3月17日、 Wuhan Ddmc Culture & Sports Co.Ltd(600136) は2021年度の非公開株式発行を終了すると発表した。16日、3 Xinjiang Haoyuan Natural Gas Co.Ltd(002700) は取引所が会社に対して特定の対象に株式の審査を発行することを申請する決定を終了したことを公表した。15日、3 Daan Gene Co.Ltd(002030) 0272の開示は定増を終了した。
上証報の統計によると、3月17日現在、今年36社の上場企業が定増中止公告を発表し、募金額が465億元を超えた。このうち、3月前半だけで18社の上場企業が定増計画を中止すると発表した。
上場企業の定増はなぜ頻繁に撤退したのか。上海のある証券会社関係者によると、2020年の再融資の新規制は再融資の敷居を下げ、政策の調整は上場企業が資本市場を利用して実体経済の発展を支持するのに役立つという。「しかし、現在の疫病の繰り返し、国際情勢の不確定、2級市場の持続的な変動などの外部要因も定増市場の活発さに影響を及ぼしている」。同証券関係者によると、買収に参加する大株主の資金が緊張し、発行価格と株価が逆転したり、潜在的な投資家が懸念したりすることは、再融資の推進に影響を与えるという。
定増終止例頻発
3月14日夜、 Canature Health Technology Group Co.Ltd(300272) は「特定の対象への株式発行の終了と関連終了協定の締結に関する議案」を発表した。これまで、同社は上海界龍グループ、建信基金などの非公開発行3300万株を超えず、募金総額は9.8億元を超えない予定だった。
Tonghua Grape Wine Co.Ltd(600365) は3月12日、非公開発行株式の募集に関する資金事項を終了すると発表した。これまで、同社は宿遷衆晟に1億株を超えず、1億7000万元を超えない募金を計画していた。発行が完了すれば、宿遷衆晟は会社の持株株主になる。
上海証券報の記者は、3月以来、定増中止を発表した上場企業の数が明らかに増えていることに気づいた。3月16日現在、当月には18社の上場企業が定増案を終了し、2カ月前の6社と12社をはるかに上回った。
市場環境、監督管理政策、融資タイミングなどの外部要因が変化したことは、多くの会社が定増を中止した「標準配置」の理由である。 Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) が開示したように、資本市場環境の変化と会社の実際の状況に基づき、仲介機関と繰り返し疎通し、会社は今回の非公開発行株式事項に関する申請書類を撤回することにした。
一部の会社では、定増批文が期限切れになったため、立ち止まることができない会社もある。もし Shenzhen Neptunus Bioengineering Co.Ltd(000078) のように、会社は3月3日夜に公開し、非公開発行株の承認を取得した後、会社は積極的に関連事項を推進してきたが、資本市場の環境の変化、発行タイミングなどの原因で、会社は承認の有効期間内に今回の非公開発行株票を実施できなかったため、この承認の期限は自動的に失効した。照会によると、 Shenzhen Neptunus Bioengineering Co.Ltd(000078) 非公開発行株式の承認有効期間は2021年3月5日から2022年3月5日までである。また、最新株価は3.42元/株で、前の定増価格より3.84元/株が10%を超えた。
Shenzhen Kaizhong Precision Technology Co.Ltd(002823) も3月3日に公告し、証券監督管理委員会が今回の非公開発行株式の承認に関する12ヶ月の有効期間が満了し、今回の非公開発行株式を計画して以来、資本市場環境、会社の市場価値表現と融資タイミングなどの要素に多くの変化が発生したことを考慮し、会社は今回の非公開発行株式の終了を決定した。
擬定増対象「鎖を落とす」
外部要因のほか、この定増を達成できなかった会社の中には、大株主の「鎖を落とした」ため、再融資計画が破綻したものもある。
例えば Nations Technologies Inc(300077) 2021年7月、会社は12.97元/株の価格で、会社の第一大株主、理事長、総経理の孫迎彤に株式を発行すると発表した。募金は9億元を下回らず、12億元を超えない。発行が完了すると、孫迎彤の持株比率は3.75%から13.84%-16.75%に上昇し、会社の持株株主、実際のコントロール者になる見通しだ。今回は特定対象者に株式を発行して経営陣買収を構成する。
しかし、この予案が発表された後、 Nations Technologies Inc(300077) はこの事項の進展を遅々として明らかにしなかった。
同社の過去の公告を振り返ると、発行対象の孫迎彤氏は2度も深交所の処分を受けたことがある。このうち、2019年8月29日に公開的に非難され、2020年4月28日に批判処分を通報された。「上場企業買収管理弁法」第五十一条の規定によると、「上場企業の取締役、監事、高級管理職が最近3年間証券市場の不良誠実さの記録を持っている場合、当社を買収してはならない」という。これは、孫迎彤が2019年に公開的に非難された事項が不良な誠実さの記録に属している場合、会社の今回の定増または実質的な障害があることを意味している。
今年1月17日、深交所は注目の手紙を出して、会社に関連状況と後続の手配を補充して開示することを要求して、および関連法律法規の要求に合致するかどうか。 Nations Technologies Inc(300077) 1月27日公告、慎重な研究を経て今回の発行を終了することを決定した。
Shenzhen Kexin Communication Technologies Co.Ltd(300565) 定増批文の失効、または唯一の発行対象、会社の実制御者陳登志の資金状況と関係がある。その定増予案によると、会社は理事長、社長の陳登志に4160万株を超えず、募金は4.2億元を超えず、発行価格は10.12元/株である。購入資金の出所には、自己資金と自己資金が含まれています。
その後のフィードバックによると、陳登志氏が購入した4.2億元のうち、自己資金で購入する予定の金額は約0.5億元で、残りの資金は主に株式質押借入金を通じて取得された。最新のデータによると、陳登志は会社の2628万株を保有し、会社の総株式の約12.63%を占め、そのうち775万株を質押している。
再融資を再開した会社がある
定増終了後、上場企業は何か新しい計画がありますか?記者は、一部の会社がすぐに新しい再融資案を発表したことに気づいた。
例えば Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 3月8日、会社は深セン証券取引所が発行した「会社の特定対象への株式発行審査の終了に関する決定」を受け取ったことを明らかにした。これに先立ち、同社は中国移動の完全子会社である中移資本を会社の戦略投資家として導入する計画で、発行株式数は3853万株を超えず、募金総額は8.49億元を超えない。
今回の定増計画を終了した後、 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) はまた急いで新しい再融資案を提出した。
同日、 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) は、35人を超えない特定投資家に対し、発行株式数は1.2億株を超えず、募集資金総額は22億元を超えず、Tongシリーズのミドルウェア製品の卓越した能力向上プロジェクト、人工知能に基づく次世代持続可能な運営安全製品開発プロジェクト、流動資金の補充に使用する予定だと明らかにした。
3 Xinjiang Haoyuan Natural Gas Co.Ltd(002700) は3月11日に定増事項の終了を発表した。これまで、同社は新郷産業基金壹号に4845.6万株を超えず、募金総額は2.8億元を超えない計画だった。発行が完了した後、新郷産業基金は1日、既存の株式、議決権の委託と購入を受けて新株を発行し、合計1億1500万株(会社の発行完了後の総株式の32.76%)の議決権を有し、会社の持株株主となり、新郷市人民政府は会社の実際の支配者となった。
前述の定増事項は終了したが、会社の易主の決意は明らかに変わっていない。3 Xinjiang Haoyuan Natural Gas Co.Ltd(002700) によると、同社の株主である石旭剛氏と新郷産業基金第1号はすでに補充協定に署名した。新郷産業基金壹号に株式を非公開で発行するなど、新郷産業基金壹号が上場企業の実際のコントロール権を取得することを引き続き推進している。
