3月20日、 Yango Group Co.Ltd(000671) 創始者の林騰蛟氏がコントロールした中国冠富召開線上の投資家の会見で、財テク製品の両替案を更新した。実物、現金、債権転換、信託受益権の両替などの一括両替案で、できるだけ早く投資家全体の完全な両替案を完成する。
3月18日、会社は4つの債券の違約を発表したばかりで、いずれも中期手形で、合計金額は50.28億元で、交差違約が早期満期を触発したため、これはより多くの債務の早期満期または交差違約を引き起こす可能性が高い。 Yango Group Co.Ltd(000671) 早ければ2月17日夜、2件の存続規模3億ドルと3.57億ドルの2件のドル債の利息実質的な違約を公告し、交差違約のリスクを予告した。
「財テク」のような表外債務ではなく、2021年9月末現在、 Yango Group Co.Ltd(000671) の有利子債務は合計849億元で、融資コストは最高12.5%に達し、そのうち1年以内と1~2年以内に満期になった合計614億元で、7割を超え、集中的な支払い圧力に直面している。
昨年11月未払い残高約200億
華冠財テクによると、現在34%の両替が完了しており、25.4%の両替プロセスでは、2つの合計が全体規模の59.4%を超えている。華冠財テクという最新案は依然として「現金」をかごに入れているが。しかし、昨年6月に300万ドルの「財テク製品」を買った投資家は、現在、会社側に現金が両替されていないと基金君に話した。
天眼調査のデータによると、華冠富の会社主体は「陽光泓寧富管理有限会社」であり、背後には陽光金服グループ、背後には陽光龍浄グループ、さらに背後には Yango Group Co.Ltd(000671) の実制御人林騰蛟、持株98%、その他2%は呉潔が保有しており、公開情報によると、呉潔は林騰蛟兄の林偉民の妻である。
2019年の品宣稿によると、「業界変革の際に誕生し、華冠富は2017年11月に設立され、世界500強サンシャインホールディングスの新しい金融業務プレートに所属している。現在、華冠富はホールディングス会社の資源と専門実力を頼りに、すでに長江デルタ、珠江デルタ、環渤海、福建及び中西部に38の支社を配置し、急速に富管理業界の後発のショーとなり、高純価値者に卓越した財テクサービスを提供している」
昨年11月の「21世紀商業評論」によると、陽光金服はオンラインとオフラインプラットフォームを通じて販売された財テク製品で、残高は約200億元で、人数は約1万人で、そのうち従業員は約3千人だった。当时の社员によると、「本人が就职している间、会社はオンラインでのビデオ生放送、メール宣伝など多様な形で、従业员、离职した従业员、従业员の家族と友达が会社のネット财テク制品を购入することを奨励し、年间収益が8%-10%の间であることを承诺し、各プロジェクト会社の売掛金を担保とし、元金を保证する」という。
「財テク製品」は最初は従業員の購入に限られ、非従業員の購入には従業員の代行が必要であり、2019年には富を獲得して「友享」を発売し、従業員の親友が購入することができるようになった。昨年10月中旬、会社は依然として従業員と社会投資家に財テク製品を大量に発行している。
四筆中票剛爆金額50億
華冠富の今回のオンライン会議の2日前、 Yango Group Co.Ltd(000671) は「社内公開市場債務に関する公告」を発表し、加速満期債券の累計元利約50.28億元を十分に返済できなかったと発表した。
公告によると、太陽の光が期限通りに海外債の利息を支払うことができず、会社の4つの債券「17 Yango Group Co.Ltd(000671) MTN 001」、「17 Yango Group Co.Ltd(000671) MTN 004」、「20 Yango Group Co.Ltd(000671) MTN 001」、「20 Yango Group Co.Ltd(000671) MTN 003」が期限切れを加速させた。公告日現在、 Yango Group Co.Ltd(000671) は、この4つの加速満期債券の交差保護条項の免除を受けられませんでした。 Yango Group Co.Ltd(000671) によると、上記の事項は、会社内の他の融資ツールに関する条項、すなわち、他の債券の早期満期または交差違約などの事項をトリガーする可能性があるという。
2月17日夜、 Yango Group Co.Ltd(000671) は初めて2つの海外債の約1.7億元の利息の実質的な違約を発表し、交差違約条項を触発する可能性があると予告したが、案の定!
その時の公告によると、同社は2020年1月15日と7月15日に海外完全子会社の嘉世国際を通じて海外で債券(債券コード:X S 21000664544、X S 22039986927)を発行し、シンガポール取引所に上場した。
「SUNSHI 9.250415/23」(債券コード:XS 21000664544)、存続金額3億ドル、発行金利9.25%、満期日2023年4月15日。「SUNSHI 7.504/15/24」(債券コード:XS 2203986927)、存続金額3.57億ドル、発行金利7.5%、行権日2022年10月15日、満期日2024年4月15日。同社が30日の免除期間(2022年2月15日)に支払う海外債2件の利息を支払うことができなかったのは、それぞれ1387.5万ドルと133875万ドルで、合計2726億ドル(人民元約1.73億元)だった。
海外ドル債1.7億の利息が違約する前に、会社の国内債は実際に利息の延長と利息の違約が現れたが、3月16日に公開市場の元金の実質的な違約が初めて現れた。
建行公告によると、 Yango Group Co.Ltd(000671) 規模6億の中期手形「20 Yango Group Co.Ltd(000671) MTN 001」は3月15日に満期になったが、発行者は満期満額で利息を支払ったり、元金を両替したりすることができず、実質的な違約を構成している。同日、同社の持株株株 Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) グループは、存続額1.06億ドルの海外債「YANGOG 12.5 02/20/22」の元利が実質的に違約し、存続額3億ドルの「YANGOG 12.5 01/04/24」の利息が実質的に違約し、未払利息が1875万ドルに達したと発表した。
表内有利子負債849億
将来 Yango Group Co.Ltd(000671) 公開市場債務の大まか率はさらに多くの違約が相次ぎ、現在の会社の債務全体はどのような状況ですか?
これまでの深セン証券取引所への回答によると、2021年9月末現在、会社の有利子債務は合計849億元で、融資コストは最高12.5%に達し、そのうち1年以内と1~2年以内に満期になった合計614億元で、7割を超え、集中的な支払い圧力に直面している。
具体的には、1年で247.98億元、割合は29.2%、1-2年で365.67億元、割合は43.05%、2-3年で171.48億元、割合は20.19%、3年以上で64.25億元、割合は7.56%だった。
2021年12月末現在、同社の通貨資金は年初より大幅に減少し、キャッシュフローは枯渇しており、「実操中に霊的に活動できる資金が帳簿資金に占める割合は1%未満」としている。会社はいくつかの原因を提供しました:1つは前売り資金が制限されています;第二に、融資ルートが詰まっている。三つ目は、プロジェクト会社の資金がグループに戻らないことであり、「全体的な環境が厳しいため、金融機関とプロジェクト協力者の株主はプロジェクト会社の資金回収グループに非常に慎重である」と述べた。
会社の制限資産は主に借金によって抵当された在庫、貨幣資金、長期株式投資、投資性不動産、固定資産、無形資産とその他の非流動資産などであり、2021年6月末現在、帳簿価値の合計は1215.2億元で、会社の資産総額に占める割合は33.92%である。つまり、資産の3分の1が制限されており、割合が比較的高いということです。
会社が建設中の不動産などに代表される資産も著しく下落し、複数のプロジェクトでは価格がプロジェクトコストをカバーできない状況が発生した。
下落額が2億元以上のプロジェクトを見ると、大陸部の1プロジェクトの単価は1平方メートル当たり1.83万元から1.64万元に下がった。大福建のプロジェクトはまだ始まっていないが、すでに8.72万元から6.42万元に下がり、26%下がった。長江デルタプロジェクトの価格は11.9万元から8.9万元に下がり、下落幅も25%に達した。珠江デルタの敷地面積は33万方、総貨物150億元の超大皿で、単価は2.23万元から1.98万元に下がり、下落額は約6.3億元と予想されている。
