北上資金が最近大幅に流出
北上資金は最近大幅に純流出した。北上資金は3月7日から11日までの週に累計363億元以上の純流出があり、これは歴史的に非常に珍しく、過去2回しか現れなかったが、今週の北上資金は同様にA株を純流出し、純流出規模は167億元だった。業界レベルでは、食品飲料、非銀金融、医薬生物の流出が多い。個株レベルでは、流出額が上位の会社は基本的に各業界のトップだ。
リスク回避需要の上昇は外資の大幅な流出の主な原因である。最近、ロシアとウクライナの衝突が続いていること、西側のロシア制裁のプラスコード、投資家のFRBの利上げと縮小プロセスの加速に対する懸念など、海外投資家のリスク回避需要が大幅に上昇した。同時に、中国経済や政策への懸念も北上資金流出の重要な原因だ。
北上資金はまた戻ってきますか?
大幅な純流出後、通常はすぐに大幅な純流入は発生しませんが、数週間以内に流入が再開されることが多いです。2016年以来、北上資金は計7回にわたって大幅な純流出が発生した。多くの場合、北上資金が大幅に純流出した後、すぐに大幅な純流入は起こらず、しばらく間隔を置いている。通常、数週間後には、北上資金が流入を再開します。
北上資金の再大幅流入はリスク嗜好の修復と関係がある。北上資金の大幅な純流出は、通常、突発事件によるリスク嗜好の大幅な低下と関係がある。リスク事件が緩和されたり、他の利益事件が発生したりするにつれて、外資のリスク嗜好は徐々に修復され、A株市場に再び大幅に純流入するだろう。
今後1、2週間、北上資金が再び大幅に流入する見通しだ。最近のリスク要因は緩和され、3月16日に劉鶴副総理は国務院金融委員会会議を主宰し、最近の資本市場が注目している重要な問題に応えた。この影響で、市場の情緒はここ数日明らかに修復され、北上資金は今後1、2週間以内に再び大幅に流入する見通しだ。
北上資金が再び大幅に流入したとき、どのプレートが好きですか?
食品飲料、銀行、非銀金融業界は北上資金に最も人気がある。過去7回の北上資金が大幅流出した後、再び大幅に純流入したことを見ると、食品飲料、銀行、非銀金融の3つの業界に最も人気がある。また、北上資金が大幅に流出した場合には減倉が多い業界で、その後の大幅な流入時には通常加倉が多い。株の面では、この法則は顕著ではない。
最近の状況から見ると、北上資金は将来、食品飲料、銀行、非銀、化学工業に大幅に倉庫を追加する可能性が高い。北上資金が3月7日-18日に大幅に流出した間、減倉が最も多かった上位5業界は食品飲料、非銀、医薬生物、化学工業、銀行だった。歴史の法則と結びつけて、私たちは北上資金が将来大幅に流入する時、食品飲料、銀行、非銀金融と化学工業業界に大幅に倉庫を追加する可能性が高いと考えています。
配置方向は「安定」を主とすることを推奨する
最近の超下落反発の機会を積極的に把握する。3月16日、劉鶴副総理は国務院金融委員会会議を主宰し、最近の資本市場が注目している重要な問題に応えた。今回の会議では、前期の市場懸念のリスク要因を解消した後、前期に蓄積されたマクロとミクロレベルの積極的な要因が徐々に市場の上昇を主導する見込みだ。
配置方向では、安定した成長と消費の2つの主線に注目することを提案します。安定成長の面では、今年の財政支出の拡張と安定経済の要求を考慮し、安定成長方向の建材、不動産、銀行が利益を得る見込みだ。消費面では、今年の消費が回復する見込みで、新版「COVID-19診療案」は分類治療を推進し、オフラインの消費需要が回復する見込みで、白酒、医薬、家電、航空、空港などの業界に注目することを提案している。
リスク分析:1、経済成長率のレベルは予想を大幅に下回った。2、海外の地政学的危機が発酵し続けている。
