのプレートに関連するETFが主に純購入され、金融不動産、軍需産業などのプレート関連ETFは純償還された。公募とその負債端(個人)の共通認識は、購入サイクルや一部の科学技術と消費などのプレートにあるが、医薬、新エネルギー、金融不動産、軍需産業などのプレートでは相違がある。特筆すべきは、先週、機関所有を主とするETF全体が純償還され、寛基が主だったことだ。トレンドトレーダーにとって、両融は主に金融、一部の周期、一部の消費などのプレートを購入している。北上取引盤は主に軍需産業、建築、建材、石炭などのプレートを購入した。総合的に見ると、各種類の投資家は建築プレートの購入共通認識度が相対的に高く、電力と公共事業、鉄鋼、軍需産業、家電、石炭などのプレートの購入共通認識度に次ぐ。特筆すべきは、現在、アクティブな株式ファンドが「底を写す」多くの業界を選択しているが、北上配置盤に代表される長線資金は中下流プレート(消費、医薬など)から中上流プレート(資源、光起電力、緑電など)に多く、エネルギー衝撃と膨張環境が世界の共通認識になっている可能性がある。
リスクヒント:測定誤差。
