不動産が上流需要に対して相対的に明確な鉄鋼、コークス、セメント、建築とガラスなどのプレートを牽引することに注目する。
不動産が上流需要に対して相対的に明確な鉄鋼、コークス、セメント、建築、ガラスなどのプレートを牽引することに注目している。シリーズ報告2「不動産株はいつ「高歌」を歌うか:景気の最も核心であり、コントロールも肝心である」(202202-08)では、不動産株の投資機会を検討した。2022年の国家の安定成長、5.5%の成長率目標の実現は非常に明確で、3月16日、財政部は今年中に不動産税改革の試行都市を拡大する条件を備えていないと表明し、不動産コントロール政策は持続的に緩和され、上下流の需要を牽引し、相応の配置機会をもたらす見込みだ。本報告書は、上流需要に対する不動産の牽引作用と対応するプレート配置機会に焦点を当てている(下流は本シリーズの次の報告分析になる)。不動産は掘削機械、銀行の信用牽引作用に対して分割しにくく、権益配置にも対応しにくいため、不動産の上流需要牽引、権益市場配置基準が相対的に明確な鉄鋼(SW普鋼対応)、コークス(SWコークス)、セメント(SWセメント)、建築(SW建築装飾)、ガラス(SWガラスガラスガラスガラスガラスガラスガラス)を重点的に選び、確定性の比較的強い機会を探した。
上流における不動産牽引需要の割合は,建築>ガラス>コークス≒鉄鋼≒セメントの順であった。
上流での不動産牽引需要の割合は,建築>ガラス>コークス≒鉄鋼≒セメントの順であった。業界標準と経験データを参照して、各上流の不動産に対応する消費量と割合を測定した。2021年のデータを例にとると、上流の不動産牽引需要の割合は、建築(79.6%)>ガラス(62.3%)>コークス(37.2%)≒鉄鋼(35.9%)≒セメント(36.3%)の順だった。しかし、不動産需要の旺盛さは必ずしも価格の上昇を牽引するものではなく、特に2016年以来の生産能力の低下、「二重炭素」などの要素の影響で、不動産が上流業界の需要を牽引することと上流業界の価格の相関性は明らかに弱まっている。
不動産が上流の需要に対して強力に牽引する時、ガラスの投資機会の確定性は強くて、建築の装飾は通常機会がなくて、コークスと鉄鋼の需要価格は協力を高めて、セメントは基礎建設と一緒に力を出す必要があります
不動産が上流の需要に対して強力に牽引する時、ガラスの投資機会の確定性は強くて、建築の装飾は通常機会がなくて、コークスと鉄鋼の需要価格は協力を高めて、セメントは基礎建設と一緒に力を出す必要があります。需要量の割合から見ると、不動産は建築、ガラスの2つの面で50%を超え、粗鋼、セメント、コークスの割合は3分の1をやや上回っているが、関連プレートの歴史の再盤によると、不動産需要の強力な牽引は上流プレートの動きの決定的な要素ではない。このうち、ガラスの投資機会の確定性は強く(竣工面積は高成長率を維持している)、建築装飾は通常機会がなく、コークスと鉄鋼は一定の機会(12ヶ月の移動平均新着工面積は前年同期比で底をつく)があり、セメントは基礎建設が共にROEの改善を牽引するかどうかに注目しなければならない。
リスクのヒント
過去のデータを用いて統計的推定によるばらつき,市場学習効果が予想を超え,政策の解読にばらつきがあるなどである.
