投資のポイント：
最近の市場は北上資金の流動に関心を持っており、北上資金の持倉の現状はどうなのか、最近の北上資金の業界別の流動状況はどうなのか、影響要素と後続の演繹をどう見ているのか。
北上資金の持倉現状
北上資金の全体規模の割合を見ると、現在、A株の総市場価値に占める割合は約2%-3%だ。陸株通の最新(3月14日)持倉データによると、北上資金A株の全体持株市場価値は約2.15兆元で、A株の総市場価値(88兆元)の約2.44%を占めている。
業界別に見ると、北上資金の持株が総市場価値に占める割合が高い業界は、家電(8.01%)、食品飲料(4.93%)、電力設備(4.87%)、建築建材(3.92%)、商業貿易小売(3.19%)だった。北上資金の持株絶対額が高い業界は、電力設備(347492億元)、食品飲料(290769億元)、医薬生物(188194億元)、銀行(177247億元)、電子(144406億元)である。
北上資金持株額が最も高い上位20社は、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Shanghai Guao Electronic Technology Co.Ltd(300551) 9 Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) 0 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Midea Group Co.Ltd(000333) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) 001 Yunnan Tin Co.Ltd(000960) 0888 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 6060606060606060606 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 03288 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) 、億億、10010010010010010010010010010010016 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 0328830303 Goertek Inc(002241) 6 Anhui Fengxing Wear Resistant Materials Co.Ltd(002760) 02812 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) と Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 。
最近の北上資金の流れ
年初以来、3月14日現在、北上資金は累計438億元を純流出している。業界別では、北上資金の純流入が最も多い業界は、銀行(+180億)、有色金属(+121億)、公共事業(+50億)、電力設備(+37億)、交通輸送(+26億)などである。北上資金の純流出が最も多かった業界は、食品飲料(-160億円)、医薬生物(-150億円)、コンピュータ(-81億円)、家電製品(-74億円)、自動車(-67億円などだった。
北上資金の大幅流出は主に3月7日以来に集中している。3月7日から3月14日まで、北上資金の純流出が多い業界を観察すると、食品飲料、電力設備、医薬生物、銀行、非銀金融、電子、家電などがある。同時に、逆勢純流入の業界には国防装備、公共事業、建築装飾、メディア、農林牧漁、石炭、通信がある。
北上資金の変動の原因
最近の北上資金の流出の原因は、FRBの潜在的な金利引き上げのマクロ背景と地縁衝突の下で資金が防御的な心理状態にあると考えている。短期的には北上資金が潜在的に変動しているが、中長期的には中国経済の好調な背景と結びつけて、北上資金がA株に流入するのは依然として大勢の傾向にあると考えている。
リスクのヒント:ロシアとウクライナの衝突の影響はさらに現れた。世界のインフレの上昇は予想を上回った。FRBの利上げが予想を上回った。
